BlackRock 30 ngày chuyển giao hơn 1,5 tỷ USD BTC và ETH, cảnh báo thanh khoản thị trường đã bơm?

Tính đến ngày 26 tháng 11, theo dữ liệu thị trường mới nhất của Gate, BTC hiện đang dao động quanh mức 87598 đô la, giảm hơn 30% so với mức cao kỷ lục 126000 đô la vào tháng 10, thị trường tiền điện tử đang phải đối mặt với sự giảm giá hàng tháng nghiêm trọng nhất kể từ năm 2022.

Trong bối cảnh này, hành động gần đây của BlackRock khi gửi một lượng lớn BTC và Ethereum vào Coinbase Prime đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường, những thao tác này có thể báo hiệu rằng các tổ chức đang chuẩn bị cho sự biến động tiềm năng của thị trường.

01 Di chuyển thường xuyên: Động thái tài sản mã hóa của BlackRock

Các hoạt động tiền mã hóa gần đây của gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock đã thu hút sự chú ý chặt chẽ của thị trường.

Theo dữ liệu giám sát của Lookonchain, vào ngày 21 tháng 11, BlackRock đã gửi 4198 BTC (trị giá 348 triệu USD) và 43237 ETH (trị giá 117 triệu USD) đến Coinbase Prime.

Đây không phải là sự kiện cô lập, từ sớm ngày 19 tháng 11, việc giám sát Onchain Lens đã phát hiện BlackRock đã gửi 6300 BTC (trị giá khoảng 5.76 triệu đô la) và 64706 ETH (trị giá khoảng 2 triệu đô la) vào Coinbase.

Và vào đầu tháng 11, ngày 6 tháng 11, cũng có một ghi chép chuyển nhượng lớn tương tự, khi đó BlackRock đã gửi 4652,87 BTC (trị giá 4,7851 triệu USD) và 57455 ETH (trị giá 1,9486 triệu USD) vào Coinbase.

Trong vòng chưa đầy một tháng, BlackRock đã nhiều lần chuyển số lượng lớn mã hóa đến các sàn giao dịch, những hành động này trái ngược hoàn toàn với chiến lược nắm giữ lâu dài thường được các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng.

02 Bối cảnh thị trường: Bitcoin gặp thử thách nghiêm trọng nhất trong ba năm qua

Các hoạt động chuyển nhượng của BlackRock diễn ra trong thời kỳ thị trường tiền điện tử cực kỳ mong manh.

Giá giao dịch của Bitcoin hiện tại khoảng 87080 USD, giảm hơn 30% so với mức cao lịch sử 126000 USD được thiết lập vào tháng 10, đây là mức giảm nghiêm trọng nhất trong hai tháng kể từ năm 2022.

Tháng 11 trở thành tháng có hiệu suất tồi tệ nhất của BTC kể từ tháng 6 năm 2022, khi đó giá BTC giảm khoảng 39%.

Càng đáng lo ngại hơn, vào tháng 11, quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) đã chứng kiến dòng chảy vốn lớn, tổng cộng lên tới 3,5 tỷ USD, đây là mức rút vốn hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 2.

Trong đó, quỹ tín thác Bitcoin iShares của BlackRock (IBIT) đã ghi nhận dòng chảy ra kỷ lục 523 triệu USD trong một ngày.

“Khi môi trường vĩ mô trở nên không chắc chắn, các nhà đầu tư có xu hướng giảm rủi ro tài sản, điều này thường có nghĩa là cắt giảm sự tiếp xúc với mã hóa và các cổ phiếu nhạy cảm với rủi ro khác,” Frank Chaparro, giám đốc nội dung của công ty giao dịch tiền điện tử GSR cho biết.

03 Khủng hoảng thanh khoản: Rủi ro cấu trúc tiềm ẩn trong thị trường

dưới sự biến động giá cả bề mặt, điều khiến người ta lo lắng hơn là sự suy giảm liên tục của tính thanh khoản trên thị trường.

Sự sâu của sổ lệnh của Bitcoin (chỉ số đo lường dòng tiền mua bán gần mức giá hiện tại) đã giảm từ gần 15,5 triệu USD vào tháng 10 xuống chưa tới 10 triệu USD.

Sự thay đổi này có nghĩa là bây giờ chỉ cần ít vốn hơn để gây ra sự biến động giá lớn, khiến thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh.

Trong khi đó, nguồn cung stablecoin đang thu hẹp, đây là một tín hiệu quan trọng cho thấy tiền đang rời khỏi thị trường tiền điện tử.

Kể từ ngày 15 tháng 11, lĩnh vực stablecoin đã mất khoảng 840 triệu USD, điều này cho thấy vốn đang rút khỏi hệ sinh thái tiền điện tử, không chỉ đơn thuần là chuyển sang các tài sản kỹ thuật số khác.

“Khi nguồn cung stablecoin tăng lên, điều đó có nghĩa là vốn đang vào hệ sinh thái để chờ triển khai. Khi nó thu hẹp lại, vốn đang hoàn toàn rời khỏi,” một nhà phân tích thị trường chỉ ra.

04 Hành vi tổ chức phân hóa: Đường đi ngược lại của cá voi và nhà đầu tư bán lẻ

Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ hành vi phân hóa của người tham gia thị trường trong môi trường hiện tại.

Dữ liệu từ Santiment cho thấy, ví sở hữu ít nhất 100BTC (cá voi tầm trung) đã tăng 0,47% kể từ ngày 11 tháng 11, tương đương với 91 thực thể mới, cho thấy những nhà đầu tư này đang tận dụng cơ hội giảm giá để tích lũy Bitcoin.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin lớn nhất (trên 1000 BTC) đã giảm khoảng 1,5% vị thế của họ vào tháng 10, trong khi các địa chỉ bán lẻ nhỏ (dưới 0,1 BTC) đã giảm mạnh do các nhà đầu tư nhỏ rút khỏi thị trường.

Sự phân hóa này cho thấy quyền kiểm soát thị trường đang chuyển giao: cá voi dài hạn đang tích lũy một cách chiến lược, trong khi các quỹ đòn bẩy và nhà giao dịch bán lẻ đang rút lui.

Trong lịch sử, các giai đoạn phân phối lại tương tự (như năm 2019 và 2020) thường diễn ra trước khi hình thành đáy trong nhiều tháng, nhưng điều này cần sự ổn định về thanh khoản ETF và nhu cầu giao ngay duy trì trên 84000 USD để xác nhận.

05 Triển vọng tương lai: Điểm chuyển biến của thị trường và các con đường phục hồi tiềm năng

Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại đang giảm, nhưng một số chỉ báo cho thấy điểm xoay chuyển tiềm năng có thể đang hình thành.

Theo công cụ FedWatch của CME, hợp đồng tương lai quỹ liên bang trong thị trường vĩ mô cho thấy khoảng 70% xác suất sẽ có một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản, sự phát triển này có thể cung cấp thêm động lực cho thị trường tiền điện tử.

Bitcoin hiện đang đối mặt với mức kháng cự 90000 USD, trong khi mức hỗ trợ đã tăng lên 85000 USD, điều này cho thấy có thể có một thiết lập tăng giá.

“Mặc dù dữ liệu việc làm có sự phân hóa, nhưng đã có thêm 119.000 công việc, vượt xa mong đợi, hỗ trợ cho triển vọng chính sách nới lỏng hơn. Khi thị trường tiến gần tới khả năng nới lỏng định lượng, tâm lý lạc quan đang gia tăng,” Giám đốc điều hành Mudrex, Edul Patel cho biết.

Tuy nhiên, thị trường cần thấy sự ổn định trong việc rút vốn ETF, cũng như sự bảo vệ thành công mức hỗ trợ 84000 USD của Bitcoin, để tránh việc giảm thêm xuống 75000 USD hoặc thấp hơn.

Triển vọng tương lai

Các nhà phân tích thị trường tiền điện tử đều cho rằng, BTC đang đứng trước một ngã tư. Tính thanh khoản cấu trúc yếu, dòng vốn tổ chức âm và vị thế sản phẩm phái sinh thuận lợi cho giao dịch dao động trong khoảng, tất cả những điều này đều hạn chế không gian tăng giá.

Tuy nhiên, việc tích lũy của cá voi, chính sách nới lỏng tiền tệ dự kiến và các chỉ báo kỹ thuật bị bán quá mức đã cung cấp cho những nhà đầu tư sẵn sàng tìm kiếm cơ hội trong sự không chắc chắn một tỷ lệ rủi ro/đền bù không đối xứng.

Trong khi chờ đợi động thái quyết định tiếp theo của thị trường, mọi ánh mắt đều đổ dồn về hành động của các nhà chơi tổ chức như BlackRock - những lần chuyển nhượng của họ không chỉ là thước đo xu hướng thị trường mà còn có thể là ngọn lửa châm ngòi cho làn sóng giao dịch tiếp theo.