Thị trường đang rộ lên tin tức quan trọng - xác suất Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 81%! Đây không phải là một động tĩnh nhỏ, hãy biết rằng Nhật Bản là một trong số ít nền kinh tế trên thế giới duy trì chính sách lãi suất âm trong thời gian dài, việc chuyển hướng chính sách lần này có thể gây ra phản ứng dây chuyền trong dòng chảy vốn toàn cầu.

Trước tiên, hãy nói về lý do tại sao vấn đề này đáng được chú ý. Trong những năm qua, giao dịch chênh lệch tỷ giá đồng yên luôn là một món hời cho các tổ chức - vay đồng yên với chi phí cực thấp, thậm chí là âm, sau đó chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, trái phiếu, tài sản tiền điện tử, chỉ cần dựa vào chênh lệch tỷ giá và lợi suất là có thể kiếm lời. Nhưng một khi Nhật Bản thực sự tăng lãi suất, quy tắc trò chơi sẽ thay đổi: chi phí vay mượn sẽ tăng vọt, và những nguồn vốn chênh lệch hàng nghìn tỷ chắc chắn sẽ phải xem xét việc đóng vị thế và quay trở lại, lúc đó đồng yên sẽ mạnh lên, và tính thanh khoản trên thị trường toàn cầu sẽ bị thắt chặt.

Điều này có nghĩa gì đối với tài sản rủi ro? Đồng đô la có thể chịu áp lực so với đồng yên Nhật, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tăng cao, thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, có thể không khả quan trong ngắn hạn. Thị trường tiền điện tử cực kỳ nhạy cảm với tính thanh khoản, khi nguồn vốn thắt chặt, sự biến động ngắn hạn có lẽ là điều không thể tránh khỏi. Các đồng tiền chính như Bitcoin và Ethereum có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh.

Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, dưới góc độ dài hạn, mọi việc không bi quan đến vậy. Chính sách tiền tệ của các nền kinh tế chính đang trở về trạng thái bình thường, điều này có thể làm nổi bật lợi thế độc đáo của Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác như "tiền tệ phi chủ quyền" và "sự thay thế lưu trữ giá trị". Trong lịch sử, mỗi chu kỳ thắt chặt vĩ mô đều là thời điểm để thị trường tái cơ cấu.

Cách ứng phó chiến lược là gì? Trong ngắn hạn từ 1 đến 3 tháng, nên giảm kỳ vọng lợi nhuận, kiểm soát vị thế và đòn bẩy, phân bổ nhiều hơn vào stablecoin hoặc tiền mặt để duy trì tính linh hoạt. Nhìn về dài hạn, đợt thắt chặt kinh tế này giống như một bài kiểm tra áp lực, nếu thị trường thực sự hoảng loạn do tăng lãi suất dẫn đến điều chỉnh sâu, thì đối với những người lạc quan về tiền điện tử, đây lại là một cơ hội tốt để lên kế hoạch trung và dài hạn.

Tóm tắt trong một câu: Cẩn trọng quan sát trong ngắn hạn, theo dõi cơ hội điều chỉnh trong dài hạn. Thị trường không bao giờ thiếu biến động, điều thiếu là những người giữ được sự tỉnh táo trong biến động.