Chiến lược gia đầu tư của Hightower, Stephanie Link, vừa đưa ra một quan điểm thú vị: cô cho rằng Phố Wall đang đánh giá thấp nghiêm trọng những gì Microsoft đã xây dựng trong lĩnh vực AI.

Đây là một nhận định táo bạo, đặc biệt khi mọi người đều đang xôn xao về các dự án hạ tầng AI. Nhưng lập luận của Link tập trung vào việc thị trường chưa định giá đúng hệ sinh thái AI tích hợp của Microsoft—từ sự thống trị doanh nghiệp của Azure đến quan hệ đối tác với OpenAI đang thay đổi các công cụ năng suất.

Dù cổ phiếu công nghệ gần đây biến động mạnh, luận điểm của cô cho thấy có sự lệch pha giữa dòng doanh thu AI thực tế của Microsoft và cách các nhà giao dịch đang định giá cổ phiếu này. Công ty đang ở một vị thế khác biệt so với các startup thuần AI—họ đã có sẵn kênh phân phối, quan hệ doanh nghiệp và các kênh kiếm tiền đang hoạt động hiệu quả.

Điều đáng chú ý: các nhà đầu tư tổ chức như Link thường không công khai những nhận định này nếu không có sự tin tưởng. Đây có thể là tín hiệu sớm cho thấy "hào nước" AI của Microsoft sâu hơn nhiều so với các hệ số định giá hiện tại.