Với việc giao dịch trong ngày trong kỳ nghỉ diễn ra sôi động, các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao xem cựu Tổng thống Trump có công bố đề cử Chủ tịch Fed của ông hay không. Hiện tại, Kevin Hassett được coi là một ứng cử viên dẫn đầu. Kết quả của cuộc bổ nhiệm này có thể có những ảnh hưởng sâu rộng đến chính sách tiền tệ, lãi suất và tâm lý rủi ro, tất cả đều có thể lan tỏa qua cả thị trường truyền thống và các loại tiền điện tử như BTC.

Nếu Chủ tịch Fed tiếp theo có quan điểm diều hâu, thị trường có thể mong đợi các đợt cắt giảm lãi suất chậm hơn hoặc bị trì hoãn đến năm 2025. Kịch bản này có thể củng cố đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên các tài sản rủi ro và tạo ra một cơn gió ngược cho BTC. Lịch sử cho thấy, BTC thường gặp khó khăn trong các giai đoạn lãi suất tăng hoặc đồng đô la tăng giá, khi tính thanh khoản trở nên đắt đỏ hơn và các nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các tài sản an toàn, có lợi suất. Do đó, một Fed diều hâu có thể giới hạn tiềm năng tăng giá của BTC trong ngắn hạn, và các altcoin có thể chịu áp lực lớn hơn nữa do beta cao hơn của chúng.
Ngược lại, một Chủ tịch Fed theo hướng hòa khí có thể tăng tốc kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025, tăng cường thanh khoản và củng cố khẩu vị rủi ro. Lãi suất thấp hơn thường hỗ trợ đầu tư vào tài sản tăng trưởng và đầu cơ, điều này có thể trở thành động lực cho BTC và các loại tiền điện tử khác. Ngoài ra, chính sách hòa khí có thể khơi lại câu chuyện về BTC như một hàng rào chống lại lạm phát hoặc sự suy giảm của tiền tệ, đặc biệt nếu thanh khoản mở rộng cuối cùng dấy lên những lo ngại về sức mua lâu dài.
Có một số yếu tố chính cần theo dõi đối với BTC và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn:
Mối tương quan với cổ phiếu và tài sản rủi ro: BTC thường theo dõi tâm lý rủi ro rộng hơn. Một Fed ôn hòa có thể củng cố động lực tăng giá trong cả tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ nặng, trong khi một cách tiếp cận diều hâu có thể kích hoạt các đợt điều chỉnh ngắn hạn.
Điều kiện thanh khoản và cấp vốn: Chính sách lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay, khả năng sử dụng ký quỹ và thanh khoản trong cả thị trường truyền thống và tiền điện tử. Những điều kiện dễ dãi hơn có thể thúc đẩy các vị thế đòn bẩy và dòng đầu tư vào BTC, trong khi những điều kiện chặt chẽ hơn có thể hạn chế dòng vốn vào.
Tiềm năng biến động: Bất kể kết quả ra sao, chính thông báo đó có thể gây ra biến động ngắn hạn, tạo cơ hội cho các nhà giao dịch nhưng cũng có rủi ro cho những người nắm giữ lâu dài. Thời điểm và vị trí sẽ rất quan trọng.
Câu chuyện vĩ mô cho BTC: Ngoài các phản ứng ngắn hạn của thị trường, quyết định của Chủ tịch Fed ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư nhận thức về vai trò của BTC trong danh mục đầu tư, hoặc như một biện pháp phòng ngừa chống lại việc thắt chặt tiền tệ và lạm phát, hoặc như một tài sản rủi ro beta cao nhạy cảm với tính thanh khoản và các biến động vĩ mô.
Tâm lý thị trường và cảm xúc: Ngay cả sự suy đoán xung quanh việc đề cử cũng có thể làm biến động thị trường trước khi có bất kỳ thay đổi chính sách nào xảy ra. Các nhà giao dịch có khả năng định giá các kịch bản diều hâu hoặc bồ câu, tạo ra những biến động tiềm năng ở cả BTC và altcoin.
Câu hỏi thảo luận cho cộng đồng:
Bạn nghĩ BTC sẽ phản ứng như thế nào dưới một Chủ tịch Fed theo chính sách tiền tệ thắt chặt so với một Chủ tịch theo chính sách tiền tệ nới lỏng?
Liệu BTC có thể ngày càng tách biệt khỏi cổ phiếu nếu các nhà đầu tư bắt đầu coi nó như vàng kỹ thuật số?
Các nhà giao dịch nên định vị danh mục đầu tư của họ như thế nào để chuẩn bị cho kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2025?
Chính sách tiền tệ có vai trò gì trong việc định hình quỹ đạo của BTC trong môi trường này?
Quan điểm của tôi: Việc đề cử Chủ tịch Fed không chỉ là một sự kiện chính trị—đó là một yếu tố có thể tác động đến thị trường. Một Fed ôn hòa có thể khơi dậy động lực tăng giá, hỗ trợ cả BTC và các tài sản rủi ro rộng hơn. Một lập trường diều hâu có thể tạo ra những khó khăn cho các tài sản rủi ro nhưng cũng có thể làm nổi bật sức hấp dẫn của BTC như một tài sản không tương quan hoặc tài sản phòng ngừa một phần. Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là cân bằng rủi ro, theo dõi các tín hiệu vĩ mô và giữ tính linh hoạt.
Kết luận, quỹ đạo ngắn hạn và trung hạn của BTC có thể ngày càng phụ thuộc vào các tín hiệu chính sách tiền tệ, điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro toàn cầu. Việc bổ nhiệm Chủ tịch Fed là một lăng kính qua đó chúng ta có thể đánh giá cách thị trường có thể định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2025 và cách điều này có thể ảnh hưởng đến phân bổ rủi ro, dòng vốn và vai trò của BTC trong các danh mục đầu tư. Các nhà giao dịch và những người nắm giữ lâu dài nên theo dõi cẩn thận, vì những quyết định này có thể định hình bối cảnh vĩ mô cho crypto trong suốt chu kỳ tiếp theo.
‍#MacroWatchFedChairPick