Phân tích biến động thị trường trong kỳ nghỉ Giáng sinh và cuối năm

Tuần này đúng vào kỳ nghỉ Giáng sinh, thị trường chứng khoán Mỹ thường đóng cửa vào đêm Giáng sinh và ngày Giáng sinh. Là cửa sổ kỳ nghỉ dài truyền thống hàng năm của thị trường châu Âu và Mỹ, trong giai đoạn này, các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân thường rời xa thị trường giao dịch, chuyển trọng tâm sang kế hoạch nghỉ lễ, tình trạng giao dịch nhẹ nhàng này thường kéo dài cho đến khi kỳ nghỉ năm mới kết thúc mới dần hồi phục. Thứ Sáu tuần này (26 tháng 12) là điểm thanh toán quan trọng cuối năm, hiện tại hơn 50% các vị thế quyền chọn chưa thanh toán trên thị trường đã gần đến hạn, quy mô quyền chọn này hết hạn dễ gây ra sự tái cấu trúc vốn ngắn hạn, do đó đa số các tổ chức để tránh rủi ro biến động thanh toán, đã hoàn thành việc gia hạn vị thế quyền chọn trước. Nhìn lại từ cuối tuần trước, thị trường đã xuất hiện tín hiệu thu hẹp biến động rõ rệt: tỷ lệ biến động tiềm ẩn (IV) tương ứng với ngày hết hạn quyền chọn chính đã giảm đáng kể, chỉ số này giảm xuống phản ánh trực tiếp rằng thị trường đã lo lắng về biến động ngắn hạn đã được giảm bớt. Đồng thời, khối lượng giao dịch lớn của thị trường cũng tăng cao, một số tổ chức đã hoàn thành việc điều chỉnh vị thế thông qua cửa sổ giảm biến động, thúc đẩy sự gia tăng hoạt động giao dịch lớn. Cần nhấn mạnh rằng, việc nghỉ lễ Giáng sinh dẫn đến giao dịch nhẹ nhàng, việc tập trung gia hạn quyền chọn cuối năm gây ra sự dịch chuyển vốn, và sự giảm xuống của tỷ lệ biến động tiềm ẩn tạo ra sự giảm nhiệt cảm xúc, ba yếu tố này hình thành sự cộng hưởng lồng ghép, tiếp tục kìm hãm tính đàn hồi biến động ngắn hạn của thị trường, đồng thời định hướng cho xu hướng thị trường trước kỳ nghỉ cuối năm. Thị trường tiền điện tử như một phần quan trọng của tài sản rủi ro toàn cầu, xu hướng biến động của nó tạo sự liên kết mạnh mẽ với thị trường tài chính truyền thống, đồng thời thể hiện đặc điểm giảm biến động rõ rệt. Từ dữ liệu cụ thể, trong tháng qua, tỷ lệ biến động tiềm ẩn của Bitcoin vào các ngày hết hạn chính thường giảm hơn 5%, trong đó tỷ lệ biến động tiềm ẩn của hợp đồng ngắn hạn đã giảm hơn 10%; sự giảm lớn hơn của tỷ lệ biến động hợp đồng ngắn hạn trực tiếp phản ánh kỳ vọng nhất quán của thị trường về việc giá tiền điện tử sẽ không có biến động lớn trong thời gian ngắn. Trong khi đó, tỷ lệ biến động tiềm ẩn của Ethereum giảm rõ rệt hơn Bitcoin, điều này có liên quan cao đến việc Ethereum gần đây thiếu các nâng cấp sinh thái lớn và các sự kiện kích thích chính sách, cũng như trạng thái giao dịch trên thị trường tương đối nhạt nhẽo. Các dữ liệu tần suất cao trên đây từ hành vi vốn, chỉ số biến động, tâm lý thị trường và nhiều chiều hướng cốt lõi khác tạo thành sự xác nhận chéo, chỉ rõ rằng kỳ vọng hiện tại của thị trường tài chính toàn cầu và thị trường tiền điện tử có xu hướng u ám. Các chủ thể tham gia thị trường thường dự đoán, trong hai tuần tới (tức là khoảng thời gian từ Giáng sinh đến kỳ nghỉ năm mới), tỷ lệ biến động sẽ duy trì ở mức thấp, hoạt động giao dịch khó có sự tăng trưởng đáng kể. Kết hợp với các chỉ số cốt lõi đã đề cập và quy luật hoạt động thị trường trong cùng thời kỳ lịch sử, dự đoán thị trường của chúng tôi vào tháng 12 hoàn toàn phù hợp với xu hướng này - trong nửa tháng tới, thị trường có khả năng cao sẽ tiếp tục hình thái u ám, thể hiện cụ thể là hoạt động giao dịch duy trì ở mức thấp, khoảng dao động giá thu hẹp, và trên cơ sở đó có khả năng giảm dần.