Kim loại quý nghiền nát lợi nhuận của tiền điện tử trong năm 2025 khi vàng đạt mức kỷ lục 4,490 USD - Brave New Coin

Vàng đã đạt mức cao kỷ lục trên $4,490 mỗi ounce vào ngày 23 tháng 12, đánh dấu phiên giao dịch phá kỷ lục thứ 50 trong năm nay, trong khi Bitcoin gặp khó khăn trong việc duy trì động lực sau sự sụt giảm mạnh vào tháng 10.

Vàng Tăng 73,6% Khi Ngân Hàng Trung Ương Và Các Nhà Đầu Tư Đổ Xô Vào

Giá vàng đã tăng 73,6% từ đầu năm đến nay, được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố bao gồm cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, căng thẳng địa chính trị và việc mua vào mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương. Dự trữ vàng toàn cầu đã vượt qua 40.000 tấn trong quý ba - mức cao nhất trong ít nhất 75 năm.

Các ngân hàng trung ương từ Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ và Ba Lan đã dẫn đầu trong việc mua vàng, nhằm đa dạng hóa khỏi dự trữ đô la Mỹ. Tính đến tháng 10 năm 2025, tổng lượng vàng mà các ngân hàng trung ương mua vào đạt 254 tấn, trong đó chỉ riêng tháng 10 đã mua 53 tấn - tăng 36% so với tháng trước.

Kim loại quý này cũng đã hưởng lợi từ đồng đô la suy yếu, đã giảm 9.8% vào năm 2025. Các nhà phân tích của J.P. Morgan dự đoán giá vàng có thể đạt 5,000 đô la mỗi ounce vào quý IV năm 2026, với tiềm năng đạt 6,000 đô la trong dài hạn khi nhu cầu từ các ngân hàng trung ương vẫn ở mức cao.

Bạc Tỏa Sáng Mọi Thứ với Lợi Nhuận 130%

Bạc đã trở thành tài sản vượt trội nhất trong năm 2025, ghi nhận mức tăng 130% từ đầu năm đến nay, đạt khoảng $71 mỗi ounce. Đây là hiệu suất hàng năm tốt nhất của bạc kể từ những năm 1970.

Khác với vàng, sự tăng giá của bạc đã được khuếch đại bởi vai trò kép của nó như một kim loại quý và hàng hóa công nghiệp. Nhu cầu công nghiệp đối với bạc đã đạt mức kỷ lục vào năm 2024, được thúc đẩy bởi:

• Sản xuất tấm năng lượng mặt trời
• Sản xuất thiết bị điện tử
• Các thành phần xe điện
• Ứng dụng chăm sóc sức khỏe

Thị trường bạc vật chất đã trải qua tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng trong suốt năm 2025. The Royal Mint đã cảnh báo về việc giao hàng bị trì hoãn từ 4-8 tuần, trong khi lãi suất cho thuê bạc—thông thường gần như bằng không—đã tăng vọt trên 33%. Các lô hàng khẩn cấp bằng đường hàng không từ New York đến London đã được yêu cầu chỉ để giữ cho các thị trường hoạt động, theo các báo cáo thị trường.

Bitcoin vấp ngã sau đỉnh điểm tháng Mười

Hiệu suất của Bitcoin trong năm 2025 kể một câu chuyện rất khác. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là $126,210 vào ngày 6 tháng 10, cryptocurrency này đã giảm khoảng 30% và hiện đang giao dịch quanh mức $88,000-$90,000.

Quý IV năm 2025 đã đặc biệt khắc nghiệt đối với Bitcoin, với mức lỗ 22,54% đánh dấu hiệu suất quý tồi tệ nhất của nó kể từ năm 2018. Các nhà đầu tư đã rút gần $500 triệu từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong những tuần gần đây, cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng.

Mặc dù giá cả gặp khó khăn, hạ tầng thể chế vẫn tiếp tục phát triển. Các quỹ ETF Bitcoin đã tích lũy được hơn $20 tỷ đô la trong tổng dòng tiền ròng kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024, với tổng tài sản đang quản lý đạt khoảng $65 tỷ đô la. Tuy nhiên, tiền điện tử này đã không duy trì được câu chuyện về nơi trú ẩn an toàn, mà thay vào đó giao dịch như một tài sản rủi ro trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường.

Tại sao kim loại quý đã thắng trong năm 2025

Sự khác biệt giữa hiệu suất của kim loại quý và tiền điện tử phản ánh những khác biệt cơ bản trong cách các nhà đầu tư nhìn nhận các tài sản này trong những thời điểm không chắc chắn.

Vàng đã chứng minh vai trò trú ẩn an toàn truyền thống của nó trong các căng thẳng địa chính trị năm 2025, bao gồm các xung đột giữa Mỹ và Venezuela, tác động của cuộc chiến Ukraine - Nga đang diễn ra, và sự bất ổn ở Trung Đông. Khi sự không chắc chắn gia tăng, vàng luôn thu hút dòng vốn - một mô hình mà Bitcoin chưa thể tái hiện.

Thú vị là, các nhà đầu tư trẻ tuổi ngày càng chọn vàng thay vì Bitcoin. Tại các thị trường Trung Đông, những người mua vàng lần đầu hiện chiếm 55-60% nhu cầu, với Gen Z và Millennials coi kim loại quý này như một cách phòng ngừa lạm phát. Dữ liệu tìm kiếm trên Google cho thấy sự quan tâm đến “mua vàng” liên tục vượt qua “mua Bitcoin” trong suốt năm 2025.

Nghiên cứu từ giáo sư Campbell Harvey của Đại học Duke đã so sánh hai tài sản và kết luận rằng vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn được ưa chuộng, trong khi Bitcoin có mối tương quan nhiều hơn với các tài sản rủi ro và phải đối mặt với những rủi ro công nghệ độc đáo như các mối đe dọa từ máy tính lượng tử.

Những gì năm 2026 có thể mang lại

Nhìn về phía trước đến năm 2026, các nhà phân tích dự kiến rằng kim loại quý sẽ vẫn mạnh nhưng có khả năng hạ nhiệt từ mức cao kỷ lục. Capital Economics dự đoán rằng giá vàng có thể giảm xuống còn $3,500 vào cuối năm 2026 khi hoạt động mua đầu cơ giảm bớt.

Đối với Bitcoin, dự đoán rất khác nhau. Một số nhà phân tích dự đoán sự phục hồi về mức $100,000-$200,000 nếu các điều kiện kinh tế vĩ mô cải thiện và sự rõ ràng về quy định tăng lên. Những người khác cảnh báo rằng chu kỳ bùng nổ-suy thoái truyền thống bốn năm có thể tái khẳng định, có khả năng dẫn đến sự sụt giảm thêm.

Các chuyên gia đầu tư khuyên nên có một cách tiếp cận cân bằng: phân bổ 5-10% danh mục đầu tư vào vàng để ổn định và bảo vệ khỏi giảm giá, kết hợp với 1-5% vào Bitcoin như một tài sản rủi ro cao, lợi nhuận cao. Cả hai đều có thể đóng vai trò bổ sung, với kim loại quý cung cấp bảo toàn vốn và tiền điện tử mang lại tiềm năng tăng trưởng.

Platinum và palladium cũng đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, với cả hai kim loại này tăng khoảng 80-90% tính đến giữa tháng 10 trước khi có những điều chỉnh gần đây. Những kim loại này đã hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn tương tự trong khi phải đối mặt với những thách thức về cung ứng và sự thay đổi trong nhu cầu công nghiệp.

Bản án: Các công cụ khác nhau cho các công việc khác nhau

Năm 2025 đã chắc chắn là năm của các kim loại quý. Sự tăng trưởng 73,6% của vàng, sự bùng nổ 130% của bạc và hiệu suất mạnh mẽ của bạch kim-palladium chứng tỏ sức hấp dẫn lâu dài của tài sản vật chất trong những thời điểm đầy biến động. Hành trình biến động của Bitcoin - từ mức cao kỷ lục đến sự suy giảm 30% - làm nổi bật vai trò tiếp tục của nó như một tài sản tăng trưởng đầu cơ thay vì một nơi trú ẩn an toàn đáng tin cậy.

Đối với các nhà đầu tư, bài học là rõ ràng: kim loại quý và tiền điện tử phục vụ các mục đích khác nhau. Vàng vẫn là tiêu chuẩn cho việc bảo tồn tài sản trong thời kỳ khủng hoảng, được hỗ trợ bởi hàng thế kỷ lịch sử và sự tin tưởng của ngân hàng trung ương. Bitcoin cung cấp khả năng sinh lợi cao hơn nhưng đi kèm với rủi ro và sự biến động đáng kể hơn. Chiến lược thông minh nhất có thể là nắm giữ cả hai loại tài sản với tỷ lệ phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư cá nhân.