Gần đây, tôi đã chú ý đến xu hướng của một số đường đua công nghệ phổ biến và nhận thấy rằng có rất nhiều điều đáng suy ngẫm trong phân ngành CPO (quang học đồng đóng gói).

**Quan sát kỹ thuật**

Từ góc độ của chuỗi công nghiệp, một số mục tiêu liên quan cho thấy các đặc điểm kỹ thuật khác nhau: một số đang chờ đợi sự đột phá sau cú sốc đang đạt được đà và một số đã bắt đầu khác biệt sau khi tăng gấp đôi thị trường; Ngoài ra còn có một số mở cửa cao hơn nhưng sau đó giảm, điều này thường phản ánh việc thị trường định giá lại mức tăng trước đó. Theo kinh nghiệm, các mục tiêu tăng ở mức thấp nhất và tiếp tục tăng có xu hướng có khả năng phục hồi mạnh hơn, trong khi các lô hàng cấp cao thường cần chốt lời kịp thời.

**Phân loại triển vọng công nghiệp**

Nhưng điều thực sự thu hút họ là tiềm năng của chính công nghệ CPO. Công nghệ này, như một bước đột phá cốt lõi trong thế hệ tiếp theo của các kết nối quang học, đang tăng tốc từ phòng thí nghiệm đến giai đoạn thương mại. Theo kỳ vọng của thị trường, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của đường đua này từ năm 2025 đến năm 2030 có thể vượt quá 60%, khá đáng kể. Động lực đằng sau nó rất rõ ràng: thứ nhất, sự trưởng thành của công nghệ tích hợp silicon-quang học và thứ hai, nhu cầu cấp thiết về kết nối hiệu quả hơn trong các cụm AI.

**Tín hiệu chính**

Mới đây, kế hoạch tăng đáng kể năng lực sản xuất laser công suất cực cao CPO của Lumentum vào nửa cuối năm 2026 đã gửi đi một tín hiệu thú vị - nhu cầu toàn cầu về mô-đun CPO cấp thiết hơn dự kiến. Từ góc độ mở rộng công suất chip, điều này thường có nghĩa là thị trường hạ nguồn đã hình thành sự chắc chắn về nhu cầu đáng kể.

**Tóm tắt**

Từ góc độ của chu kỳ công nghệ, cửa sổ từ ý tưởng đến công nghiệp hóa CPO đang mở ra và hệ dẫn động hai bánh của quang tử silicon và AI dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn. Tất nhiên, việc lựa chọn các mục tiêu cụ thể cũng nên được đánh giá dựa trên các nguyên tắc cơ bản tương ứng của chúng.