Thị trường chứng khoán và vàng cùng lập đỉnh lịch sử, liệu đây có phải là thời điểm để mua bắt đáy Bitcoin?

2025 年 cuối cùng của thị trường tài chính thể hiện một bức tranh đối lập rõ rệt: Vàng và thị trường chứng khoán Mỹ liên tục xác lập mức cao lịch sử mới, trong khi Bitcoin lại rõ ràng tụt lại phía sau chính đỉnh cao của nó.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nhạy bén đang ngửi thấy cơ hội từ sự phân hóa này, dòng vốn đổ vào các sàn giao dịch liên tục, đặt cược rằng Bitcoin sẽ lặp lại quy luật chu kỳ lịch sử, mở ra một đợt đuổi theo mới.

Phân hóa thị trường: Vàng và chứng khoán bùng nổ, Bitcoin tạm thời “đi chậm”

Vào tháng 12 năm 2025, hiệu suất của các tài sản truyền thống khiến tiền điện tử trở nên lu mờ.

• Vàng tỏa sáng đỉnh cao mới: Giá vàng vượt qua 4.400 USD/oz vào ngày 22 tháng 12, và chạm mức cao lịch sử tuyệt đối 4.491 USD vào ngày 23.12. Từ đầu năm đến nay, vàng đã tăng gần 68%, giá trị thị trường mới tăng thêm trong năm này, theo ước tính, thậm chí gấp nhiều lần giá trị thị trường của toàn bộ Bitcoin.
• Thị trường chứng khoán ổn định tăng trưởng: Đồng thời, thị trường chứng khoán Mỹ cũng thể hiện sức mạnh. Chỉ số Nasdaq chủ yếu dựa trên công nghệ đã tăng 20,8% trong năm 2025, chỉ số S&P 500 cũng tăng 16,4%.
• Bitcoin chậm lại: Ngược lại, Bitcoin có vẻ chậm chạp. Tính đến ngày 29 tháng 12, giá Bitcoin khoảng 89.321 USD, vẫn thấp hơn đỉnh cao lịch sử khoảng 29,5%. Từ đầu năm đến nay, giá còn giảm nhẹ gần 5%, nổi bật so với mức tăng điên cuồng của vàng, bạc và các tài sản khác.

Bảng dưới đây thể hiện rõ tình trạng phân hóa giá của các tài sản chính hiện tại:

Phân tích theo 3 chiều: Tại sao Bitcoin tạm thời tụt lại?

Sức yếu tạm thời của Bitcoin là kết quả của nhiều yếu tố phối hợp.

1. Tâm lý phòng ngừa rủi ro chi phối: Yếu tố chính thúc đẩy tăng giá vàng là căng thẳng địa chính trị và chính sách tiền tệ nới lỏng toàn cầu gây ra nhu cầu trú ẩn. Trong bối cảnh này, dòng vốn ưu tiên đổ vào vàng, tài sản được xem là an toàn tối thượng, thay vì Bitcoin có độ biến động cao hơn.
2. Khác biệt về giai đoạn chu kỳ thị trường: Các nhà phân tích chỉ ra rằng, chu kỳ tăng của Bitcoin và vàng không đồng bộ. Mô hình lịch sử cho thấy vàng thường bắt đầu trước, Bitcoin theo sau. Có ý kiến cho rằng, hiện tại chính là giai đoạn “dẫn đầu” của vàng.
3. Thách thức nội tại của tiền điện tử: Năm 2025 là một năm biến động lớn đối với thị trường tiền điện tử. Dù đã đạt đỉnh về vốn hóa thị trường, nhưng sau đó có hơn 300 tỷ USD dòng chảy ròng ra khỏi thị trường, toàn thị trường giảm gần 10% trong năm. Sự điều chỉnh này chắc chắn đã kéo giảm hiệu suất của Bitcoin.

Sự đảo chiều âm thầm đang hình thành: Tại sao nhà giao dịch đặt cược Bitcoin sẽ đuổi theo?

Dù giá còn chậm lại, thị trường đã xuất hiện tín hiệu sớm cho thấy Bitcoin có thể đảo chiều, điều này giải thích vì sao các nhà giao dịch bắt đầu đặt cược.

• Dòng vốn chảy vào âm thầm tăng tốc: Tín hiệu rõ ràng nhất đến từ dữ liệu trên chuỗi. Trong 24 giờ qua, sàn giao dịch tập trung (CEX) đã ròng hơn 2.500 Bitcoin. Trong đó, nền tảng Gate ròng 565,12 BTC, đứng trong top 3 sàn giao dịch lớn nhất toàn cầu. Dòng chảy ròng liên tục này thường được xem là chỉ số dẫn dắt các nhà đầu tư tích lũy cổ phần, kỳ vọng giá sẽ tăng.
• Chỉ số kỹ thuật cho thấy quá bán: Tỷ lệ so sánh Bitcoin/vàng đã giảm xuống mức thấp kể từ đầu năm 2024. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, chỉ số RSI (RSI) tuần đã gần chạm mức thấp nhất trong ba năm, vị trí này trong lịch sử thường liên quan đến đáy dài hạn, gợi ý Bitcoin có thể đã bị định giá thấp so với vàng.
• Bài học từ chu kỳ lịch sử: Thị trường không quên khả năng tăng mạnh của Bitcoin trong quá khứ. Nhìn lại các đợt bull run năm 2017 và 2021, Bitcoin bùng nổ ở giai đoạn cuối của chu kỳ, tăng trưởng vượt xa các tài sản truyền thống. Hiện tại, thanh khoản toàn cầu vẫn còn dồi dào, chính sách của Fed chuyển sang nới lỏng, cung cấp nhiên liệu vĩ mô tiềm năng cho các tài sản rủi ro. Một số tổ chức, như JPMorgan, cũng cho rằng sau điều chỉnh biến động, Bitcoin vẫn còn bị định giá thấp so với vàng, và đưa ra mục tiêu giá dài hạn cao hơn.

Nắm bắt cơ hội xoay vòng thị trường tiềm năng tại Gate

Đối với các nhà giao dịch, thị trường phân hóa hiện tại vừa là thách thức vừa là cơ hội. Gate, nền tảng giao dịch tiền điện tử hàng đầu toàn cầu, với dòng chảy ròng 565,12 BTC mạnh mẽ trong ngày, chứng tỏ đây là lựa chọn quan trọng của dòng vốn sôi động trên thị trường. Điều này mang lại cho nhà đầu tư tính thanh khoản cao, lưu ký an toàn và các công cụ giao dịch đa dạng để đối phó với khả năng chuyển đổi phong cách thị trường sắp tới.

Tổng kết lại, sự bùng nổ của vàng và chứng khoán đã định hình chủ đề chính của 2025, nhưng sự im lặng tạm thời của Bitcoin có thể chính là để chuẩn bị cho một đợt bùng nổ lớn hơn nữa. Chu kỳ lịch sử, sự sắp xếp dòng vốn âm thầm và môi trường vĩ mô tiềm năng cùng nhau tạo thành lý do để các nhà giao dịch đặt cược rằng Bitcoin sẽ đuổi kịp thậm chí vượt qua các đỉnh cao lịch sử của các tài sản truyền thống. Chu kỳ thị trường chưa bao giờ dừng lại, và cơ hội luôn dành cho những ai nhạy bén và chuẩn bị tốt trong thời kỳ phân hóa.