Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã bơm ra hơn 100 tỷ USD thanh khoản, đây là đợt bơm lớn nhất kể từ sau đại dịch. Phản ứng của thị trường rất rõ ràng — từ Bitcoin đến các loại coin nhỏ khác, mức tăng chung đã rõ ràng được nâng cao.

Logic đằng sau điều này thực ra rất rõ ràng. Khi tài chính truyền thống bắt đầu chu kỳ nới lỏng, dòng tiền nóng sẽ bản năng tìm kiếm các tài sản chống pha loãng. Bitcoin nhờ thiết kế giới hạn cung tuyệt đối, trong môi trường phát hành tiền pháp định không giới hạn, trở nên đặc biệt khan hiếm. Đồng thời, dư thừa thanh khoản thường sẽ đổ vào các tài sản rủi ro và các lĩnh vực sáng tạo, điều này giải thích tại sao các coin nhỏ thường có mức tăng mạnh hơn.

Xét theo dự đoán chính sách, phân tích mới nhất của Barclays dự đoán khả năng lần đầu tiên giảm lãi suất vào tháng 3 năm 2026, và sẽ tiếp tục vào tháng 6. Có vẻ như chu kỳ giảm lãi suất đã bị trì hoãn, nhưng dựa trên dữ liệu lịch sử, chính dự đoán này đã có thể thay đổi hành vi thị trường — các khoản vốn thông minh sẽ chuẩn bị sẵn, đặt cược vào lợi nhuận khi nới lỏng chính sách đến gần.

Phóng to ra theo chu kỳ thời gian dài hơn, phân tích chồng chéo giữa chu kỳ Kondratiev và chu kỳ Juglar cho thấy, năm 2026 thực sự có thể trở thành một điểm ngoặt quan trọng. Trong bối cảnh này, các tài sản có tính bền vững hệ sinh thái như Ethereum hoặc các dự án theo xu hướng vĩ mô thường có cơ hội thể hiện tốt hơn khi môi trường thanh khoản được cải thiện.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, những đồng coin có mức tăng mạnh nhất hiện nay phần lớn là do cảm xúc chi phối chứ không phải dựa trên nền tảng thực sự — loại thị trường này tăng nhanh, khối lượng giao dịch tích tụ nhanh, nhưng cũng dễ dàng điều chỉnh nhanh. Vì vậy, cách tiếp cận vận hành rất quan trọng: có thể tham gia theo xu hướng, nhưng cần phân biệt rõ đâu là sự thúc đẩy thanh khoản thực sự, đâu chỉ là sự giải phóng cảm xúc thuần túy.

Cửa sổ chuyển hướng vĩ mô đang mở ra. Thị trường luôn ưu tiên thưởng cho những người tham gia đã chuẩn bị kỹ lưỡng từ trước. Chìa khóa là giữ cảnh giác và lý trí, tìm ra sự cân bằng giữa lạc quan và thận trọng.