Bước sang năm mới, hiệu suất mạnh mẽ của lĩnh vực công nghệ trên thị trường vốn toàn cầu đang định hình lại bối cảnh đầu tư. Động lực cốt lõi hiện tại của thị trường đến từ ba khía cạnh: sự gia tăng ổn định của cổ phiếu công nghệ toàn cầu, sự tăng tốc đầu tư của các công ty chip hàng đầu và sự ra mắt đầy đủ của ngành hàng không vũ trụ thương mại. Ba lực lượng này cộng hưởng và cung cấp một hướng đi rõ ràng cho chuyển động tiếp theo của thị trường.

**Nguồn vốn toàn cầu đổ vào con đường công nghệ**

Dưới sự xúc tác kép của sự lặp lại công nghệ AI và nâng cấp ngành công nghiệp bán dẫn, chỉ số cốt lõi của chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng. Từ sản xuất chip đến ứng dụng AI, giá cổ phiếu của các công ty hàng đầu tiếp tục lập kỷ lục mới. Chỉ số chứng khoán khái niệm của Trung Quốc gần đây cũng đã đạt mức tăng hơn 4% và hiệu suất của nó vào đầu năm là đáng chú ý; Nền tảng Internet hàng đầu tăng 15%. Đà tăng trên thị trường chứng khoán Hồng Kông thậm chí còn dữ dội hơn - chỉ số Hang Seng tăng 2,76% và chỉ số phụ công nghệ tăng vọt 4%, thiết lập khởi đầu tốt nhất trong cùng kỳ những năm gần đây.

Logic đằng sau vòng thị trường này rất vững chắc: các hạn chế bên ngoài của ngành công nghiệp bán dẫn đã được cải thiện nhẹ, nhu cầu trên thị trường điện tính đã mở ra sự tăng trưởng bùng nổ, đồng Nhân dân tệ ở nước ngoài đã tăng trên mốc 6,97 và các quỹ toàn cầu đã bắt đầu nhịp mua đáy. Bộ phận chip của một công ty công nghệ lớn đã tăng gần hai con số sau khi niêm yết và tâm lý thị trường được kích hoạt hoàn toàn.

**Chính sách và ngành công nghiệp đều được định hướng**

Từ góc độ chính sách, các công ty chip hàng đầu đã tăng đáng kể tỷ lệ nắm giữ và tỷ lệ sở hữu cổ phần của họ đã tăng lên một tầm cao mới, phản ánh quyết tâm chiến lược để thúc đẩy thị trường chip độc lập và có thể kiểm soát. Đồng thời, lĩnh vực hàng không vũ trụ thương mại mở ra một giai đoạn thuận lợi và chuyên sâu: quá trình IPO của các doanh nghiệp liên quan đã tăng tốc, các mô hình chủ chốt đã bước vào giai đoạn giải quyết và việc sắp xếp nhiệm vụ phóng cho năm tới là chuyên sâu. Con đường kinh tế vũ trụ cấp nghìn tỷ đã chính thức ra khơi và các cổ phiếu khái niệm liên quan đến chứng khoán Hồng Kông đã thay đổi trước.

**Cơ hội liên kết và phân bổ thị trường**

Hiệu suất mạnh mẽ của chứng khoán Hồng Kông và chứng khoán Mỹ sẽ tạo thành sự truyền tải tích cực sang các thị trường khác trên thế giới. Chỉ số công nghệ có khả năng mở ra một đợt tăng mạnh và mô hình "công nghệ dẫn đầu sự gia tăng" đã cơ bản được thiết lập. Logic tăng giá của lĩnh vực màu cũng sẽ duy trì tính liên tục, chồng lên sự tiến bộ của chu kỳ nới lỏng thanh khoản toàn cầu.

Hiện tại, có năm hướng chính đáng chú ý: thứ nhất, chất bán dẫn và chip nhớ, quá trình thay thế trong nước đang tăng tốc và các tổ chức hàng đầu tiếp tục tăng trọng lượng; thứ hai, sức mạnh tính toán trong nước và các sản phẩm chip, nhu cầu độc lập và có thể kiểm soát là cấp bách, và việc điều chỉnh giá sản phẩm thúc đẩy thị trường; thứ ba, vệ tinh hàng không vũ trụ và vũ trụ thương mại, cổ tức chính sách được công bố tập trung và các dự án trọng điểm sắp được triển khai; thứ tư, các lớp phần cứng và ứng dụng AI, kịch bản được triển khai đầy đủ và nhu cầu thị trường đang bùng nổ; Thứ năm, đường ray robot, lặp lại công nghệ tăng tốc và hạ cánh công nghiệp tăng tốc. Ngoài ra, các giống theo chu kỳ như đồng, nhôm, vonfram, coban trong lĩnh vực màu cũng có giá trị phân bổ tốt.

Để nắm bắt chính xác các cơ hội thị trường, điều quan trọng là phải đặt ra một cách vững chắc các con đường cốt lõi này, đặc biệt là sự kết hợp giữa công nghệ lớn và chu kỳ lớn, để thực sự nắm bắt các cơ hội đầu tư do làn sóng tăng chính mang lại.