Hiện tại nhiều nhà giao dịch đang chuẩn bị mở vị thế bán hoặc đã mở short. Nhưng trước khi hành động, có lẽ đáng để tự hỏi bản thân một câu hỏi: Logic của việc short bây giờ là gì?

Nếu câu trả lời là « Thị trường giảm rồi, chỉ short chứ không long », thì tôi đồng ý với quan điểm này. Nhưng hãy nhìn lại lịch sử: từ 73.800 vào tháng 3 năm 2024 đến 52.500 vào tháng 9, chỉ là một đợt điều chỉnh tuần trong chu kỳ tăng giá. Xem từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2025, từ 110.000 giảm xuống còn 74.500, cũng là một điều chỉnh tuần trong khung tăng giá. Hiện tại vẫn cố giữ vị thế short, nghĩa là đang cược vào một đợt phản ứng tăng trong tuần tới, cần chuẩn bị tâm lý sẵn sàng.

Nếu câu trả lời là « Giá đã tăng quá nhiều rồi, giờ nên giảm », thì hãy tính một phép toán. Từ 126.000 đến bây giờ đã giảm bao nhiêu? Giảm xuống hơn 100.000 có quá đáng không? Hoặc theo góc nhìn khác, từ vị trí 80.600 tăng lên, đến nay mức tăng tích lũy cũng không quá đáng kể. Thêm nữa, so sánh từ giữa tháng 12 với 84.500 hiện tại, mức tăng cũng bình thường.

Tôi từng mở short ở mức giá rất cao, đặt điểm chốt lời ở 82.500, cuối cùng thoát lệnh thành công. Ngược lại, nhiều người khác: mua long ở 110.000 bị kẹt, mua long ở 100.000 vẫn còn kẹt. Giờ giảm xuống hơn 80.000, lại muốn phản ứng tăng để short khi giá phục hồi lên 90.000. Có phải đang lặp lại sai lầm trước đó không?

Dĩ nhiên, giá có thể giảm xuống 80.000 hoặc thậm chí 85.000. Nhưng điều quan trọng là phải phân bổ vị thế mua ở vùng thấp. Ví dụ, đặt 1% vốn tại 85.000, 2% tại 80.000. Dù giảm sâu đến đâu, nhịp điệu tháng 1 là xây dựng vị thế từ từ ở đáy, chứ không phải nhìn giá phản ứng tăng rồi vội vàng short. Hãy nghĩ xem, hiện tại ở mức 90.000, xác suất giảm xuống 80.000 có lớn hơn hay phản ứng tăng lên 100.000 có lớn hơn? Rõ ràng câu trả lời là phía sau.