Năm cuối năm bùng nổ một báo cáo khảo sát trên chuỗi, tiết lộ cuộc khủng hoảng dự trữ của một sàn giao dịch hàng đầu — trong số 1,78 tỷ USD tiền gửi của người dùng, lên tới 88% đã bị chuyển sang các hoạt động rủi ro cao như cho vay, bù đắp giao thức và các hoạt động khác. Đây không chỉ là vấn đề quản lý rủi ro đơn thuần mà còn là tiền bị biến thành "máy rút tiền".

Dữ liệu gây sốc. Trong dự trữ USDT, 1,44 tỷ USD (81%) đã cho vay các nền tảng vay, 96 triệu USD chảy vào các giao thức hệ sinh thái của chính nền tảng, 18 triệu USD vào các sản phẩm phái sinh — lượng dự trữ thực sự có thể sử dụng chỉ còn 234 triệu USD, chiếm 12,6%. Điều này có nghĩa là, tài sản đô la trong tài khoản của bạn thực chất đang tham gia vào các khoản đầu tư rủi ro cao.

Tình hình của ETH còn tồi tệ hơn. Dự trữ từ 392.000 ETH vào tháng 5 giảm xuống còn 118.000 ETH, mất đi 70%. Trong số còn lại, chỉ có 8% ETH nguyên bản có thể rút ra bất cứ lúc nào, phần còn lại đều đã bị staking hoặc cho vay — số dư tài khoản đẹp đẽ, nhưng khi muốn rút tiền thật sự thì mới thấy sốc.

Điều khiến người ta nghẹt thở nhất là phản ứng sau đó. Hacker đã thực hiện thành công ba lần trong vòng nửa năm, mỗi lần đều có thể chuyển tiền ra một cách suôn sẻ. Lần rút tiền gần đây nhất, 256 triệu USD đã được người dùng rút trong vòng 15 ngày, nền tảng bắt đầu gặp khó khăn trong xử lý. Mở giao diện rút tiền, nhiều người thấy yêu cầu của họ đã "đang xử lý" nhiều giờ — khi niềm tin bị phá vỡ, vấn đề thanh khoản của sàn giao dịch không còn là vấn đề kỹ thuật nữa.

Sự việc này đã dạy cho tất cả mọi người một bài học: chỉ dựa vào danh tiếng của sàn giao dịch là không đủ. An toàn thực sự nằm ở chỗ dự trữ trong ví lạnh có thực sự ở đó hay không.