Các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất năm 2024 có duy trì đà tăng trưởng của mình sang năm 2025 không? Cùng xem xét kỹ hơn những gì đã bùng nổ trong năm nay

Thị trường chứng khoán một lần nữa chứng minh rằng việc chọn những tên tuổi chất lượng có thể mang lại kết quả đáng kể. Một danh mục đầu tư cẩn thận gồm mười cổ phiếu tăng trưởng tập trung đã sinh lời 42.8% đến đầu tháng 12 năm 2024, vượt xa hiệu suất của thị trường chung là 28.9%—một khoảng cách vượt trội 48% thể hiện sự thưởng cho việc lựa chọn cổ phiếu kỷ luật.

Thành công này dựa trên những năm trước đó với lợi nhuận vững chắc. Trong năm 2023, chiến lược mười cổ phiếu tương tự đã tạo ra lợi nhuận 33% so với 29.9% của chỉ số S&P 500, chứng minh rằng việc duy trì kỷ luật chọn cổ phiếu nhất quán mang lại kết quả tích cực trong việc xây dựng của cải qua nhiều chu kỳ thị trường.

Những Cổ Phiếu Nào Sẽ Bùng Nổ Trong 2024? Những Người Chiến Thắng Sẽ Tự Phát Hiện

Chín trong mười cổ phiếu nắm giữ đang ghi nhận lợi nhuận tích lũy trong năm, thể hiện các nền tảng vững chắc và vị thế thị trường thuận lợi. Các cổ phiếu nổi bật gồm:

Lemonade dẫn đầu với mức tăng 185%. Nhà cung cấp bảo hiểm kỹ thuật số này bước vào năm 2024 trong tình trạng rất ảm đạm, giảm hơn 90% so với đỉnh giá trị do các nhà đầu tư đặt câu hỏi về con đường đạt lợi nhuận bền vững. Các cải tiến trong việc định giá bằng AI và kỷ luật vận hành đã xác nhận mô hình kinh doanh, tạo ra tiềm năng tăng trưởng lớn khi biên lợi nhuận mở rộng.

SoFi Technologies tăng 57% khi nền tảng dịch vụ tài chính kỹ thuật số đạt lợi nhuận tích cực trong bốn quý liên tiếp. Đa dạng hóa doanh thu ngoài cho vay, kết hợp với cải thiện kinh tế đơn vị, cho thấy khả năng mở rộng tiếp tục trong năm 2025.

Amazon tăng 45%, phản ánh sức mạnh của dịch vụ đám mây AWS được thúc đẩy bởi việc áp dụng trí tuệ nhân tạo. Thị phần thương mại điện tử chiếm lĩnh và các khoản đầu tư vào hạ tầng AI giúp Amazon trở thành nhà tạo lập của cải dài hạn.

Costco tăng 50%, đạt các mức cao kỷ lục liên tiếp mặc dù đã có định giá cao. Các đặc điểm phòng thủ—biên lợi nhuận cao, lòng trung thành của khách hàng và khả năng chống chịu kinh tế—thu hút áp lực mua liên tục từ các nhà đầu tư thận trọng về rủi ro.

Global-e Online tăng 34% khi nền tảng thương mại điện tử xuyên biên giới phục vụ các khách hàng lớn như các thương hiệu xa xỉ và bán lẻ. Biên lợi nhuận đang co lại hướng tới lợi nhuận, trong khi việc thu hút khách hàng tăng tốc.

Nu Holdings tăng 44% nhờ sự tăng trưởng khách hàng vượt trội—hiện vượt quá 110 triệu tài khoản trên nhiều thị trường Mỹ Latinh. Các sáng kiến bán chéo và đa dạng hóa thu nhập từ phí thúc đẩy các chỉ số doanh thu trên mỗi người dùng mở rộng.

MercadoLibre tăng 26% mặc dù có sự yếu đi giữa năm do các thách thức kinh tế khu vực và áp lực cạnh tranh. Thị trường tích hợp fintech duy trì lợi nhuận xuất sắc và chiếm lĩnh vùng địa lý của mình.

Airbnb gần như không đổi sau khi ghi nhận mức tăng 59% trong năm 2023. Sự tăng trưởng chậm lại của nền tảng du lịch che giấu khả năng tạo dòng tiền tự do cải thiện và định giá hấp dẫn chỉ 22 lần dòng tiền tự do cuối kỳ—vùng đất vốn ưu tiên cho các nhà đầu tư theo giá trị.

Visa tăng 20%, hơi dưới kỳ vọng khi các tên công nghệ vốn hóa lớn chiếm phần lớn lợi nhuận vượt trội. Các đặc điểm phòng thủ và tính chu kỳ kinh tế vẫn là các yếu tố chính trong danh mục dài hạn của nhà đầu tư.

Lululemon là cổ phiếu duy nhất giảm, giảm 33% khi nhu cầu tiêu dùng bị yếu đi và việc ra mắt sản phẩm gặp trục trặc. Giao dịch với mức P/E chỉ 26 lần—thấp hơn nhiều so với nhiều cổ phiếu trong S&P 500—mang lại cơ hội phục hồi tiềm năng cho vốn kiên nhẫn.

Bối cảnh Thị trường Rộng hơn: Tại sao Hiệu Suất Vượt Trội Năm 2024 Lại Đáng Kể

Việc đánh bại thị trường ngày càng trở nên khó khăn hơn. Trong các thị trường tăng giá mạnh, các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp thường gặp khó khăn hơn nhiều so với các chỉ số chuẩn: 60% không đạt hiệu suất so với S&P 500 khi chỉ số này tăng 24% năm ngoái, và 57% tụt lại trong nửa đầu năm 2024 mặc dù điều kiện thuận lợi.

Điều này tạo ra một lập luận mạnh mẽ cho việc lựa chọn cổ phiếu kỷ luật: khi thị trường tăng mạnh, hầu hết các nhà quản lý chuyên nghiệp đều kém hiệu quả, nhưng các cổ phiếu được nghiên cứu kỹ lưỡng vẫn tiếp tục mang lại lợi nhuận vượt trội theo rủi ro điều chỉnh.

Xây Dựng Chiến Lược 2025 Từ Bài Học 2024

Mười cổ phiếu này đại diện cho các ngành đa dạng—du lịch, công nghệ, tiêu dùng không thiết yếu, fintech và thanh toán—nhưng chúng đều có đặc điểm chung: vị thế cạnh tranh vững chắc, các yếu tố thúc đẩy mở rộng nhiều chiều, và các đội ngũ quản lý thực hiện các sáng kiến chiến lược một cách hiệu quả.

Tuy nhiên, không có danh mục nào phù hợp để đa dạng hóa chỉ quanh mười tên tuổi. Việc xây dựng phân bổ toàn diện đòi hỏi kết hợp các vị thế cổ phiếu riêng lẻ với các quỹ ETF bao phủ các phân khúc thị trường rộng hơn, tiếp xúc quốc tế và các loại tài sản thay thế.

Hơn nữa, kết quả hiệu suất hàng năm có thể biến động đáng kể. Một số vị thế sẽ gây thất vọng, trong khi những vị thế khác sẽ gây ngạc nhiên theo hướng tích cực. Chìa khóa để tích lũy của cải lâu dài vẫn là duy trì sự tập trung vào chất lượng doanh nghiệp, điểm vào hợp lý dựa trên định giá, và cam kết giữ vị thế trong thời gian dài. Thời điểm thị trường và việc tái cấu trúc hàng năm ít quan trọng hơn nhiều so với phân bổ vốn kỷ luật và khả năng kiểm soát cảm xúc trong các giai đoạn giảm giá tất yếu.