quỹ tín thác là công cụ quản lý tài sản mà nhà đầu tư nên biết đến nhưng còn bao nhiêu về REIT

Bạn có bao giờ nghe từ “ทรัสต์” (Trust) trong các tin nhắn từ nhà phân tích hoặc cố vấn đầu tư không? Đôi khi nó xuất hiện dưới dạng “gongทrัsต์” đôi khi được gọi là REIT hoặc thậm chí là “gongทunд” mặc dù trên thực tế nó có thể không phải là điều giống nhau. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu gongทrัsต์ คือ cái gì thực sự và khác với REIT và quỹ tương tự ra sao.

ทrัsต์ gốc từ đâu, chuyện xưa từ thời La Mã cổ đại

Trước khi nói về ทrัsต์ คือ cái gì, hãy hiểu ngắn gọn về lịch sử của nó trước. Khái niệm về ทrัsต์ xuất hiện từ thời La Mã cổ đại, khi đó nó được sử dụng để quản lý di chúc, nhưng đến thời Trung Cổ ở Anh, những người giàu có và quý tộc ngoài việc viết di chúc ra còn sử dụng ทrัsต์ để quản lý tài sản khi còn sống.

Ví dụ, một quý tộc phải rời khỏi đất nước để chiến đấu, anh ta giao những mảnh đất của mình cho một người đáng tin cậy để người đó quản lý và thu thập lợi nhuận từ những mảnh đất, sau đó chuyển tiếp cho gia đình của quý tộc đó sau này. Đây là sự tương tự ban đầu của ทrัsต์ vẫn được sử dụng ngày nay.

ทrัsต์ (Trust) theo đúng bản chất của nó, công cụ quản lý tài sản theo hợp đồng

Hãy tóm tắt rõ ràng gongทrัsต์ คือ cái gì.

ทrัsต์ คือ cơ chế pháp lý được sử dụng để quản lý và chăm sóc tài sản bởi một người được gọi là “ทrัsที” (Trustee) sẽ nhận tài sản từ chủ sở hữu, sau đó quản lý theo mong muốn của chủ sở hữu, và cuối cùng chuyển lợi nhuận cho một người được gọi là “người nhận lợi ích” (Beneficiary)

Các loại tài sản được quản lý rất đa dạng, bao gồm tiền mặt, bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, các doanh nghiệp khác nhau, tác phẩm nghệ thuật, nợ và những thứ khác có thể tạo ra lợi nhuận.

Nhìn một cách đơn giản, ทrัsต์ là đơn vị quản lý tài sản được thiết kế để sử dụng quản lý tài sản của chủ sở hữu, sau đó chuyển thu nhập nhận được cho bên thứ ba.

Ba điểm chính để thiết lập ทrัsต์ một cách chính xác

Thiết lập gongทrัsต์ để có kết quả không phải là điều dễ dàng, nó phải có 3 thành phần rõ ràng.

1. Sự chắc chắn về ý định (Certainty of Word) Phải có hợp đồng thiết lập ทrัsต์ chỉ rõ ràng giữa chủ sở hữu tài sản và người quản lý (ทrัsที) về cách muốn quản lý tài sản.

2. Sự chắc chắn về tài sản (Certainty of Subject Matter) Gongทรัพย์ phải được chỉ rõ ràng, thực sự tồn tại, và có hướng dẫn rõ ràng về cách quản lý để thu được lợi nhuận.

3. Sự chắc chắn về người nhận lợi ích (Certainty of Object) Người nhận lợi ích phải rõ ràng, phải là người thực tế vẫn còn sống, không mất tích.

Ai là những người liên quan đến chuyện ทrัsต์

Thiết lập ทrัsต์ phải có ít nhất 3 bên.

Người sáng lập ทrัsต์ / Settlor Người là chủ sở hữu tài sản ban đầu, khi ký hợp đồng, anh ta vẫn giữ quyền sở hữu đối với tài sản nhưng không thể sử dụng hoặc quản lý tài sản đó trực tiếp nữa.

Nhà quản lý / Trustee Là chuyên gia đến quản lý gongทรัพย์ theo hợp đồng, không có quyền đối với lợi nhuận nhưng có thể yêu cầu phí quản lý từ gong.

Người nhận lợi ích / Beneficiary Người sẽ nhận lợi nhuận từ ทrัsต์, có quyền khiếu nại nếu ทrัsที quản lý tài sản không thích hợp, và có quyền yêu cầu lấy lại tài sản.

5 lợi ích to lớn của việc thiết lập ทrัsต์

1. Có thể chuyển lợi ích cho người khác ngay cả khi không chuyển nhượng tài sản Chủ sở hữu không phải thực sự chuyển nhượng tài sản nhưng có thể chuyển thu nhập cho bên thứ ba. Ban đầu được sử dụng để quản lý di sản, sau đó điều chỉnh để sử dụng trong đầu tư.

2. Kiểm soát cách sử dụng tài sản theo ý muốn Vì phải chỉ rõ ý định, ทrัsที phải tuân theo đó, khiến việc quản lý tài sản theo mong muốn của chủ sở hữu.

3. Có thể được hưởng lợi về thuế Vì không phải thực sự chuyển nhượng tài sản mà là chuyển lợi ích, một số quốc gia cho phép được hưởng lợi về thuế.

4. Giúp khi chủ sở hữu bị bệnh hoặc không có năng lực Nếu thiết lập ทrัsต์ có thể hủy bỏ được, nếu chủ sở hữu bị bệnh hoặc mất năng lực tạm thời, ทrัsที sẽ giúp quản lý rồi chuyển lại khi chủ sở hữu hồi phục.

5. Rất linh hoạt Vì đó là hợp đồng giữa các bên liên quan, việc thiết lập và thay đổi rất dễ dàng, không cần đăng ký chính thức như quỹ thông thường.

ทrัsต์ có nhiều loại, tùy thuộc vào việc hủy bỏ

ทrัsต์ có thể hủy bỏ (Revocable Trust) Chủ sở hữu có thể hủy bỏ hoặc thay đổi theo mong muốn.

ทrัsต์ không thể hủy bỏ (Irrevocable Trust) Khi thiết lập rồi không thể thay đổi, phải tuân theo từ đầu.

Ngoài ra, còn có các loại ทrัsต์ khác như

• ทrัsต์ để quản lý di sản (Generation-Skipping Trust)
• ทrัsต์để từ thiện (Charitable Trust)
• ทrัsต์ để ngăn chặn sông hoặc bảo vệ tài sản (Asset Protection Trust)
• ทrัsต์ để hôn nhân (Marital Trust)
• ทrัsต์ cho những người có nhu cầu đặc biệt (Special Needs Trust)

ทrัsต์ vs REIT vs quỹ tương tự khác nhau ở đâu

ทrัsต์ vs REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) mà bạn thấy ở sàn giao dịch chứng khoán, đó là loại ทrัsต์ một loại, chỉ là hạn chế quản lý bất động sản thôi.

Điểm giống nhau: cả hai đều không có tư cách pháp nhân, cả hai được thành lập theo cùng một hợp đồng.

Sự khác biệt: ทrัsต์ thông thường có thể quản lý tài sản đa dạng, nhưng REIT chỉ hạn chế trong bất động sản.

Nói đơn giản, REIT là ทrัsต์ nhưng ทrัsต์ không phải lúc nào cũng là REIT

ทrัsต์ vs quỹ tương tự (Fund)

Quỹ tương tự là pháp nhân thực tế, có đăng ký và xin phép từ cơ quan, lấy tiền từ nhà đầu tư để đầu tư theo mục đích, sau đó chia cổ tức trả lại.

Sự khác biệt:

• Quỹ = có tư cách pháp nhân, phải đăng ký
• ทrัsต์ = không có tư cách pháp nhân, chỉ là hợp đồng

Gongทrัsต์ ở Thái Lan, có gì để đầu tư

Gongทrัsต์ คือ thứ được phép ở Thái Lan để lợi ích trong việc huy động vốn trên sàn giao dịch chứng khoán thôi. Ủy ban giám sát chứng khoán cho phép 2 loại.

1. ทrัsต์ có quản lý (Active Trust) Được thành lập để quản lý tài sản để nó phát triển như

• ทrัsต์ để đầu tư của nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư lớn (II/HNW Trust Fund)
• ทrัsต์ để đầu tư vào bất động sản (REIT)

2. ทrัsต์ để nắm giữ hoặc để lợi ích trong thanh toán nợ (Passive Trust) Được thành lập để chăm sóc tài sản như

• ทrัsต์ để phát hành cổ phiếu cho nhân viên (ESOP)
• ทrัsต์ cho dự án hợp tác chung giữa chủ và nhân viên (EJIP)
• ทrัsต์ để dự phòng tiền thanh toán trái phiếu (Sinking Fund)

Hiện nay, phần lớn được thành lập ở Thái Lan là REIT hoặc ทrัsต์ để đầu tư vào bất động sản, khiến nhà đầu tư thông thường chủ yếu coi ทrัsต์ là REIT, nhưng lợi ích là tài sản có thể kiểm tra dễ dàng, cho phép nhà đầu tư mới mua bán được ngay.

Kết luận, ทrัsต์ คือ REIT nhưng REIT không phải tất cả ทrัsต์

ทrัsต์ (Trust) คือ cái gì? Nói đơn giản, đó là một loại công cụ quản lý tài sản. Từ thời La Mã cổ đại, nó được sử dụng để quản lý di sản, sau đó điều chỉnh để sử dụng trong đầu tư.

Gongทrัsต์ คือ hình thức quản lý tài sản lấy tài sản quản lý rồi gửi lợi ích cho nhà đầu tư.

Nếu ทrัsต์ chỉ quản lý bất động sản thôi, nó trở thành REIT mà bạn thấy ở sàn giao dịch chứng khoán.

Thái Lan chỉ cho phép thành lập ทrัsต์ để huy động vốn ở sàn giao dịch chứng khoán thôi, phần lớn là REIT vì tài sản dễ kiểm tra, cho phép nhà đầu tư thông thường mua bán được ngay cả là mới.

Đây là lựa chọn mới cho những người muốn đầu tư vào tài sản lớn nhưng không có nhiều vốn ban đầu, bằng cách mua chỉ một số đơn vị lại được nhận phần chia của tài sản to.