Quan hệ cung cầu quyết định thời điểm giao dịch, bạn phải hiểu rõ 5 tín hiệu này

Trong giao dịch cổ phiếu, điều dễ bị bỏ qua nhất thường không phải là giá cả mà là câu chuyện về khối lượng giao dịch đằng sau giá. Cũng là tăng giá, có người kiếm được lợi nhuận lớn, có người chỉ chạm đỉnh; cũng là giảm giá, có người dẫm phải bẫy, có người bán đáy. Sự khác biệt nằm ở việc bạn có biết quan sát mối quan hệ giữa khối lượng và giá hay không.

量價關係 là gì?

Nói đơn giản, mối quan hệ khối lượng và giá là logic tương tác giữa giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch. Khi giá biến động, khối lượng quyết định xem động thái đó là thật hay giả. Khối lượng lớn = thị trường tham gia cao = xu hướng đáng tin cậy; khối lượng nhỏ = chủ yếu là nhà đầu tư nhỏ theo đuổi đám đông = rủi ro tiềm ẩn trong góc khuất.

Dưới đây là bảng tóm tắt 5 mô hình量價 phổ biến nhất trong thị trường, giúp bạn nhìn rõ ý nghĩa từng tình huống:

量價信號1：Giá tăng, lượng giảm — Càng dễ tăng, rủi ro càng lớn

Giá đang tăng, trông rất vui vẻ. Nhưng khối lượng lại giảm, giống như leo núi đến giữa chừng, ngày càng ít người theo đuổi — cho thấy những người còn lại đang dần rút lui.

Điều này cho thấy gì? Áp lực mua trên thị trường đang yếu đi, chỉ còn một số ít người tiếp tục bắt sóng. Giá có vẻ đang tăng, nhưng thực ra là thiếu sự công nhận đủ lớn từ thị trường. Trong ngắn hạn có thể tiếp tục tăng (phản ứng kỹ thuật), nhưng độ bền thì đáng lo.

Xem xu hướng của Tesla đầu năm 2017: giá liên tục lập đỉnh mới, nhưng khối lượng lại giảm dần. Kết quả ra sao? Động lực tăng giá dần cạn kiệt, sau đó điều chỉnh. Alibaba cũng có tình huống tương tự — sau một thời gian giá tăng, lượng giảm, giá đi vào giai đoạn tích lũy.

Khuyến nghị giao dịch: Đừng vội mua đuổi lúc này. Nếu bạn đã nắm giữ cổ phiếu, có thể bắt đầu xem xét chốt lời một phần.

量價信號2：Giá ổn định, lượng giảm — Trước khi bão tố, thường là sóng lớn

Giá trong một vùng giá nhất định dao động liên tục, giống như đang chuẩn bị cho bước tiếp theo. Đồng thời, khối lượng ngày càng ít đi, thị trường tham gia giảm xuống — đây là tín hiệu tích tụ chuẩn bị bùng nổ.

Nhiều khi, tích lũy giảm khối lượng kéo dài vài tuần thậm chí vài tháng. Thị trường rơi vào trạng thái im lặng, nhà đầu tư đều quan sát, nhưng sự yên tĩnh này thường là bình minh của cơn bão.

Nvidia từng trải qua giai đoạn này, sau đó là một đợt tăng mạnh. Ngược lại, Boeing sau giai đoạn tích lũy giảm khối lượng, giá bắt đầu kiểm tra hỗ trợ phía dưới.

Khuyến nghị giao dịch: Đây là thời điểm phục kích. Chuẩn bị chiến lược, chờ đợi xác nhận hướng đột phá rồi mới hành động.

量價信號3：爆量下跌 — Thời khắc đáng sợ nhất của thị trường

Giá giảm nhanh, khối lượng lại tăng vọt — đây là tín hiệu tất cả trader cần cảnh giác. 爆量下跌 có ý nghĩa gì? Bán tháo hoảng loạn đang diễn ra, nhiều cổ đông đang cắt lỗ, niềm tin thị trường hoàn toàn sụp đổ.

Năm 2020, dịch COVID-19 bùng phát, cổ phiếu Hilton (HLT) giảm mạnh, khối lượng tăng vọt. Ngành khách sạn du lịch u ám, nhà đầu tư đua nhau tháo chạy. Trong tình huống này, giá có thể tiếp tục giảm sâu, rủi ro rất lớn.

Nhưng có một điểm đặc biệt là sự đảo chiều bất ngờ: Estée Lauder sau khi công bố báo cáo tài chính không đạt kỳ vọng vào tháng 9/2023, giá giảm mạnh, khối lượng bùng nổ. Thị trường phản ứng quá mức. Sau đó thế nào? Giá bật đáy, những ai mua vào trong hoảng loạn đã kiếm lời rất lớn.

Khuyến nghị giao dịch:爆量下跌 vừa là cảnh báo rủi ro, vừa có thể là kho báu tiềm ẩn. Nếu là công ty có nền tảng tốt mà gặp phải bán tháo hoảng loạn, đây có thể là thời điểm mua vào của bạn — nhưng cần chờ xác nhận tín hiệu rõ ràng.

量價信號4：Giá giảm, lượng giảm — Đợt giảm này, chẳng ai quan tâm

Giá giảm, khối lượng lại giảm — điều này tượng trưng cho điều gì? Đơn giản là, thị trường không quan tâm đến đợt giảm này. Không có bán tháo hoảng loạn, chỉ là rút lui im lặng.

Tình huống giảm giá kèm lượng giảm này thường xuất hiện trong giai đoạn điều chỉnh hoặc nghỉ ngơi. Nhà đầu tư không quá lạc quan cũng không quá bi quan, chỉ đang chờ đợi — chờ đợi thông tin mới, chờ đợi hướng đi mới.

Netflix từng trải qua giai đoạn này vào năm 2018, giá giảm chậm rãi nhưng không có biến động lớn. Facebook trong mùa hè 2022 cũng vậy — trong bối cảnh không có động lực, giá dần trượt xuống, nhưng không gây hoảng loạn.

Khuyến nghị giao dịch: Giảm giá kèm lượng giảm không nhất thiết là điểm mua, cũng không nhất thiết là điểm bán. Giữ thái độ quan sát, chờ đợi khối lượng xác nhận rõ ràng hướng đi thật sự.

量價信號5：Giá giảm, lượng tăng — Cơ hội đằng sau đợt giảm

Giá giảm, khối lượng lại tăng — bề ngoài là tiêu cực — càng nhiều người bán, nhưng đằng sau có thể ẩn chứa hai khả năng:

Khả năng 1: Giảm còn tiếp tục. Nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo, lực bán mạnh, giá có thể tiếp tục phá đáy.

Khả năng 2: Đáy đã hình thành, sắp có phản hồi. Khi giá giảm đủ thấp, lượng tăng có thể phản ánh: nhà đầu tư nhỏ lẻ đang cắt lỗ, trong khi các nhà đầu tư thông minh đã bắt đầu gom hàng. Đây chính là tín hiệu đảo chiều.

Xem Apple cuối năm 2018: khó khăn trong doanh số iPhone cộng thêm bóng dáng chiến tranh thương mại Mỹ-Trung, giá giảm mạnh, khối lượng tăng liên tục. Thị trường bi quan. Nhưng ai mua Apple lúc đó, sau này đã kiếm được lợi nhuận lớn.

Hay như câu chuyện của BlackBerry (BB) năm 2012: thị trường smartphone ăn mòn thị phần điện thoại tính năng, nhà đầu tư dần từ bỏ BlackBerry. Giá giảm trong trạng thái lượng tăng. Ban đầu, rất nhiều người bán tháo. Nhưng đến một điểm nào đó, các quỹ đầu tư dũng cảm bắt đầu mua vào ngược chiều. Giá sau đó bật đáy, những trader có tầm nhìn đã thành công trong việc đảo chiều.

Khuyến nghị giao dịch: Giá giảm, lượng tăng là tín hiệu của một điểm chuyển đổi. Để xác định xem là tiếp tục giảm hay bắt đầu phản hồi, cần kết hợp các yếu tố như mức hỗ trợ giá, phân tích cơ bản và tâm lý thị trường.

Làm thế nào để giao dịch dựa trên mối quan hệ量價?

Hiểu rõ 5 mô hình量價 này, giao dịch vẫn có kỹ thuật:

Xác nhận tín hiệu mạnh: Giá tăng, lượng tăng (thật) đáng tin cậy hơn nhiều so với giá tăng, lượng giảm (giả). Khối lượng đi cùng với giá mới là xu hướng thực sự hình thành.

Cảnh báo rủi ro: Khi xuất hiện các tín hiệu như giá tăng, lượng giảm hoặc爆量 giảm giá, cần cảnh giác cao độ. Không nhất thiết phải cắt lỗ ngay, mà là đánh giá lại rủi ro.

Chộp bắt phản ứng quá mức: Khi giá giảm, lượng tăng đến mức cực đoan, đặc biệt khi giá đã chạm đáy mới mà nền tảng doanh nghiệp không có vấn đề gì, thường là cơ hội mua vào tốt ở vùng đáy.

Phân tích đột phá trong tích lũy: Trong thời gian giá ổn định, lượng giảm, nếu đột nhiên khối lượng tăng đột biến, hướng đột phá sắp đến. Chuẩn bị chiến lược sẵn sàng, đừng để bị bất ngờ bởi hướng đột phá.

Lời cuối

量價關係 không phải là công cụ dự đoán chính xác mọi thứ, nó chỉ là một tấm gương phản chiếu tâm lý thị trường. Kết hợp các chỉ số kỹ thuật, phân tích cơ bản và quản lý rủi ro, mối quan hệ này mới phát huy tối đa hiệu quả.

Trader thành thạo thực sự không phải là người nhanh nhất phát hiện xu hướng, mà là người hiểu rõ cách dùng量價 để xác minh phán đoán của mình. Lần tới khi xem biểu đồ, hãy tự hỏi: Hiện tại, biến động tăng giảm này, đằng sau khối lượng giao dịch đang nói gì?