XAU/USD giảm xuống dưới mức $4,350 khi đồng đô la tăng mạnh trước báo cáo CPI quan trọng

Kim loại vàng đối mặt với áp lực bán ra vào thứ Năm khi đồng Đô la Mỹ phục hồi, mặc dù nhu cầu trú ẩn an toàn có thể tạo ra mức đáy trước dữ liệu lạm phát quan trọng.

Vàng giảm xuống dưới mức $4,350 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Năm, rút lui khỏi đỉnh cao 7 tuần khi các nhà giao dịch chốt lời giữa bối cảnh đồng Đô la Mỹ mạnh lên. Việc giảm giá phản ánh hoạt động chốt lời điển hình sau đợt tăng gần đây của kim loại quý, nhưng mức giảm dường như hạn chế do kỳ vọng chính sách của Fed thay đổi.

Những yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng?

Thách thức ngay lập tức đến từ việc đồng USD tăng giá, thường có xu hướng đi ngược lại với giá vàng. Đồng đô la mạnh hơn làm tăng chi phí cho các nhà mua hàng quốc tế. Tuy nhiên, báo cáo việc làm mới đây yếu hơn đã làm sống lại kỳ vọng thị trường về các đợt cắt giảm lãi suất của Fed, điều này có thể hạn chế mức lỗ của tài sản không sinh lợi này. Lãi suất thấp hơn giảm chi phí cơ hội của việc giữ vàng, là một yếu tố thúc đẩy nhu cầu.

Các căng thẳng địa chính trị thêm một lớp câu chuyện nữa. Việc hải quân Venezuela huy động để bảo vệ các chuyến hàng dầu mỏ giữa các mối đe dọa phong tỏa của Mỹ nhấn mạnh sự bất ổn toàn cầu rộng lớn hơn, vốn thường ủng hộ các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.

Tập trung thị trường: CPI và tín hiệu của Fed

Tất cả đều hướng về việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Năm. Con số dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 3.1% so với cùng kỳ năm trước cho tháng 11, với CPI lõi dự kiến là 3.0% YoY. Những con số này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Các bình luận gần đây của Fed vẫn còn chia rẽ: Thống đốc Christopher Waller ủng hộ việc nới lỏng thêm nhưng cảnh báo không nên vội vàng do lạm phát dai dẳng, trong khi Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic tỏ ra hoài nghi về các đợt cắt giảm mà không có tiến triển rõ ràng về giảm lạm phát.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 11 (64.000 so với mức giảm trước đó 105.000) đã làm thay đổi khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng tới lên 31%, tăng so với mức 22% trước đó.

Triển vọng kỹ thuật vẫn tích cực

Dù giá vàng giảm trong thứ Năm, biểu đồ 4 giờ cho thấy xu hướng tăng vẫn còn. Vàng vẫn giao dịch trên đường trung bình động exponential 100 ngày quan trọng, Bollinger Bands mở rộng và RSI 14 ngày duy trì trên trung tuyến—những tín hiệu điển hình của đà tăng giá.

Việc phá vỡ trên mức $4,352 hướng tới mức cao kỷ lục gần $4,381 và mức tâm lý $4,400. Ngược lại, nếu giảm mạnh dưới mức thấp ngày 17 tháng 12 là $4,300, có thể dẫn đến các đợt bán ra hướng tới mức $4,271 và hỗ trợ EMA 100 ngày tại $4,233.

Sự tương tác giữa dữ liệu lạm phát, hướng đi của chính sách Fed và rủi ro địa chính trị sẽ quyết định bước đi tiếp theo của vàng.