Gần đây, hiệu suất của Ethereum thực sự thu hút nhiều sự chú ý. Hôm qua ETH đã tăng lên mức 3308, và trong cộng đồng giao dịch, các cuộc thảo luận sôi nổi ngay lập tức—có đủ loại ý kiến, có người hỏi liệu đây có phải là khởi đầu của một thị trường bò, có người muốn theo đuổi đà tăng cao, cũng có người phân vân có nên mở rộng vị thế hay không. Tôi muốn nói thẳng một chút về quan điểm của mình: đợt tăng này và sự khởi đầu của một thị trường bò thực sự còn có sự khác biệt về bản chất, nó giống như một cái bẫy thanh khoản được thiết kế tinh vi hơn.

Trước tiên, nói về một quy luật đã được xác minh nhiều lần trong hệ thống giao dịch—đánh bắt thanh khoản. Logic hoạt động của nó thực ra không phức tạp: các nhà lớn cố tình tạo ra giả thuyết phá vỡ tăng giá, mục đích là để loại bỏ tất cả các vị thế short đã đặt dừng lỗ gần các mức giá quan trọng. Một khi các khoản tiền bị buộc phải đóng vị thế này rời khỏi thị trường, giá lập tức quay đầu giảm. Toàn bộ quá trình thường rất sạch sẽ, không có nhiều hỗn loạn.

Điểm cao 3308 của ETH lần này chính là ví dụ điển hình của bài học này. Mở các biểu đồ 4 giờ và 1 giờ, bạn có thể rõ ràng thấy giá đột nhiên nhảy lên, chính xác phá vỡ ngưỡng 3300. Đúng vị trí này, phía trên là khu vực tập trung các lệnh dừng lỗ của các short—khi các lệnh này lần lượt bị kích hoạt, một lượng lớn vốn bị buộc phải chấp nhận thua lỗ và thoát ra. Sau đó, bạn sẽ thấy một cảnh tượng kịch tính: giá giảm đột ngột, thanh khoản giảm mạnh, toàn bộ quá trình đảo chiều diễn ra không chậm trễ.

Tại sao lại cho rằng đây không phải là phá vỡ tăng giá thực sự? Chỉ cần nhìn vào một chỉ số trực quan nhất—khối lượng giao dịch. Khi đẩy lên mức 3300 hôm qua, khối lượng giao dịch ít hơn gần một nửa so với đợt tăng trước đó. Sự khác biệt này đủ để nói lên vấn đề. Nói theo ví dụ, giống như một vận động viên chạy trên đường thẳng, chạy nhanh đến cuối cùng lại không có sức để tăng tốc nữa, bạn sẽ không tin nổi anh ta có thể vượt qua vạch đích. Trong kinh nghiệm giao dịch của tôi, "việc kéo giá không có khối lượng hỗ trợ" luôn là dấu hiệu của sự thao túng của các nhà lớn—phía sau có thể là để dụ dỗ nhà nhỏ theo đuổi đỉnh cao hoặc âm thầm thoát hàng. Tôi chưa từng thấy ngoại lệ.

Bây giờ, nhìn toàn cảnh thị trường, bạn có thể cảm nhận được không khí ngượng ngùng đó. Trên biểu đồ 15 phút, giá liên tục thử thách ở mức cao nhưng chưa bao giờ xác nhận phá vỡ thành công. Những "nến giả" này lặp đi lặp lại, thực chất là đang tích trữ năng lượng cho đợt giảm tiếp theo. Nếu bạn vẫn còn giữ quan điểm "bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng là cơ hội để mở rộng vị thế", tôi phải cảnh báo—quan điểm đó nằm trong phạm vi dự đoán của các nhà lớn.

Nhiều nhà nhỏ mắc phải sai lầm tư duy ở đây: thấy giá tăng thì muốn theo, thấy điều chỉnh thì muốn mở rộng vị thế, cuối cùng trong quá trình làm sạch thị trường, họ đã mất phần lớn chi phí. Các nhà lớn lại cần những đối thủ như vậy. Họ nắm giữ lợi thế về quy mô vốn và thông tin, có thể kiểm soát chính xác giá dao động trong một phạm vi nhất định, mỗi lần dao động đều là một lần thu hoạch tâm lý của nhà nhỏ.

Muốn tồn tại trong môi trường thị trường như vậy, cốt lõi rất đơn giản: dựa vào khối lượng để xác nhận phá vỡ, dựa vào cấu trúc kỹ thuật để tìm hỗ trợ và kháng cự, dựa vào dòng vốn để đánh giá ý đồ thực sự của các nhà lớn. Đừng để những biến động giá ngắn hạn làm lu mờ khả năng phán đoán của bạn. Những đợt phá vỡ trông có vẻ vội vã thường là ảo tưởng nhất.

Nếu bạn vẫn còn do dự có nên mua vào ở mức cao hoặc cân nhắc mua thấp tiếp, tôi khuyên bạn hãy suy nghĩ rõ ràng về chuỗi logic này trước khi hành động. Nếu không, khi sự đảo chiều thực sự xảy ra, số tiền vốn của bạn có thể chỉ còn là con số trong tài khoản của người khác. Đây không phải là lời nói suông, mà là bài học mà thị trường liên tục dạy cho chúng ta.