Dòng chảy tiền điện tử bất hợp pháp đạt $154B khi các lệnh trừng phạt thúc đẩy hoạt động trên chuỗi kỷ lục

Chainalysis cho biết hoạt động tiền điện tử bất hợp pháp đạt $154B vào năm 2025, do các quốc gia bị trừng phạt sử dụng stablecoin và token rúp A7A5, trong khi các vụ hack và lừa đảo vẫn tiếp tục gia tăng.

Tóm tắt

• Các địa chỉ bất hợp pháp đã nhận ít nhất $154B vào năm 2025, tăng 162% so với năm 2024, khi các thực thể bị trừng phạt ngày càng chuyển tiền trên chuỗi quy mô lớn.​
• Token A7A5 được hỗ trợ bằng rúp của Nga đã xử lý hơn 93,3 tỷ USD, trong khi stablecoin chiếm 84% khối lượng bất hợp pháp, mặc dù hoạt động này vẫn chiếm dưới 1% tổng sử dụng crypto.​
• PeckShield ghi nhận 26 vụ khai thác lớn vào tháng 12 và các vụ lừa đảo trị giá nhiều triệu đô la, làm nổi bật các rủi ro an ninh vẫn tồn tại mặc dù tội phạm crypto chiếm phần nhỏ trong nền kinh tế.

Hoạt động tiền điện tử bất hợp pháp đạt mức kỷ lục vào năm 2025 khi các quốc gia và thực thể bị trừng phạt ngày càng sử dụng mạng lưới blockchain để tránh các hạn chế tài chính, theo một báo cáo được công bố ngày thứ Năm bởi công ty phân tích blockchain Chainalysis.

Các địa chỉ crypto bất hợp pháp đã nhận ít nhất $154 tỷ trong năm, tăng 162% so với $59 tỷ vào năm 2024, báo cáo cho biết. Sự gia tăng này phần lớn do các thực thể bị trừng phạt chuyển tiền trên chuỗi quy mô lớn.

Chainalysis mô tả năm 2025 là một bước ngoặt, trích dẫn “khối lượng chưa từng có liên quan đến hành vi trên chuỗi của các quốc gia” và gọi đó là giai đoạn mới trong sự phát triển của hệ sinh thái crypto bất hợp pháp. Công ty lưu ý rằng quy mô và sự phối hợp của hoạt động khác biệt so với các năm trước, phản ánh sự tinh vi ngày càng tăng của các thực thể bị trừng phạt.

Chainalysis xác định các tác nhân đe dọa

Nga, quốc gia đã phải đối mặt với các lệnh trừng phạt quốc tế rộng rãi kể từ cuộc xâm lược Ukraine, nổi lên như một đóng góp chính cho sự gia tăng. Vào tháng 2 năm 2025, quốc gia này đã ra mắt một token hỗ trợ bằng rúp mang tên A7A5. Token này đã xử lý hơn 93,3 tỷ USD giao dịch trong chưa đầy một năm, theo báo cáo.

Việc mở rộng các lệnh trừng phạt trên toàn cầu đã gia tăng áp lực lên các bên bị trừng phạt để tìm kiếm các hệ thống thanh toán thay thế. Chỉ số Lạm phát Trừng phạt Toàn cầu ước tính vào tháng 5 rằng gần 80.000 thực thể và cá nhân đang chịu các lệnh trừng phạt trên toàn cầu. Nghiên cứu từ Trung tâm An ninh Mỹ Mới cho thấy Hoa Kỳ đã thêm 3.135 thực thể vào Danh sách Các Công dân Đặc biệt Được Chỉ định và Người bị Chặn trong năm 2024, mức cao nhất từ trước đến nay.

Stablecoin chiếm 84% tổng khối lượng giao dịch bất hợp pháp vào năm 2025, theo Chainalysis. Công ty cho rằng sự phổ biến của chúng là do ổn định giá, dễ chuyển khoản xuyên biên giới và thanh khoản rộng rãi, lưu ý rằng các đặc điểm này cũng thu hút người dùng bị trừng phạt.

Mặc dù khối lượng bất hợp pháp tăng mạnh, hoạt động tội phạm vẫn chiếm một phần nhỏ trong toàn bộ nền kinh tế crypto, Chainalysis báo cáo. Các giao dịch bất hợp pháp vẫn chiếm ít hơn 1% tổng hoạt động trên chuỗi, mặc dù tỷ lệ của chúng đã tăng nhẹ theo năm.

Công ty an ninh blockchain PeckShield ghi nhận 26 vụ khai thác lớn vào tháng 12, trong đó các vụ tấn công bằng cách nhiễm địa chỉ và rò rỉ khóa riêng chiếm phần lớn các khoản lỗ. Một nạn nhân đã mất $50 triệu sau khi sao chép một địa chỉ giả mạo trông giống như đích đến thực tế, theo công ty. Một vụ khác liên quan đến rò rỉ khóa riêng liên quan đến ví đa chữ ký, dẫn đến thiệt hại khoảng 27,3 triệu USD.

Cư dân Brooklyn Ronald Spektor đối mặt với cáo buộc về việc trộm $16 triệu từ khoảng 100 người dùng Coinbase bằng cách giả danh nhân viên công ty, theo các hồ sơ pháp lý.