Khối lượng giao dịch stablecoin năm 2025 vượt 33 nghìn tỷ USD, lập kỷ lục mới: Phân tích sâu về sự vượt mặt của USDC dẫn đầu

2025 年全球稳定币交易量达到创纪录的 33 万亿美元，同比增长高达 72%。

这一惊人数据背后，是 USDC 以 18.3 万亿美元的交易量超越 USDT 成为市场领导者，标志着加密市场格局的重大转变。

01 Giao dịch bùng nổ, năm bùng nổ của thị trường stablecoin

Thị trường stablecoin trong năm 2025 đã đạt bước đột phá lịch sử. Dữ liệu của Artemis Analytics tiết lộ một sự thật gây sốc: tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm lần đầu tiên vượt mốc 33 triệu tỷ USD.

Cơn sốt stablecoin này thể hiện rõ xu hướng tăng tốc rõ rệt. Chỉ riêng trong quý 4 năm 2025, khối lượng giao dịch đã đạt tới 11 triệu tỷ USD, so với 8,8 triệu tỷ USD của quý 3, tăng trưởng theo quý rõ rệt.

Sự tăng trưởng này không phải là nhất thời, mà là tín hiệu rõ ràng cho thấy việc áp dụng tiền kỹ thuật số toàn cầu đã bước vào giai đoạn sâu. Từ thanh toán xuyên biên giới đến tiêu dùng hàng ngày, từ thanh toán tổ chức đến quản lý tài chính cá nhân, stablecoin đang thấm nhập mọi lĩnh vực tài chính.

Trong vài năm trước năm 2025, stablecoin thường được xem như “trạm trung chuyển” trong thị trường tiền mã hóa, chủ yếu để giao dịch các loại tiền mã hóa. Giờ đây, với khối lượng giao dịch 33 triệu tỷ USD, nó đã trở thành một hệ sinh thái tài chính độc lập và khổng lồ.

02 Các yếu tố thúc đẩy, đột phá về quy định và dòng chảy của các tổ chức

Sự bùng nổ của thị trường stablecoin năm 2025 không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố phối hợp. Luật GENIUS được Mỹ thông qua vào tháng 7 năm 2025 đã cung cấp sự rõ ràng về quy định cho thị trường này.

Luật mang tên “Hướng dẫn và xây dựng đổi mới quốc gia về stablecoin của Mỹ” này đã tạo ra khung pháp lý liên bang toàn diện đầu tiên cho thanh toán stablecoin.

Vai trò của luật này như một liều thuốc tăng lực cho thị trường stablecoin. Người sáng lập Tether, Reeve Collins, nhận xét: “Việc thông qua các luật này đã mở đường cho việc chấp nhận toàn cầu stablecoin… tất cả các tổ chức tài chính lớn đều tham gia vì điều này có lợi và sinh lợi.”

Trong khi đó, quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu Silicon Valley a16z trong các dự đoán quan trọng năm 2026 đã chỉ ra rằng, stablecoin đang mở ra một chu kỳ “nâng cấp sổ cái ngân hàng”.

So với hệ thống ngân hàng truyền thống, stablecoin có lợi thế về thanh toán 24/7, có thể lập trình, chi phí thấp cho giao dịch xuyên biên giới, ý nghĩa của nó đã vượt xa công cụ “hỗ trợ giao dịch coin”, dần dần biến thành lớp thanh toán và thanh toán bù trừ mới.

Các ông lớn công nghệ truyền thống cũng tích cực tham gia vào lĩnh vực stablecoin. PayPal đã mở rộng stablecoin PYUSD cho các ứng dụng doanh nghiệp, bao gồm hợp tác với YouTube cho phép nhà sáng tạo nhận thanh toán bằng stablecoin.

Stripe mua lại Bridge với giá hơn 1 tỷ USD và hợp tác với Visa ra mắt thẻ liên kết stablecoin, cho phép người dùng sử dụng số dư stablecoin để thanh toán trực tiếp tại các thương nhân chấp nhận Visa.

03 Thay đổi cục diện, USDC trở thành lãnh đạo thị trường như thế nào

Trong sự bùng nổ khối lượng giao dịch stablecoin năm 2025, sự thay đổi đáng chú ý nhất là USDC vượt qua USDT với 18,3 triệu tỷ USD so với 13,3 triệu tỷ USD, trở thành nhà lãnh đạo thị trường.

Phía sau sự chuyển đổi này là sự ngày càng tăng của thị trường về minh bạch và tuân thủ pháp luật. Đồng sáng lập Artemis, Anthony Im, chỉ ra rằng, các nhà giao dịch DeFi có xu hướng sử dụng USDC để vào ra vị thế thường xuyên hơn.

“Cấu trúc địa chính trị không ổn định” đã thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn đồng đô la kỹ thuật số, công dân của các quốc gia bị ảnh hưởng bởi lạm phát cũng có xu hướng nắm giữ stablecoin gắn với đô la Mỹ.

Điều thú vị là, mặc dù USDC dẫn đầu về khối lượng giao dịch, nhưng USDT vẫn phổ biến hơn trong thanh toán hàng ngày và giao dịch thương mại. Người dùng thích giữ giá trị trong ví hơn là chuyển đổi thường xuyên.

Trong làn sóng tuân thủ, các nền tảng giao dịch hàng đầu như Gate cũng đóng vai trò quan trọng. Theo báo cáo năm 2025 của Gate, quy mô người dùng toàn cầu của nền tảng này gần 50 triệu, thị phần tổng thể tăng 1,78%, xếp thứ hai toàn cầu.

04 Cơ sở hạ tầng, các nền tảng giao dịch hỗ trợ dòng chảy nghìn tỷ USD như thế nào

Đối mặt với sự bùng nổ khối lượng giao dịch stablecoin, các nền tảng hàng đầu như Gate cũng không ngừng nâng cấp cơ sở hạ tầng của mình.

Tính đến ngày 28 tháng 10 năm 2025, tổng dự trữ của Gate đạt 11,676 tỷ USD, tỷ lệ dự trữ tổng cộng đạt 124%, bao phủ gần 500 loại tài sản của người dùng. Đáng chú ý, dự trữ USDT tăng khoảng 300 triệu đồng, cho thấy nền tảng rất chú trọng đến thanh khoản stablecoin.

Cụ thể về các tài sản cốt lõi, tổng số lượng BTC của người dùng là 18.536,99 đồng, dự trữ của Gate là 24.833,00 đồng, tỷ lệ dự trữ vượt quá 33,96%. Tổng số ETH của người dùng là 332.801,81 đồng, dự trữ của Gate là 419.096,00 đồng, tỷ lệ dự trữ vượt quá 25,93%.

Về quy mô giao dịch, trong năm 2025, Gate cũng thể hiện xuất sắc. Khối lượng giao dịch spot hàng tháng của nền tảng từng vượt quá 160 tỷ USD, thị phần spot toàn cầu tăng lên 6,04%. Thị phần phái sinh tăng lên 10,6%.

Ngoài dịch vụ giao dịch tập trung, Gate còn tích cực thúc đẩy chiến lược “All in Web3”. Các sản phẩm Web3 như Gate Perp DEX, Gate Swap và Meme Go đã có tổng khối lượng giao dịch hơn 25 tỷ USD trong năm, với hơn 6,5 triệu lượt giao dịch trên chuỗi.

05 Tương lai, stablecoin sẽ định hình lại tài chính toàn cầu như thế nào

Sự bùng nổ của stablecoin chỉ mới bắt đầu. Theo dự đoán của Bloomberg, đến năm 2030, lưu lượng thanh toán bằng stablecoin có thể đạt tới 56 triệu tỷ USD. Dự báo này phản ánh kỳ vọng lạc quan của ngành về tiềm năng dài hạn của stablecoin.

a16z trong các dự đoán tiên phong của mình đã đưa ra những nhận định sâu sắc hơn: “Khi khung pháp lý cuối cùng phù hợp với khung kỹ thuật, toàn bộ tiềm năng của blockchain mới thực sự được giải phóng.” Điều này có nghĩa là, tiền mã hóa và blockchain không còn nằm ngoài khuôn khổ pháp luật như một “khu vực thí nghiệm xám”, mà dần bước vào giai đoạn hợp pháp hóa, xây dựng hạ tầng.

Xu hướng này đã thể hiện rõ trong lĩnh vực tài chính truyền thống. BlackRock đã ra mắt và vận hành quỹ BUIDL, token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ thành tài sản blockchain, cho phép thanh toán tức thì 24/7 và thanh khoản cấp tổ chức. JPMorgan thông qua nền tảng Kinetics đã thực hiện các giao dịch và thanh toán trên chuỗi, đã xử lý hơn 1,5 triệu tỷ USD giao dịch.

Đối với các nhà giao dịch, sự phát triển của thị trường stablecoin mang lại cơ hội và thách thức mới. Trên các nền tảng như Gate, người dùng không chỉ có thể nhận lợi nhuận ổn định qua các sản phẩm như Gate Earn (tổng lượng đăng ký trong năm vượt 41 tỷ USD), mà còn có thể tham gia các cơ hội sở hữu tài sản trên chuỗi sớm qua các sản phẩm như Gate Alpha (gần 7.400 USD phần thưởng airdrop cho từng người dùng).

Sự tăng trưởng của stablecoin cũng liên quan mật thiết đến sự phát triển của AI. Với sự trỗi dậy của AI Agent, “Hiểu khách hàng của bạn (KYC)” truyền thống đang tiến tới “Hiểu đại lý của bạn (Know Your Agent)”. Trong tương lai, các tương tác giữa con người và hệ thống, hệ thống với hệ thống sẽ ngày càng tự động bằng AI, và stablecoin có thể trở thành công cụ nền tảng để các “đại lý số” này trao đổi giá trị với nhau.

Triển vọng tương lai

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, khối lượng giao dịch stablecoin vẫn tiếp tục tăng tốc. Chỉ riêng trong quý 4 năm 2025, khối lượng 11 triệu tỷ USD đã vượt tổng số thanh toán kỹ thuật số toàn cầu của năm 2019.

Stablecoin không còn chỉ là phụ kiện của thế giới tiền mã hóa, mà đang trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế số.