Sự tăng giá của Kim loại Trắng lên $69.00: XAG/USD đạt đỉnh mới do áp lực địa chính trị

Cơn Bão Hoàn Hảo Cho Định Giá Bạc

Phiên Á Đông thứ Hai chứng kiến sự tăng mạnh của phức hợp kim loại quý, với XAG/USD tăng 2,5% để tiến gần mức tâm lý 69,00 đô la—đây là mức chưa từng có tiền lệ. Đà tăng của kim loại trắng phản ánh nhu cầu của nhà đầu tư về vị thế phòng thủ trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông leo thang. Các báo cáo tình báo cho thấy lo ngại về quân sự liên quan đến khả năng tên lửa đạn đạo của Iran tăng tốc và việc tái xây dựng hạ tầng hạt nhân bị tấn công trước đó, thúc đẩy kế hoạch ứng phó cấp cao về ngoại giao. Bối cảnh bất ổn này tự nhiên làm dịch chuyển dòng vốn về các tài sản bảo vệ, trong đó Bạc hưởng lợi từ đặc tính trú ẩn an toàn truyền thống của nó.

Lạm Phát Giảm Nhiệt, Nhưng Cược Cắt Lãi Suất Vẫn Ở Mức Thấp

Về mặt lạm phát, dữ liệu CPI tháng 11 mang lại bất ngờ tích cực cho các tiêu đề nhưng không làm mới kỳ vọng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ cho cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1. CPI chính giảm xuống còn 2,7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 3,0% trước đó và dự báo của các nhà kinh tế là 3,1%. Lạm phát lõi, loại bỏ biến động của hàng hóa, còn giảm mạnh hơn xuống 2,6%, trái với dự đoán 3,0%. Mặc dù dữ liệu này mang tính ôn hòa, tuy nhiên tuyên bố của Fed vẫn giữ vững—không có dấu hiệu sắp có sự thay đổi ngay lập tức. Môi trường lãi suất kiên trì này trái ngược lại lại hỗ trợ giá Bạc, vì lợi suất cao kéo dài thường gây áp lực lên kim loại quý, nhưng sự bất ổn chính là yếu tố thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Bức Tranh Kỹ Thuật: Quá Mức Nhưng Đàn Hồi Mạnh Mẽ

Cấu hình kỹ thuật của XAG/USD cho thấy các điều kiện quá mua điển hình cần theo dõi cẩn thận. Công cụ này giao dịch rõ ràng trên mức trung bình động hàm mũ 20 kỳ tại 61,14 đô la, tạo ra khoảng cách đáng kể nhấn mạnh đà tăng liên tục nhưng cũng cảnh báo về khả năng mệt mỏi. Chỉ số Sức mạnh tương đối 14 ngày đạt 77,44—đi sâu vào vùng quá mua—gợi ý một giai đoạn điều chỉnh có thể xảy ra trong thời gian tới.

Hỗ trợ cho kịch bản tăng giá, một đường xu hướng tăng bắt nguồn từ 49,96 đô la tạo thành nền tảng bảo vệ đà tăng. Nếu xảy ra sự hợp nhất, mức 61,14 đô la (20-EMA) sẽ là mục tiêu điều chỉnh đầu tiên, mặc dù vượt qua đường xu hướng trung gian gần $65 sẽ mang ý nghĩa tiêu cực hơn đối với các nhà giao dịch theo đà. Các mức điều chỉnh sâu hơn có thể mở rộng về mức cao nhất ngày 3 tháng 12 quanh 59,00 đô la nếu niềm tin suy yếu.

Kháng cự phía trên vẫn mang tính tâm lý, với mức 60,00 đô la là điểm quan trọng tiếp theo trước khi tiến vào vùng đỉnh mới mọi thời đại.

Hiểu Về Các Yếu Tố Thúc Đẩy Thị Trường Bạc

Bạc chiếm vị trí đặc biệt trong hệ thống kim loại quý—ít được ưa chuộng hơn Vàng để làm nơi trú ẩn an toàn, nhưng ngày càng được đánh giá cao trong đa dạng hóa danh mục và phòng chống lạm phát trong các giai đoạn biến động vĩ mô. Các nhà đầu tư tiếp cận qua các khoản nắm giữ vật chất (coins, bars) hoặc các công cụ tài chính như Quỹ ETF theo dõi giá spot quốc tế.

Động thái giá xuất phát từ các yếu tố liên kết: bất ổn địa chính trị làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn, dù không mạnh mẽ bằng phản ứng của Vàng. Là tài sản không sinh lợi, Bạc thể hiện độ nhạy nghịch chiều với các chế độ lãi suất—lãi suất thấp thường nâng cao định giá. Việc XAG/USD tính theo USD tạo ra phức tạp bổ sung; sức mạnh của tiền tệ gây áp lực giảm, trong khi yếu hơn lại thúc đẩy mua vào.

Ngoài dòng chảy tài chính, nhu cầu công nghiệp ảnh hưởng cơ bản đến quỹ đạo giá. Khả năng dẫn điện vượt trội của Bạc—vượt cả Đồng và Vàng—làm cho nó không thể thiếu trong sản xuất điện tử, công nghệ năng lượng mặt trời và các ứng dụng đặc thù. Thay đổi trong chu kỳ sản xuất toàn cầu, đặc biệt tại Mỹ và Trung Quốc, cùng với nhu cầu trang sức của người tiêu dùng Ấn Độ, đều đóng góp đáng kể vào biến động giá.

Đáng chú ý, Bạc thường đi sau xu hướng của Vàng, với tỷ lệ kim loại quý ( ounces of Silver per ounce of Gold) cung cấp cái nhìn về định giá tương đối. Tỷ lệ cao có thể cho thấy Bạc đang bị định giá thấp so với Vàng, trong khi tỷ lệ thấp hơn có thể phản ánh mối quan hệ ngược lại.

Khung phân tích kỹ thuật được xây dựng dựa trên hỗ trợ tính toán