13 Năm tiên phong trong lĩnh vực Crypto: Cách nhà sáng lập Coinbase xây dựng lòng tin qua tuân thủ quy định, sáng tạo và niềm tin vững chắc

Tầm Nhìn Táo Bạo Bắt Đầu Với $6 Bitcoin

Câu chuyện doanh nhân của Brian Armstrong như một bài học về hỗn loạn có kiểm soát. Khi anh phát hiện ra whitepaper của Bitcoin vào tháng 12 năm 2010—khi một đồng coin chỉ giao dịch khoảng 6 đô la—ít ai nghĩ công nghệ này sẽ định hình lại tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, Armstrong đã nhìn thấy điều mà người khác bỏ lỡ: một con đường dẫn đến tự do kinh tế toàn cầu.

Hành trình của anh bắt đầu sau khi chứng kiến tình trạng siêu lạm phát của Argentina trong một năm lưu trú tại đó. Trải nghiệm này đã củng cố hiểu biết của anh về những bất cập của hệ thống tài chính và khơi nguồn niềm tin sẽ định hình sứ mệnh của Coinbase sau này. “Tự do kinh tế về cơ bản là tự chủ về tài chính—bạn kiểm soát tiền của mình,” anh sau này chia sẻ. Đây không phải là lý thuyết trừu tượng đối với Armstrong; nó dựa trên việc quan sát cách lạm phát gây thiệt hại không cân xứng cho các nhóm nghèo nhất trong khi giới giàu phòng vệ bằng bất động sản, vàng và các tài sản thay thế.

Đến năm 2012, Armstrong đã bỏ việc tại Airbnb và cùng Fred Ehrsam sáng lập Coinbase. Sự chấp thuận của Y Combinator và khoản vốn mồi 150.000 đô la xác thực tầm nhìn của họ, nhưng sự xác thực từ một chương trình ươm tạo khác biệt hoàn toàn so với từ giới tài chính chính thống. Công ty sẽ dành thập kỷ tiếp theo để điều hướng trong một môi trường đầy thử thách nhất mà bất kỳ startup nào cũng có thể đối mặt: xây dựng một sàn giao dịch tiền mã hóa trong khi các cơ quan quản lý, ngân hàng và những người hoài nghi đặt câu hỏi về tính hợp pháp của nó.

Chiến Lược Dài Hạn: Xây Dựng Uy Tín Thông Qua Quy Định, Không Phía Ngoài Nó

Hầu hết các doanh nhân crypto xem việc tuân thủ quy định như một trở ngại cần giảm thiểu. Armstrong lại đi theo hướng ngược lại: ông xem đó là nền tảng. “Đây chắc chắn là một nỗ lực dài hạn,” ông thừa nhận, lưu ý rằng các cuộc thảo luận về quy định mất nhiều thời gian và kiên nhẫn. Thay vì tìm kiếm các thiên đường thuế offshore, Coinbase chọn đặt trụ sở tại Hoa Kỳ, một quyết định có chủ đích thể hiện cam kết xây dựng hạ tầng tài chính hợp pháp.

Trong những năm đầu, Armstrong mặc vest đến các cuộc họp với các cơ quan quản lý và nhà lập pháp hoài nghi, đôi khi họ hỏi liệu tiền mã hóa chỉ là “một trò chơi điện tử.” Các ngân hàng không muốn dính dáng đến các công ty crypto. Phản ứng của Coinbase là tiếp cận có hệ thống: họ thực hiện các biện pháp tuân thủ trước khi quy định bắt buộc, vận hành theo nguyên tắc “một người lý trí sẽ xem đó là hợp lý.”

Điểm ngoặt xảy ra khi khoảng 50 triệu người Mỹ đã sử dụng tiền mã hóa. Các cơ quan quản lý bắt đầu xem lĩnh vực này không còn là một loại tài sản đầu cơ nữa mà là một mối đe dọa tiềm năng đối với các cấu trúc tài chính hiện có. Các cuộc thảo luận quy định—gần 30 cuộc họp chính thức—đưa ra phản hồi gây thất vọng: “Chúng tôi sẽ không nói cho bạn biết. Hãy hỏi luật sư của bạn.” Sự mơ hồ về quy định này buộc Armstrong phải đưa ra một quyết định chiến lược sẽ định hình lại thương hiệu Coinbase.

Thay vì rút lui, Coinbase trở nên tích cực về mặt chính trị. Công ty tài trợ cho Stand with Crypto, tổ chức vận động khoảng 2 triệu người ủng hộ các chính sách thân crypto. Họ tạo ra các bảng điểm quốc hội và theo đuổi các vụ kiện pháp lý. “Tôi nhận ra rằng chúng ta, như một ngành công nghiệp, phải xây dựng sức mạnh chính trị,” Armstrong nói. Khách hàng cảm ơn ông vì điều này—vì đã bảo vệ quyền tham gia vào một hệ thống tài chính toàn cầu không bị hạn chế tùy tiện.

Chiến lược tuân thủ đặt lên hàng đầu này, kết hợp với hoạt động vận động dựa trên nguyên tắc, đã biến một điểm yếu tiềm năng thành tài sản lớn nhất của thương hiệu Coinbase. Đến tháng 4 năm 2021, Coinbase trở thành sàn giao dịch tiền mã hóa lớn đầu tiên đạt được niêm yết trực tiếp trên Nasdaq, với vốn hóa thị trường đạt hàng trăm tỷ đô la.

Lãnh Đạo Qua Quá Trình Phát Triển: Từ Người Sáng Lập Solo Đến Đội Ngũ Quản Lý

Hành trình của Armstrong từ kỹ sư hướng nội trở thành nhà lãnh đạo doanh nghiệp đẳng cấp thế giới liên quan đến việc đối mặt với các mẫu hình tâm lý của chính mình. Ông thừa nhận có xu hướng tự kỷ—một điều mà nhiều nhà sáng lập thành công chia sẻ—điều này mang lại lợi thế về sự tập trung và sáng tạo nhưng cần quản lý có chủ đích để tránh kiệt sức.

Việc rời khỏi vị trí đồng sáng lập vào năm 2017 có thể coi là bước ngoặt quan trọng nhất của Coinbase. Việc Ehrsam rời đi đã thúc đẩy sự trưởng thành của tổ chức. Khung xử lý bất đồng của Armstrong—một hệ thống chấm điểm đơn giản từ 1 đến 5 để thể hiện mức độ đánh giá của từng đối tác về một quyết định—tạo ra cách giải quyết xung đột hiệu quả mà không làm nhiễu loạn mối quan hệ bằng các quyền lực không cân xứng. Khi Ehrsam chọn rời đi trong thời điểm thị trường mạnh, ông quản lý quá trình chuyển đổi một cách chiến lược và trung thực, đặt nền móng cho chương thứ hai của Coinbase dựa trên quản lý chuyên nghiệp thay vì hỗn loạn do người sáng lập điều hành.

Khoảnh khắc mất mát này trở thành bước ngoặt chuyển đổi. Armstrong nhận ra rằng tiềm năng đổi mới của một nhà sáng lập-CEO cần đi kèm với sự xuất sắc trong vận hành bổ sung. “Sự kết hợp giữa nhà sáng lập-CEO và đội ngũ vận hành có kỹ năng tối đa hóa giá trị công ty,” ông giải thích. Thách thức này giống như việc chuyển giao quyền lực của nền văn minh—việc Apple kế nhiệm Tim Cook sau Steve Jobs cho thấy các hội đồng quản trị thường chọn các phương án ít rủi ro, có thể hạn chế đổi mới.

Phản ứng của Armstrong kết hợp nuôi dưỡng tài năng nội bộ với các thương vụ mua lại chiến lược các công ty do nhà sáng lập dẫn dắt, đảm bảo Coinbase giữ được “DNA của người sáng lập” bất chấp sự trưởng thành của tổ chức.

Câu Hỏi Về Bền Vững: Doanh Nhân Làm Thế Nào Để Sống Qua Các Chu Kỳ Dài

Thập kỷ thứ mười ba trải qua nhiều chu kỳ bùng nổ và sụp đổ, rời bỏ của các đồng sáng lập, sụt giảm giá cổ phiếu, các cuộc tấn công quy định và mùa đông crypto 2022. Câu hỏi ông thường xuyên đối mặt là: làm thế nào ai đó duy trì cam kết trong cường độ như vậy mà không bị sụp đổ về tâm lý?

Câu trả lời của ông tập trung vào quyết tâm như lợi thế cạnh tranh chính—“thậm chí vượt qua trí tuệ, sáng tạo hay khả năng gây quỹ.” Khi động lực giảm sút, ông điều chỉnh tư duy qua giấc ngủ, tập thể dục và các giai đoạn phục hồi chiến lược. “Mỗi vài năm, tôi trải qua cảm giác kiệt sức, điều này thường có nghĩa là tôi cần ủy thác công việc hoặc thay đổi hoàn toàn cách làm việc của mình,” ông thừa nhận.

Điều cốt lõi: các startup giai đoạn đầu có thể đòi hỏi cường độ không bền vững trong thời gian hạn chế, nhưng tác động bền vững đòi hỏi nhịp điệu bền vững. Armstrong học được rằng “hành động tạo ra thông tin”—khi bị tê liệt phân tích, việc tiến bước với những bước không hoàn hảo sẽ đem lại bài học nhanh hơn so với lập kế hoạch kéo dài. Triết lý này cũng mở rộng đến phát triển cá nhân: đặt ra các mục tiêu ngày càng tham vọng như (“khởi nghiệp một công ty công nghệ trị giá tỷ đô,” “vốn hóa thị trường tỷ đô”) thu hút nhân tài phù hợp với các tầm nhìn lớn thay vì các cải tiến nhỏ.

Sự Tiến Hóa Trong Kinh Doanh của Coinbase: Riêng Tư, On-Chain và Tài Chính Mở

Đến năm 2024, sứ mệnh ban đầu của Coinbase—làm cho tiền mã hóa dễ tiếp cận qua giao diện đơn giản—đã tiến xa hơn thành tham vọng về hạ tầng. Armstrong hình dung Coinbase hoạt động “như một ngân hàng” hoặc hệ điều hành tài chính số, cho phép hàng tỷ giao dịch hàng ngày qua một ứng dụng duy nhất.

Một trọng tâm mới nổi quan trọng: quyền riêng tư. “Quyền riêng tư cực kỳ quan trọng, đặc biệt trong đời sống tài chính của chúng ta. Nó gần như nhạy cảm như thông tin sức khỏe của bạn,” Armstrong nói. Các dự án tập trung vào quyền riêng tư như Zcash và Monero thu hút sự chú ý không cân xứng từ các tác nhân xấu, gây ra các vấn đề về nhận thức. Giải pháp của Armstrong là: triển khai các tính năng quyền riêng tư tùy chọn trên các blockchain công khai như Ethereum và Base, chứng minh hoạt động hợp pháp có thể tận dụng các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư. Việc Coinbase mua lại Iron Fish giúp công ty cung cấp các lớp giao dịch riêng tư trên chuỗi Base.

Tầm nhìn về hình thành vốn on-chain có thể coi là luận đề tham vọng nhất của Armstrong: gây quỹ khởi nghiệp truyền thống “rất kém hiệu quả”—nhà sáng lập phải dành hàng tháng trong hàng trăm cuộc họp, chịu đựng vô số từ chối và tiêu tốn hàng triệu phí pháp lý. Hình thành vốn on-chain có thể rút ngắn thời gian này, giảm chi phí và mở rộng quyền truy cập vốn toàn cầu. Các thương vụ mua lại Ecko và Liquify của Coinbase đã thúc đẩy hạ tầng này.

Trong khi đó, tích hợp DEX của Coinbase trong ứng dụng chính của họ hiện hỗ trợ hơn 40.000 tài sản, với kế hoạch mở rộng đến hàng triệu. Khi mọi thứ chuyển lên on-chain—cổ phiếu, thị trường dự đoán, hàng hóa, năng lượng—các sàn tập trung sẽ tiến hóa từ nền tảng giao dịch thành hệ điều hành tài chính toàn diện.

Triết Lý Vượt Ra Giàu Có: Tại Sao Hàng Tỷ Không Đồng Nghĩa Với Hạnh Phúc

Khi Coinbase phát hành IPO trong đại dịch, Armstrong cảm nhận khoảnh khắc đó không phải là chiến thắng cá nhân mà qua lăng kính của hàng nghìn nhân viên và nhà đầu tư trở thành triệu phú. “Điều này đã tạo ra ảnh hưởng cảm xúc lớn đối với tôi,” ông nhớ lại. “Nhiều nhân viên và nhà đầu tư trở thành triệu phú trong ngày đó, kể cho tôi nghe cách nó thay đổi cuộc sống của họ, giúp gia đình họ mua nhà.”

Về trạng thái tỷ phú của chính mình, Armstrong thể hiện sự thẳng thắn hiếm có: của cải không làm tăng đáng kể hạnh phúc. Thay vào đó, ông xem đó như một KPI—“một cách để chấm điểm trong trò chơi này và cung cấp nguồn lực để làm những việc khác.” Niềm vui thực sự đến từ sự phù hợp: đi trên con đường mà ông xuất sắc trong khi góp phần tạo giá trị cho thế giới.

“Bất kỳ dự án lớn và thực sự có giá trị nào cũng có thể mất ít nhất mười năm,” ông kết luận. Đối với Armstrong, mười ba năm vẫn chưa đủ để hoàn thành sứ mệnh của Coinbase. Tự do kinh tế vẫn còn trong tầm tay hơn là đã đạt được, đòi hỏi hàng thập kỷ nữa để xây dựng, chỉnh sửa và cam kết về mặt tư tưởng nhằm biến nó thành hiện thực, giúp hàng tỷ người truy cập hệ thống tài chính mở hàng ngày.

Lời khuyên cuối cùng của ông dành cho các doanh nhân trẻ: “Đừng hài lòng với những tham vọng nhỏ trong khi chờ đợi ‘thời điểm thích hợp’ để theo đuổi các mục tiêu lớn. Các mục tiêu lớn thu hút nhân tài, nguồn lực và những đột phá bất ngờ. Bắt đầu ngay bây giờ, tạo ra thông tin qua hành động, và điều chỉnh qua phản hồi thay vì phân tích kéo dài.”

Triết lý này—được thử thách qua chiến tranh quy định, sụp đổ thị trường, chuyển đổi tổ chức và kiệt sức cá nhân—đã trở thành lớp phòng thủ cạnh tranh của Coinbase. Trong một ngành mà niềm tin thường xuyên thất bại, cam kết mười ba năm của Armstrong để xây dựng đúng cách thay vì nhanh nhất đã giúp Coinbase trở thành nền tảng lớn ổn định nhất của ngành.