Thay đổi thị trường và xu hướng chính sách: Tuần của tiền mã hóa bị cắt giảm và các quyết định quan trọng

Bối cảnh chính trị: Cục Dự trữ Liên bang trong quá trình chuyển đổi

Khi bước vào tháng 1, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đối mặt với những thay đổi lớn về lãnh đạo. Các báo cáo cho biết Tổng thống Trump có thể bổ nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới trong tuần đầu tiên của năm mới, báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong hướng đi chính sách tiền tệ.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller đã chỉ ra rằng lý do để cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản gần đây đã yếu đi. Ông lưu ý rằng các số liệu lạm phát gần đây có chứa những bất thường phần nào liên quan đến hoạt động của chính phủ, và trong khi rủi ro suy thoái ngắn hạn có vẻ đã được kiểm soát, sự thay đổi cấu trúc trong lãi suất trung lập đòi hỏi phải điều chỉnh chính sách liên tục. Thái độ tinh tế này cho thấy Fed có thể tiếp tục với các bước đi thận trọng hơn là những động thái mạnh mẽ.

Hiệu suất thị trường: Tín hiệu hỗn hợp trong thời kỳ biến động

Các cặp chính chịu áp lực (Thay đổi 24 giờ)

Thị trường tiền điện tử cho thấy xu hướng hỗn hợp với Bitcoin tăng +1.38% (dữ liệu cập nhật) trong khi một số tài sản thay thế gặp khó khăn. Ethereum giảm -1.96%, dù Solana phục hồi mạnh mẽ với +4.57%.

Điều đáng chú ý là sự phân kỳ giữa các tài sản đã được thiết lập và các token mới nổi. ZCash tăng +8.15% trong khi các token tiện ích khác như ASTER và MDT giảm nhẹ khoảng 1%. Sự phân mảnh này phản ánh việc định vị chọn lọc trước sự biến động cuối năm.

Các mã tăng trưởng hàng đầu: Khi các đồng coin bị cắt giảm tìm thấy thời điểm của chúng

Danh sách các mã tăng cho thấy một mô hình thú vị. ECOMI dẫn đầu với sự biến động đáng kể, trong khi UXLINK, Aspecta và WOO Network thể hiện hiệu suất đa dạng. Trong khi đó, các thị trường dự đoán cho thấy những cược hấp dẫn: một $141 khối lượng giao dịch hàng triệu đô la tích lũy trên câu hỏi “Khi nào Polymarket phát hành token?” với 79% người đặt cược nhắm vào năm 2026 cho việc ra mắt token—điều này cho thấy sự hoài nghi của cộng đồng về việc phát hành trong ngắn hạn mặc dù giao thức đã cam kết trước đó.

Thay đổi chính sách và quy định

Nga chấp nhận khai thác tiền điện tử như một hỗ trợ kinh tế

Thống đốc Ngân hàng Nga Elvira Nabiullina gần đây đã thừa nhận rằng khai thác tiền điện tử có thể cung cấp sự hỗ trợ đáng kể cho tỷ giá hối đoái của rúp. Với tư cách là khu vực khai thác lớn thứ hai thế giới với hơn 16% tổng công suất băm toàn cầu, Nga đã chính thức hóa hoạt động này vào tháng 11 với các khung pháp lý mới cho phép các tổ chức đăng ký và doanh nhân tham gia. Tiêu thụ năng lượng và yêu cầu báo cáo hiện cung cấp tính minh bạch mà trước đây ngành chưa có.

Cục Dự trữ Liên bang mở rộng quyền truy cập thanh toán của Ngân hàng Trung ương

Trong một động thái có thể định hình lại hạ tầng fintech, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang lấy ý kiến phản hồi từ công chúng về các tài khoản thanh toán mục đích đặc biệt nhằm cấp quyền truy cập trực tiếp cho các công ty tiền điện tử và fintech vào hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương. Các tài khoản này sẽ hoạt động khác với các tài khoản chính truyền thống—cung cấp quy trình phê duyệt nhanh chóng mà không có quyền quá hạn hoặc trả lãi. Thời gian phản hồi 45 ngày phản ánh nỗ lực của Fed trong việc cân bằng giữa đổi mới và an ninh hệ thống thanh toán.

Các phát triển dự án: Mốc son của Uniswap và chuyển đổi giao thức

Đốt token UNI sắp tới

Đề xuất chuyển phí giao thức của Uniswap đã vượt qua ngưỡng bỏ phiếu với hơn 62 triệu phiếu ủng hộ, hướng tới kết thúc bỏ phiếu vào ngày 25 tháng 12. Khi kích hoạt, các chuyển đổi phí của Uniswap v2 và v3 trên Unichain sẽ kích hoạt việc đốt 100 triệu token UNI từ kho dự trữ của quỹ sáng lập, cùng với việc triển khai hệ thống đấu giá giảm phí để lợi ích cho nhà cung cấp thanh khoản. Thị trường phản ứng tích cực với UNI tăng khoảng 25%, hiện giao dịch ở mức $5.51—cho thấy sự tin tưởng lớn vào hướng chia sẻ doanh thu của giao thức.

Đà di chuyển: Nâng cấp hạ tầng của Polymarket

Polymarket đang chuyển đổi từ kiến trúc hiện tại để ra mắt một triển khai Ethereum L2 gọi là POLY, đánh dấu một nâng cấp hạ tầng ưu tiên. Nhóm dự định sẽ loại bỏ phụ thuộc vào nhà cung cấp bên thứ ba và thực hiện quá trình di chuyển nhanh chóng đồng thời ra mắt các thị trường dự đoán 5 phút—mở rộng khả năng tiếp cận cho các kịch bản cá cược nhanh hơn.

Áp dụng doanh nghiệp: Khi các tổ chức bắt đầu tham gia

Tín hiệu tích trữ Bitcoin

Tuần trước, các công ty niêm yết công khai đã mua ròng tổng cộng 26,35 triệu đô la Bitcoin. Trong khi MicroStrategy không tham gia tuần này, công ty thời trang ANAP đã bỏ ra 1,74 triệu đô để mua 18.64 BTC, và công ty y tế kỹ thuật số CIMG đầu tư 24,61 triệu đô để sở hữu 230 BTC. Những động thái này đã nâng tổng số Bitcoin nắm giữ của các tổ chức lên 916.750 BTC—chiếm 4,59% nguồn cung lưu hành và khoảng 8,277 tỷ đô thị trường.

Hạ tầng ngân hàng mới

Erebor, ngân hàng tập trung vào tiền điện tử mới thành lập do CEO Anduril Palmer Luckey và Joe Lonsdale sáng lập, vừa hoàn tất vòng gọi vốn $350 triệu đô do Lux Capital dẫn đầu sau khi được chấp thuận bảo hiểm tiền gửi của FDIC. Với giá trị 4,35 tỷ đô, Erebor dự định kết nối dịch vụ ngân hàng truyền thống với hạ tầng tiền điện tử—nhắm tới các công ty trong lĩnh vực đổi mới kinh tế như công nghệ, AI, quốc phòng và dịch vụ thanh toán. Các hoạt động dự kiến bắt đầu vào năm tới.

Nhìn về phía trước: Mẫu mùa vụ và đa dạng hóa tài sản

Dữ liệu lịch sử của S&P 500 cho thấy “sự tăng giá của ông già Noel”—sự tăng trưởng của thị trường vào cuối tháng 12 đến đầu tháng 1—đã mang lại lợi nhuận tích cực 15 trong 20 lần kể từ năm 2005, trung bình đạt 0.58%. Hiệu suất mùa vụ của Bitcoin vẫn biến động, với các đợt phục hồi trong quá khứ đạt 33-46% trong những năm thuận lợi nhưng cũng có những chu kỳ yếu hơn giảm đôi chữ số. Khi căng thẳng địa chính trị đẩy vàng và bạc lên mức cao kỷ lục (gold ở $4,409.51/oz và bạc trên $69/oz), các tài sản truyền thống trú ẩn an toàn đang cạnh tranh với các lựa chọn kỹ thuật số để huy động vốn tránh rủi ro.

Cuộc chiến kể chuyện về Litecoin

Trong một cơn bão cộng đồng, tài khoản chính thức của Litecoin đã làm rõ rằng các đoạn video được cắt ghép thể hiện nhà sáng lập Charlie Lee hối tiếc về việc tạo ra LTC đã bị chỉnh sửa có chủ ý và gây hiểu lầm. Bối cảnh đầy đủ được cho là cho thấy phân tích suy nghĩ của Lee chứ không phải hối tiếc, trong khi chiến dịch bôi nhọ bắt nguồn từ các tài khoản cộng đồng Bitcoin. Sự kiện này nhấn mạnh căng thẳng cạnh tranh liên tục giữa các dự án blockchain và việc sử dụng clip đã chỉnh sửa—những khoảnh khắc bị cắt xén thiếu sắc thái—để làm tổn hại tâm lý dự án.

Phần kết luận

Cảnh quan tiền điện tử đang trải qua quá trình mở rộng của các tổ chức, làm rõ quy định và trưởng thành của giao thức cùng lúc. Trong khi các đồng coin bị cắt ghép có thể tạo ra drama ngắn hạn qua các câu chuyện đã chỉnh sửa, các yếu tố nền tảng—từ quyền truy cập thanh toán của ngân hàng trung ương đến hạ tầng ngân hàng doanh nghiệp trị giá tỷ đô—cho thấy sự tiến bộ về cấu trúc đang tăng tốc trước một năm 2026 có thể mang tính biến đổi.