Dự báo năm 2026: Tại sao kim loại có thể chiếm ưu thế trên thị trường đầu tư so với tài sản kỹ thuật số?

Phân tích thị trường của Bloomberg Intelligence tiết lộ xu hướng thú vị – sự mất cân đối ngày càng tăng trong hành vi của kim loại và tài sản tiền điện tử khi nhìn vào các mẫu dao động trên thị trường chứng khoán. Theo chuyên gia của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, chúng ta đang chứng kiến một thời điểm quan trọng, nơi mà biến động trở thành yếu tố quyết định chính về hiệu suất của các loại tài sản khác nhau.

Kim loại bật tăng, tiền điện tử dao động

So sánh chỉ số Bloomberg bao gồm tất cả các kim loại với chỉ số Galaxy Crypto Index, xuất hiện bức tranh rõ ràng. Năm 2020, kim loại tăng trưởng cùng với sự gia tăng dao động thị trường. Sau đó, chúng ta chứng kiến sự củng cố trong suốt năm 2021. Trong khi đó, lĩnh vực tiền điện tử thể hiện một hồ sơ hoàn toàn khác – biến động rất lớn, với các đỉnh cao và giảm mạnh.

Chuyển sang giai đoạn 2024-2025, tình hình thay đổi. Kim loại thể hiện hành vi tương đối ổn định, với các dao động bị kìm nén so với các chu kỳ trước đó. Trong khi đó, công cụ tiền điện tử lại bước vào giai đoạn tăng cường dao động giá, phản ứng nhạy cảm với các biến động trên thị trường chứng khoán.

Bài học lịch sử: Khi nào kim loại vượt trội hơn tài sản số

Dữ liệu lịch sử cho thấy một mẫu lặp lại – trong các giai đoạn điều kiện tài chính thắt chặt hoặc không chắc chắn gia tăng, kim loại luôn thể hiện tốt hơn so với tài sản tiền điện tử. Xem xét các mức độ biến động hiện tại của S&P 500, kịch bản cho thấy kim loại có thể duy trì lợi thế tương đối trong năm tới.

Nếu áp lực tăng dao động của thị trường chứng khoán tiếp tục, các danh mục đầu tư tập trung vào kim loại có thể trở thành điểm tựa ổn định hơn cho các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn.

Bitcoin so với vàng: Hướng đi của tỷ lệ?

Phần phân tích thứ hai tập trung vào mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng. Vào cuối tháng 12 năm 2024, tỷ lệ Bitcoin so với vàng dao động quanh mức 20x. Các mô hình định giá của Bloomberg Economics gợi ý khả năng di chuyển về mức 13x trong giai đoạn tới.

Lịch sử cho thấy một mẫu thú vị – các giai đoạn biến động thấp trên thị trường chứng khoán thường đi kèm với sự ổn định hoặc tăng cường tỷ lệ Bitcoin-vàng, đặc biệt trong các giai đoạn 2018-2020 và 2022-2023. Ngược lại, các đợt tăng đột biến trong dao động của thị trường chứng khoán thường đi kèm với sự yếu đi của chỉ số này.

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, nơi các mức độ biến động dự kiến tăng vào đầu năm 2025, tỷ lệ Bitcoin so với vàng lại tiếp tục giảm dưới áp lực.

Biến động: Quy tắc mới trên thị trường

Bloomberg Intelligence xác định biến động của thị trường chứng khoán là yếu tố chi phối chính ảnh hưởng đến kết quả tương đối của cả tài sản số và kim loại vật lý. Phân tích dựa trên các mối liên hệ lịch sử vững chắc, phát hiện ra các mẫu lặp lại theo thời gian.

Tổng kết – đối với các nhà đầu tư theo dõi năm 2026, kim loại dường như là lợi ích tự nhiên của môi trường biến động cao, trong khi tiền điện tử có thể duy trì vai trò là đối tác có độ biến động cao hơn trong danh mục đầu tư.