Nvidia và Alphabet: Hai nhà lãnh đạo AI định vị cho sự tăng trưởng bền vững khi ngành công nghiệp vượt qua những người hoài nghi bong bóng

Niềm Tin Thị Trường về Quỹ Đạo Dài Hạn của AI

Các khảo sát ngành gần đây cho thấy 93% nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu liên quan đến AI duy trì triển vọng lạc quan bất chấp các tranh luận liên tục về khả năng thị trường bị định giá quá cao. Sự tự tin này phản ánh quan điểm rộng hơn rằng trí tuệ nhân tạo đại diện cho một xu hướng dài hạn bền vững chứ không phải một bong bóng đầu cơ giống như vụ sụp đổ dot-com. Cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân ngày càng xem việc tiếp xúc với AI như một luận điểm dài hạn nhiều năm hơn là một sự đầu cơ ngắn hạn.

Sự Thống Trị Hạ Tầng của Nvidia Thúc Đẩy Nhu Cầu Tăng Vọt

Sức mạnh tính toán cần thiết để triển khai và mở rộng các hệ thống trí tuệ nhân tạo đã tạo ra lợi thế cấu trúc cho các nhà sản xuất chip bán dẫn. Vị trí dẫn đầu của Nvidia trong lĩnh vực này thể hiện rõ qua hiệu suất tài chính mới nhất của họ: doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 tăng 62% so với cùng kỳ lên $57 tỷ đô la, nhấn mạnh cường độ của nhu cầu đối với hạ tầng AI.

Giám đốc điều hành của Nvidia nhấn mạnh rằng các kiến trúc đám mây và trung tâm dữ liệu hiện tại dựa trên CPU truyền thống không đủ khả năng xử lý các khối lượng công việc AI hiện đại, đòi hỏi phải nâng cấp toàn bộ hạ tầng. Rào cản công nghệ này chuyển thành nhu cầu liên tục đối với các bộ tăng tốc GPU và các bộ xử lý chuyên dụng của công ty.

Ngoài việc tối ưu hóa trung tâm dữ liệu, Nvidia đang định vị bản thân tại điểm giao thoa của các ứng dụng AI mới nổi. Phát triển công nghệ xe tự hành và đầu tư vào các hệ thống AI đại lý thế hệ tiếp theo thể hiện chiến lược của công ty nhằm nắm bắt giá trị trong nhiều lĩnh vực AI khác nhau. Các mối quan hệ đối tác chiến lược, bao gồm hợp tác với các nền tảng gọi xe về việc triển khai đội xe tự hành dự kiến vào năm 2027, cho thấy công ty đang chuyển đổi từ nhà cung cấp hạ tầng sang kiến trúc sư hệ sinh thái.

Nguồn Doanh Thu AI Đa Dạng của Alphabet

Trong khi Nvidia tập trung vào hạ tầng tính toán, Alphabet (Công ty mẹ của Google) đang tích hợp AI vào các sản phẩm dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Thành tựu nổi bật nhất của công ty là đã trung hòa mối đe dọa mà AI sinh tạo đặt ra cho Google Search — một dịch vụ đã tạo ra 56,6 tỷ đô la trong quý 3, tăng đáng kể so với 49,4 tỷ đô la của năm trước.

Doanh thu từ tìm kiếm tăng trưởng nhanh hơn khi người dùng khám phá các khả năng truy vấn nâng cao dựa trên AI, thúc đẩy sự tương tác tăng lên. Tổng doanh thu của công ty đạt 102,3 tỷ đô la trong quý 3, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái — một thành tích chứng minh khả năng của công ty trong việc kiếm tiền từ việc tích hợp AI vào các nền tảng quảng cáo cốt lõi.

Ngoài tìm kiếm, công ty con về xe tự hành Waymo của Alphabet đang thực hiện chiến lược mở rộng quốc tế. Công ty đang dần triển khai dịch vụ chia sẻ xe tự lái tại các thành phố của Mỹ, với các kế hoạch ra mắt quốc tế tại London trong năm nay và hoạt động liên tục tại Tokyo. Điều này giúp Waymo nắm bắt giá trị trong lĩnh vực dịch vụ di chuyển khi công nghệ tự hành trưởng thành.

Đối Chiếu Các Chiến Lược Tiếp Xúc AI

Đầu tư qua Nvidia và Alphabet mang lại khả năng tiếp xúc khác nhau với chuỗi giá trị của trí tuệ nhân tạo. Nvidia hưởng lợi từ giai đoạn xây dựng hạ tầng, nơi khan hiếm tài nguyên tính toán thúc đẩy sức mạnh định giá. Trong khi đó, Alphabet nắm bắt giá trị downstream thông qua các ứng dụng AI dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp, tận dụng hệ sinh thái phân phối và quảng cáo hiện có của mình.

Cả hai công ty đều thể hiện tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ liên quan đến triển khai AI, mỗi công ty mở rộng vào các lĩnh vực kinh doanh liền kề hứa hẹn cơ hội mở rộng nhiều năm. Sự kết hợp giữa khả năng thực thi tài chính đã được chứng minh và vị trí chiến lược trong các phân khúc AI khác nhau cho thấy cả hai vẫn là những bên hưởng lợi phù hợp của quá trình chuyển đổi liên tục của ngành trong thập kỷ tới và xa hơn.