Niềm tin của các tổ chức thúc đẩy tiềm năng tăng giá của TREX

Vào ngày 6 tháng 1 năm 2026, UBS đã chuyển đổi quan điểm về Trex (NYSE:TREX) từ trung lập sang xếp hạng mua tích cực—một bước đi nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức đầu tư vào triển vọng của công ty. Việc nâng cấp này diễn ra trong bối cảnh đánh giá lại toàn diện ngành vật liệu xây dựng nhà ở, với các nhà phân tích dự báo tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các cổ đông.

Trường hợp lạc quan: Điều gì đang thúc đẩy sự tích cực của các nhà phân tích?

Mục tiêu giá trung bình cho TREX vào cuối tháng 12 năm 2025 là 44,64 USD mỗi cổ phiếu, đề xuất khả năng tăng 19,12% so với mức hiện tại là 37,47 USD. Các dự báo của nhà phân tích dao động rộng, từ mức bảo thủ 32,32 USD đến mức tham vọng 69,52 USD, phản ánh các quan điểm khác nhau về rủi ro thực hiện và khả năng thâm nhập thị trường. Ngoài việc tăng giá trong ngắn hạn, câu chuyện lớn hơn tập trung vào sự mở rộng về cơ bản: doanh thu dự kiến đạt 1.498 triệu USD, tăng trưởng mạnh mẽ 26,87% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo phương pháp không theo chuẩn GAAP dự báo đạt 1,83 USD, cho thấy khả năng đòn bẩy hoạt động.

Bức tranh tổ chức hỗn hợp

Trong khi việc UBS nâng cấp là tín hiệu tích cực, cộng đồng quỹ đầu tư thể hiện một tâm lý phức tạp hơn. Khoảng 909 quỹ và nhà đầu tư tổ chức nắm giữ vị thế trong TREX, mặc dù số lượng này giảm 37 chủ sở hữu trong quý gần nhất. Phân bổ trung bình của danh mục đầu tư vào cổ phiếu này của tất cả các nhà nắm giữ tổ chức là 0,22%, tăng 1,73% so với kỳ trước—một tín hiệu nhỏ nhưng ý nghĩa về sự quan tâm trở lại.

Tuy nhiên, tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ đã giảm 3,66% xuống còn 137,052 triệu cổ phiếu trong kỳ gần nhất, cho thấy hoạt động chốt lời hoặc tái phân bổ. Tỷ lệ put/call là 1,36 cho thấy xu hướng giảm giá trong giới giao dịch quyền chọn, tạo ra một sự mất cân đối tiềm năng giữa sự lạc quan về cơ bản và các chiến lược phòng hộ ngắn hạn.

Các cổ đông lớn và các động thái gần đây

AllianceBernstein duy trì vị thế cổ đông lớn nhất với 7,544 triệu cổ phiếu (7,03% sở hữu), đã tăng vị thế của mình lên 1,89% so với quý trước. Tuy nhiên, nghịch lý là, công ty đã cắt giảm phân bổ danh mục đầu tư vào TREX của mình xuống 6,50%, cho thấy sự cân đối lại hơn là thay đổi niềm tin.

Wasatch Advisors nắm giữ 5,165 triệu cổ phiếu, chiếm 4,82% tổng cổ phần. Công ty giảm nhẹ vị thế của mình đi 0,39% nhưng cắt giảm tỷ trọng danh mục tương ứng 2,73%, cho thấy sự giảm chú trọng có chọn lọc.

Quỹ Tầm Nhìn Mới Từ T. Rowe Price (PRNHX) thể hiện cam kết mạnh mẽ hơn, mở rộng vị thế lên 4,151 triệu cổ phiếu từ 3,835 triệu—tăng 7,61%. Đáng chú ý, quỹ này đã tăng phân bổ danh mục lên 8,71%, là một trong số ít các tổ chức thể hiện niềm tin củng cố.

Các phương tiện thụ động như iShares Core S&P Mid-Cap ETF và Vanguard Total Stock Market Index Fund nắm giữ các vị thế đáng kể lần lượt là 3,492 triệu và 3,459 triệu cổ phiếu, mặc dù cả hai đều giảm tỷ lệ phân bổ so với kỳ trước, phản ánh sự thay đổi trong thành phần chỉ số hơn là chiến lược hoạt động.

Kết luận

Việc UBS nâng cấp mang lại động lực để xem xét lại TREX, nhưng các nhà đầu tư nên cân nhắc giữa sự lạc quan của các nhà phân tích và thái độ thận trọng của nhiều nhà quản lý quỹ tổ chức. Sự khác biệt giữa trường hợp lạc quan (19% tiềm năng tăng trưởng) và các chiến lược phòng hộ trong thị trường quyền chọn cho thấy thị trường vẫn đang xử lý các tác động toàn diện của khả năng tăng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận của công ty.