Khi RSI của Vàng báo hiệu cảnh báo: Những gì năm thập kỷ dữ liệu cho chúng ta biết

Căng thẳng địa chính trị giữa các cường quốc đã làm sống lại sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn, với vàng vật chất chứng kiến nhu cầu chưa từng có tiền lệ. Những hàng dài tại các nhà kinh doanh kim loại quý phản ánh một hiện tượng bán lẻ rộng hơn — nỗi sợ bỏ lỡ các khoản lợi nhuận ấn tượng của vàng. Áp lực mua này do FOMO thúc đẩy đã tạo ra những động thái kỹ thuật thú vị cần được xem xét kỹ hơn.

Chỉ số RSI hàng tháng của vàng đã tăng lên mức chưa từng thấy trong 50 năm, theo các nhà phân tích kỹ thuật theo dõi đà dài hạn. RSI, một bộ dao động chính đo lường áp lực mua bán, vượt qua các ngưỡng lịch sử thường báo hiệu các rủi ro về việc quá đà. Khi RSI đạt đến các mức cực đoan như vậy, thường báo hiệu rằng một tài sản có thể đã vượt quá giá trị cơ bản của nó, tạo ra khả năng bị điều chỉnh trở lại.

Cấu hình thị trường hiện tại đặt ra một nghịch lý. Một mặt, bối cảnh cơ bản — rủi ro địa chính trị và lo ngại về tiền tệ — vẫn hỗ trợ cho vàng. Mặt khác, vị trí kỹ thuật cho thấy chúng ta có thể đang tiến tới một điểm quan trọng. Các nhà quan sát thị trường đang cân nhắc các kịch bản trong đó vàng có thể mở rộng lên mức $4,350 trước khi chốt lời xuất hiện, có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh về mức $4,100.

Đối với các nhà đầu tư, bài học rõ ràng: trong khi lý do cơ bản để giữ vàng vẫn còn nguyên vẹn, sự kết hợp giữa các mức RSI cực đoan và sự tham gia của nhà bán lẻ ở mức cao cho thấy cần thận trọng khi theo đuổi đà tăng ở mức hiện tại. Tính bền vững của đợt tăng giá vàng phụ thuộc vào việc liệu các động lực cấu trúc mới có xuất hiện hay không hoặc liệu đợt tăng gần đây chỉ là một cú bật tạm thời trong một giai đoạn hợp nhất dài hơn.