Lúc sáng sớm bị thông báo điện thoại làm tỉnh giấc, tưởng rằng thị trường có biến động bất thường, kết quả mở ra xem thì lập tức bật dậy khỏi giường. Vốn ban đầu 500 đồng stablecoin, trong tay một nhóm giao dịch tự xưng "lãi kép ổn định", đã bị đẩy lên tới 2.43 ETH trong vị thế nắm giữ. Ngày hôm trước còn vì vị thế 1.5 ETH mà sợ hãi phải đóng lệnh thủ công, kết quả quên chuyển khoản, cứ thế nhìn chằm chằm vào số vốn ban đầu sắp bị thanh lý.

Chuyện này đã dạy tôi một bài học sâu sắc. Đây có phải là lãi kép ổn định gì đâu, rõ ràng chỉ là lấy tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ để chơi pháo hoa, cái gọi là "cực kỳ kích thích" chỉ là mồi nhử. Tôi đã lăn lộn trong giới crypto nhiều năm, nhất định phải bóc trần những cái bẫy chết người trong các thao tác kiểu này — đây không phải là trường hợp cá biệt, mà là cái bẫy đòn bẩy cao mà đa số người mới hoặc thậm chí những nhà đầu tư lâu năm dễ dàng mắc phải.

Trước tiên nói về điều cốt lõi nhất: Quản lý vị thế luôn quan trọng hơn việc chọn thời điểm vào lệnh, đây là quy luật đã được kiểm chứng bằng tiền mồ hôi nước mắt. Trong giao dịch bình thường, rủi ro của một tài sản đơn lẻ không được vượt quá 5% tổng tài sản, đây là quy tắc vàng đã được thị trường kiểm nghiệm nhiều lần.

Chúng ta tính thử sẽ rõ ngay: vốn ban đầu 500 stablecoin cộng với vị thế 2.43 ETH, tỷ lệ đòn bẩy đã đến mức phi lý. Chỉ cần ETH có biến động ngược chiều 1%, đảm bảo ký quỹ sẽ báo động. Thậm chí đáng sợ hơn, kiểu "vị thế giới hạn" này hoàn toàn không chịu nổi bất kỳ dao động nào của thị trường. Thiết lập cắt lỗ như để trống, thông báo thanh lý có thể đánh thức bạn khỏi giấc mơ.