Khi Chiến Lược Giao Dịch Mang Lợi Nhuận Mới Tháo Gỡ: Thời Điểm Thị Trường Trong Việc Tháo Gỡ

Cấu hình giao dịch mang lợi nhuận hiện tại trông có vẻ dễ chịu—nhưng lịch sử cho thấy các vị thế này có thể sụp đổ trong vòng vài giờ, chứ không phải vài tuần. Các nhà giao dịch đã đòn bẩy vào các chiến lược săn lãi suất đối mặt với một điểm yếu nghiêm trọng: chuyện gì xảy ra khi tâm lý rủi ro đảo chiều?

Phép tính rất đơn giản. Bạn vay mượn với lãi suất thấp, đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn, thu lợi từ chênh lệch. Thường thì hoạt động này hoạt động rất tốt cho đến khi không còn nữa. Một yếu tố kích hoạt duy nhất—sốc địa chính trị, bất ngờ lạm phát, sự thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương—có thể kích hoạt các đợt thanh lý bắt buộc trên toàn thị trường.

Các tài sản crypto cũng không miễn nhiễm. Khi biến động tăng vọt và các cuộc gọi ký quỹ cùng lúc xảy ra, quá trình tháo gỡ trở nên khốc liệt. Chúng ta đã chứng kiến điều này vào năm 2022, và chúng ta đang theo dõi các mô hình hình thành lại. Câu hỏi thực sự không phải là liệu nó có tháo gỡ hay không, mà là tốc độ tháo gỡ diễn ra nhanh như thế nào.