Những người bán khống vẫn còn tự mãn khi phí vay vốn chuyển sang màu xanh, thường không nhận thức được rằng mình đã bước vào cái bẫy do các nhà chính lớn thiết kế tinh vi. Cái máy rút tiền dao động có vẻ ổn định về mặt kỹ thuật, về bản chất chỉ là một cuộc đếm ngược để thu hoạch.

Trong nhiều năm lăn lộn trên thị trường này, tôi đã chứng kiến quá nhiều bi kịch của các nhà giao dịch — thắng vô số lần, cuối cùng lại bị phá sản hoàn toàn chỉ trong một quyết định sai lầm. Gần đây nhất, trong hai tháng qua, các dao động trong phạm vi đặc biệt điển hình, nó đã "huấn luyện" cho một lượng lớn phe bán khống phản xạ có điều kiện: đến thời điểm là bán khống, kiếm chút lợi rồi rút lui, như thể bán khống ở vị trí này là công việc không thể thua. Nhưng thực tế không đơn giản như vậy. Cách vận hành máy móc này chính là tình huống mà các nhà chính lớn mơ ước — nó khiến hành vi của bạn trở nên dự đoán được, rủi ro của bạn cũng theo đó mà tăng lên gấp bội.

Hãy cùng phân tích cơ chế đằng sau phí vay vốn âm. Nhiều người biết rằng bán khống sẽ phải trả phí, nhưng không hiểu tại sao. Nói thẳng ra, phí âm chính là thị trường đang bắt buộc "điều chỉnh". Khi các vị thế bán khống tích tụ đến mức giới hạn, giá hợp đồng liên tục thấp hơn giá giao ngay, hệ thống sẽ bắt buộc các nhà bán khống phải trả phí cho các nhà mua. Mục đích rõ ràng — ép buộc một số vị thế bán khống thoát ra, thu hẹp chênh lệch giá. Thị trường đang âm thầm gửi đi cảnh báo: phe bán khống quá đông đúc rồi, cần có người rút lui.

Và các nhà chính lớn chính xác đang lợi dụng cơ chế này. Hai tháng dao động lặp đi lặp lại, về bản chất là để thuần hóa các nhà tham gia thị trường. Luận điểm "Chấn Luận" đã sớm tiết lộ, bản chất của xu hướng dao động chính là sự cân bằng giữa phe mua và phe bán. Nhưng sự cân bằng này sẽ không kéo dài vô hạn. Mục đích thực sự của các nhà chính lớn duy trì dao động là để khiến các nhà giao dịch hình thành thói quen phụ thuộc vào đường đi của thị trường. Mỗi lần bạn bán khống ở biên giới của phạm vi, kiếm chút lợi nhỏ, tự cho mình là có kỹ năng cao, có tầm nhìn độc đáo, nhưng không biết rằng các nhà chính lớn đang âm thầm thống kê phân bổ các vị thế bán khống phía sau hậu trường. Chỉ chờ một thời điểm thích hợp, họ sẽ tập trung lực lượng. Đến lúc đó, các phe bán khống bị khóa chặt mới nhận ra rằng, mỗi "giao dịch hoàn hảo" của mình đều đang giúp các nhà chính lớn vẽ nên bức tranh tổng thể.