Khi lạm phát bắt đầu diễn ra, đây là những gì thực sự xảy ra trên thực địa: sức mua bị siết chặt mạnh mẽ. Mọi người vào cửa hàng, thấy giá cả tăng lên, và đột nhiên họ tính toán khác đi. Cái $50 trước đây đủ để bạn mua một chuyến đi chợ đầy đủ? Giờ đây nó chỉ đủ để mua một nửa. Vì vậy, tiêu dùng tự nhiên sẽ giảm sút. Không phải là khoa học tên lửa—giá cao hơn có nghĩa là ít mua hơn, ví tiền chặt hơn, tốc độ chi tiêu chậm lại. Hiệu ứng domino này lan tỏa qua nền kinh tế nhanh chóng. Hiểu các chu kỳ này quan trọng nếu bạn theo dõi thị trường, bởi vì chi tiêu của người tiêu dùng thúc đẩy mọi thứ từ lợi nhuận doanh nghiệp đến định giá tài sản.