Những stablecoin không thể bỏ qua trong 2024: Hướng dẫn toàn diện

Stablecoin là gì và tại sao quan trọng?

Stablecoin là loại tiền mã hóa được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách neo theo một tài sản cơ sở – thường là tiền pháp định như USD hoặc EUR, hoặc thậm chí là hàng hóa như vàng. Khác với Bitcoin hay Ethereum có giá dao động mạnh, stablecoin mang lại sự dự đoán được về giá trị, tạo nên một cầu nối hữu ích giữa thế giới tiền pháp định truyền thống và tiền mã hóa hiện đại.

Tầm quan trọng của stablecoin không chỉ nằm ở tính ổn định của chúng. Những loại tiền mã hóa này đóng vai trò then chốt trong giao dịch crypto, cho phép người dùng thực hiện thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng mà không cần thông qua các trung gian ngân hàng. Chúng là công cụ không thể thiếu trong hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi), nơi mà sự ổn định định giá là yêu cầu bắt buộc.

Cách thức hoạt động của stablecoin neo theo tiền pháp định

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định hoạt động theo cơ chế đơn giản: khi bạn tạo một stablecoin, một lượng tiền pháp định tương ứng sẽ được khóa lại như một mỏ neo. Thông thường, tỷ lệ neo là 1:1, nghĩa là mỗi stablecoin được phát hành đều có đủ tiền pháp định làm bảo lãnh.

Ví dụ, nếu bạn tạo 1 triệu stablecoin được hỗ trợ bằng USD, phía sau sẽ có 1 triệu USD được nắm giữ trong tài khoản dự trữ. Quy trình này được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh trên blockchain, đảm bảo tính minh bạch và tự động hóa.

Tuy nhiên, lịch sử đã chứng minh rằng không phải lúc nào tỷ lệ neo cũng được duy trì hoàn hảo. Có những trường hợp stablecoin “mất neo” khi tổ chức phát hành gặp vấn đề tài chính hoặc khủng hoảng tin tưởng.

7 stablecoin bạn cần theo dõi

1. USDT – Tiền tiên phong

USDT là stablecoin được phát hành bởi Tether Limited từ năm 2014, với mục đích tạo kết nối giữa tiền mã hóa và thế giới tiền pháp định. Đây là loại tiền mã hóa USD đầu tiên được triển khai trên blockchain, giúp người dùng truy cập đồng USD mà không phụ thuộc vào bất kỳ nền tảng cụ thể nào.

USDT sở hữu vốn hóa thị trường lớn nhất trong các stablecoin hiện nay, với dự trữ được báo cáo vượt quá 86 tỷ USD theo thông báo dự trữ tháng 9 năm 2023. Thành công của USDT nằm ở khả năng kết hợp giữa tính ổn định của tiền pháp định và tính thanh khoản cao của tiền mã hóa, cho phép giao dịch nhanh chóng với chi phí tối thiểu toàn cầu.

2. USDC – Khách thế lực thứ hai

USDC do Circle – công ty công nghệ thanh toán ngang hàng – phát hành vào năm 2018, cũng neo theo tỷ giá 1:1 với USD. Điểm khác biệt chính là USDC được quản lý bởi hiệp hội Centre, một tổ chức phi lợi nhuận có sự tham gia của nhiều bên liên quan trong ngành.

Với giá hiện tại ở mức $1.00, USDC đã trở thành lựa chọn ưu tiên trên phần lớn các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung (DEX). Tính thanh khoản cao của nó làm cho USDC trở thành công cụ giao dịch linh hoạt trên các nền tảng DeFi.

3. TUSD – Đặc điểm nổi bật: minh bạch và an toàn

True USD (TUSD) được giới thiệu vào năm 2018 bởi TrustToken và PrimeTrust, với trọng tâm vào việc giải quyết những lo ngại về niềm tin và tính minh bạch. Đặc biệt, tất cả các tài sản USD của người dùng được quản lý bởi một tài khoản ký quỹ bên thứ ba, hoàn toàn tách biệt với nhà phát hành.

Tính năng nổi bật của TUSD là nó là stablecoin đầu tiên áp dụng xác minh dự trữ theo thời gian thực từ các tổ chức độc lập bên thứ ba. Với giá $1.00, TUSD cung cấp mức độ bảo vệ cao hơn cho những người nắm giữ token.

4. BUSD – Nỗ lực có giới hạn

BUSD được phát hành bởi một tổ chức blockchain và Paxos Trust, với tỷ giá 1:1 so với USD. Mặc dù từng là stablecoin lớn thứ năm thế giới theo vốn hóa thị trường, nhưng mô hình của nó đã thay đổi. Nguồn cung BUSD được xác định bởi nhu cầu từ người dùng muốn mua stablecoin này bằng tiền pháp định.

5. DAI – Phương thức phi tập trung

DAI nổi bật vì đây là stablecoin duy nhất được hoàn toàn phi tập trung. Thay vì được kiểm soát bởi một tổ chức, DAI được tạo ra thông qua Giao thức Maker – một ứng dụng phi tập trung (Dapp) chạy trên Ethereum.

Được MakerDAO phát hành vào năm 2019, DAI chỉ được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp tiền mã hóa – cụ thể là Bitcoin hoặc Ethereum được khóa trong Maker Vault. Với giá hiện tại $1.00, DAI cho phép người dùng tạo stablecoin hoàn toàn độc lập mà không cần thông qua bất kỳ tổ chức trung gian nào.

6. eUSD và peUSD – Stablecoin sinh lãi

Một xu hướng mới trong thế giới stablecoin là những loại tiền mã hóa này có khả năng tạo ra lợi suất. eUSD và peUSD do một nền tảng phi tập trung cung cấp, sử dụng Token Liquid Staking (LST) làm tài sản thế chấp.

Điểm đặc biệt là những người nắm giữ hai loại stablecoin này có thể thu được lợi suất hấp dẫn – một tính năng hiếm thấy giữa các stablecoin khác. peUSD được coi là phiên bản tiện ích DeFi nâng cao hơn, tạo nên một con đường mới để người dùng vừa duy trì giá trị ổn định vừa kiếm được lợi tức.

7. USD tổng hợp – Giải pháp sáng tạo

USD tổng hợp là sự đổi mới trong không gian stablecoin, được thiết kế cho những người tìm kiếm sự ổn định của USD nhưng muốn tránh các mối quan hệ ngân hàng truyền thống. Cách hoạt động của nó dựa trên nguyên lý nắm giữ hai tài sản có mối quan hệ nghịch đảo.

Ví dụ, nếu bạn mở một lệnh bảo hiểm rủi ro trị giá 100 USD Bitcoin thông qua sàn giao dịch phái sinh, khi giá Bitcoin tăng, lệnh bảo hiểm sẽ giảm giá tương ứng, giữ cho vị thế ròng của bạn không thay đổi. Một công ty xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain đã tích hợp công nghệ này vào nền tảng của mình, cho phép người dùng tiếp cận mức giá USD ổn định thông qua Bitcoin.

Tại sao stablecoin đang bùng nổ?

Vai trò then chốt trong DeFi

Tài chính phi tập trung (DeFi) là lĩnh vực mà stablecoin thực sự tỏa sáng. DeFi là hệ thống dịch vụ tài chính mới được xây dựng hoàn toàn trên blockchain, loại bỏ nhu cầu về các trung gian đáng tin cậy.

Trong mô hình này, stablecoin đóng vai trò quan trọng vì chúng được sử dụng làm tài sản thế chấp trên các nền tảng cho vay. Không giống như Bitcoin hay Ethereum có biến động mạnh, giá trị stablecoin tương đối ổn định, giúp quản lý rủi ro hiệu quả hơn.

Sức hấp dẫn của đô la hóa

Stablecoin neo theo USD mang lại cơ hội duy nhất để tiếp cận đồng USD, đặc biệt là đối với người dùng ở các thị trường mới nổi. Ở những quốc gia có tiền tệ biến động hoặc lạm phát cao, nắm giữ stablecoin gần như tương đương với giữ USD thực tế.

Điều này đặc biệt quan trọng ở những nước nơi đồng nội tệ mất giá nhanh chóng. Stablecoin cho phép người dân duy trì giá trị tài sản của họ mà không cần qua hệ thống ngân hàng truyền thống.

Hơn nữa, blockchain và stablecoin giúp mở rộng tiếp cận vào nền kinh tế toàn cầu cho những người từng bị cô lập bởi các hàng rào về phí hoặc quyền tiếp cận ngân hàng. Với chi phí giao dịch tối thiểu, người dùng có thể tham gia vào thương mại xuyên biên giới dễ dàng hơn.

Những rủi ro bạn cần biết

Mặc dù stablecoin có nhiều lợi ích, nhưng không phải không có rủi ro.

Rủi ro mất neo: Tính ổn định của stablecoin hoàn toàn phụ thuộc vào độ tin cậy của tài sản hỗ trợ và sức khỏe tài chính của tổ chức phát hành. Nếu tài sản hỗ trợ giảm giá mạnh hoặc tổ chức gặp khó khăn, stablecoin có thể “mất neo” và mất giá trị.

Rủi ro quy định: Thị trường tiền mã hóa vẫn còn tương đối mới, các cơ quan quản lý toàn cầu đang trong quá trình hình thành chính sách. Những thay đổi quy định có thể ảnh hưởng lớn đến tiện ích và tính khả dụng của stablecoin.

Tắc nghẽn mạng: Mặc dù giao dịch thường nhanh, nhưng khi mạng blockchain bị tắc, có thể xảy ra trì hoãn, gây bất tiện cho những ai cần tiếp cận vốn ngay lập tức.

Làm thế nào để sở hữu stablecoin?

Cách đơn giản nhất là mua stablecoin thông qua các sàn giao dịch tập trung, nơi bạn có thể sử dụng tiền pháp định hoặc hoán đổi các loại tiền mã hóa khác.

Ngoài ra, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cũng cung cấp các stablecoin thông qua thị trường ngang hàng. DEX được coi là an toàn hơn vì người dùng vẫn giữ quyền kiểm soát khóa riêng tư của mình khi thực hiện giao dịch.

Kết luận

Stablecoin đã trở thành phần không thể tách rời của hệ sinh thái tiền mã hóa. Chúng cung cấp một cầu nối thực sự giữa thế giới tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số, giảm thiểu một số rủi ro liên quan đến biến động giá của các loại tiền mã hóa truyền thống.

Với sự xuất hiện của những giải pháp phi tập trung như DAI và những stablecoin sinh lãi, lĩnh vực này vẫn đang phát triển nhanh chóng. Khi tiền mã hóa tiếp tục được chấp nhận rộng rãi, stablecoin sẽ tiếp tục đóng vai trò cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và tương lai kỹ thuật số.

Trước khi đầu tư hoặc giao dịch bất kỳ stablecoin nào, hãy đảm bảo bạn đã thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ về rủi ro liên quan đến từng loại.