Tại sao các nhà giao dịch lại tiếp tục đầu cơ? Những điều tốt, xấu và xấu xa

Chúng ta đều đã thấy điều đó: ai đó kiếm được một khoản nhanh chóng từ một đồng meme coin, hoặc mất tất cả trong một vị thế phái sinh. Đó chính là hành động đầu cơ—và nó xuất hiện khắp nơi trong thị trường tài chính hiện đại, từ Phố Wall đến các sàn giao dịch crypto. Nhưng thực sự phía sau hậu trường đang diễn ra điều gì?

Thực tế Thị trường: Đầu cơ Không phải Ác quỷ, Nó Là Thiết yếu

Điều mà hầu hết mọi người không nhận ra là: đầu cơ thực sự giữ cho thị trường tồn tại. Nếu không có các nhà đầu cơ liên tục mua bán, thị trường sẽ trở thành một thị trấn ma. Họ cung cấp thanh khoản giúp bạn thoát khỏi vị thế nhanh chóng mà không làm giảm giá quá nhiều. Việc thực hiện các giao dịch lớn một cách trơn tru? Tất cả nhờ các nhà đầu cơ đứng về phía ngược lại với cược của bạn.

Ngoài thanh khoản, các nhà đầu cơ còn thúc đẩy quá trình khám phá giá. Khi có thông tin mới xuất hiện trên thị trường—một thông báo về quy định, một bước đột phá công nghệ mới, kết quả kinh doanh kém—thường là các nhà đầu cơ phản ứng đầu tiên, buộc giá phải điều chỉnh nhanh chóng. Cơ chế điều chỉnh giá này chính là yếu tố làm cho thị trường hiệu quả. Nếu không có nó, sẽ có những khoảng trễ lớn giữa tin tức và cập nhật giá.

Làm Thế Nào Các Nhà Đầu Cơ Thực Sự Kiếm Tiền

Chiến lược khá đơn giản: mua khi kỳ vọng thấp, bán khi thực tế cao. Hoặc ngược lại—bán khống khi nghĩ rằng một thứ gì đó đang bị định giá quá cao.

Các nhà đầu cơ sử dụng nhiều công cụ để tăng lợi nhuận. Phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn là vũ khí phổ biến. Thay vì mua Bitcoin trực tiếp ở mức 42.000 đô la, bạn có thể mua hợp đồng tương lai, chỉ cần đặt cọc 10% giá trị. Bùm—lợi nhuận (hoặc thua lỗ) của bạn giờ đây đã được đòn bẩy gấp 10 lần.

Bán khống là một chiến thuật yêu thích khác. Nếu bạn tin rằng Ethereum sẽ giảm giá, bạn vay ETH từ ai đó, bán ngay bây giờ, và hy vọng mua lại rẻ hơn sau này. Đó là một cược chống lại tài sản, và trong ngắn hạn, các nhà đầu cơ thường thắng các cược này.

Cơn Sốt Crypto: Đầu Cơ Trên Steroids

Đầu cơ trong tiền điện tử là một bài học về mức độ các nhà giao dịch sẵn sàng đi xa đến đâu. Trong đợt tăng giá năm 2021, Bitcoin bùng nổ gần 65.000 đô la, với các nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào ở mọi mức kháng cự. Có phải dựa vào các yếu tố cơ bản? Chắc chắn một phần. Nhưng chủ yếu là FOMO—nỗi sợ bỏ lỡ—đẩy mạnh hoạt động đầu cơ.

Sau đó, các altcoin tăng gấp 100 lần trong vài tuần. Ethereum di chuyển theo những cách mà các mô hình định giá truyền thống không thể dự đoán nổi. Meme coin không có tiện ích từ pennies đã biến thành đô la. Đó là đầu cơ thuần túy, và hàng triệu người đã kiếm được tiền trong khi những người khác bị thanh lý.

Câu chuyện GameStop đầu năm 2021 chứng minh rằng đây không chỉ là chuyện crypto. Các nhà đầu cơ nhỏ lẻ phối hợp (để) đẩy một cổ phiếu sắp chết lên mức cao phi lý, chứng minh rằng hoạt động đầu cơ có tổ chức có thể di chuyển thị trường qua các loại tài sản khác nhau.

Mặt Tối: Khi Đầu Cơ Trở Thành Thảm Họa

Nhưng đây là phần nguy hiểm. Biến động thị trường do đầu cơ quá mức tạo ra có thể dẫn đến sụp đổ. Sự sụp đổ thị trường nhà đất năm 2008? Đó chính là đầu cơ đi quá xa—các nhà đầu cơ mua bất động sản mà họ không có ý định ở, đẩy giá lên đến mức ảo tưởng. Khi thực tế ập đến, toàn bộ hệ thống tài chính gần như sụp đổ.

Các bong bóng đầu cơ hình thành khi quá nhiều người đổ vào cùng một tài sản vì cùng một lý do: họ nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Giá tăng → nhiều người mua vào → giá tăng hơn nữa → nhiều người FOMO vào → cho đến khi mọi người nhận ra nó đang bị định giá quá cao → bán tháo hoảng loạn → sụp đổ. Chúng ta đã thấy điều này trong cổ phiếu công nghệ, nhà đất, crypto, bạn tên gì cũng có.

Đầu Cơ vs. Đầu Tư: Hiểu Rõ Sự Khác Biệt

Điều phân biệt các nhà đầu cơ với nhà đầu tư là gì: khung thời gian và luận điểm.

Một nhà đầu tư mua Bitcoin vì họ tin vào tài chính phi tập trung và sự chấp nhận dài hạn. Họ giữ trong nhiều năm, chịu đựng biến động, và chốt lời theo các mục tiêu đã định.

Trong khi đó, một nhà đầu cơ mua Bitcoin vì họ thấy mô hình biểu đồ cho thấy khả năng bứt phá tăng giá vào ngày mai. Họ chỉ giữ trong vài ngày hoặc vài giờ, sử dụng các lệnh cắt lỗ chặt chẽ, và hướng tới lợi nhuận nhanh 5-10%.

Cả hai đều tồn tại trong các sàn giao dịch crypto và thị trường truyền thống. Vấn đề là? Hầu hết mọi người nghĩ họ là nhà đầu tư nhưng lại giao dịch như nhà đầu cơ, giữ các lệnh thua lỗ và bán các lệnh thắng—đúng là ngược lại với những gì hiệu quả.

Tại Sao Việc Hiểu Rõ Điều Này Quan Trọng

Nếu bạn giao dịch crypto hoặc cổ phiếu, việc hiểu động thái đầu cơ là sinh tử. Bạn cần biết:

• Bạn đang nhìn vào một xu hướng thực sự hay một bong bóng đầu cơ đang hình thành?
• Thanh khoản thực sự đến từ đâu?
• Điều gì xảy ra khi các nhà đầu cơ rút lui?
• Liệu động thái này có dựa trên yếu tố cơ bản hay chỉ là hành vi đám đông?

Các nhà giao dịch thông minh nhận biết các tín hiệu đầu cơ—tăng đột biến về khối lượng, cảm xúc cực đoan, hoạt động quyền chọn bất thường—và sử dụng chúng để either bắt sóng hoặc thoát ra trước khi thị trường sụp đổ.

Lời Kết

Đầu cơ sẽ không bao giờ biến mất. Nó đã ăn sâu vào cách thị trường hoạt động. Chìa khóa là nhận diện nó đúng bản chất: một công cụ hai lưỡi. Sử dụng đúng cách, nó có thể tạo ra lợi nhuận và nâng cao hiệu quả thị trường. Sử dụng bừa bãi, nó sẽ xóa sạch danh mục của bạn.

Thị trường cần các nhà đầu cơ. Nhưng các nhà đầu cơ cần kỷ luật, dừng lỗ, và quản lý vị thế hợp lý. Không có những điều đó, bạn không phải là nhà đầu cơ—bạn đang chơi xổ số. Và chơi xổ số luôn có tỷ lệ thắng thấp hơn so với giao dịch.