Phân tích cổ phiếu Waaree Energies: Tiềm năng tăng trưởng của ông lớn năng lượng mặt trời và góc nhìn đầu tư

Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đang diễn ra trạng thái điều chỉnh rung lắc, cổ phiếu truyền thống và tài sản mã hóa thể hiện nhịp điệu không đồng bộ. Ngành năng lượng tái tạo nhận được sự hỗ trợ từ chính sách của các quốc gia, doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực năng lượng mặt trời của Ấn Độ, Waaree Energies Ltd, đang nhận được sự chú ý. Theo dữ liệu thị trường mới nhất, giá cổ phiếu của công ty gần đây thể hiện sức mạnh rõ rệt.

Trong khi đó, thị trường tiền mã hóa xuất hiện đợt điều chỉnh tạm thời. Theo dữ liệu thị trường mới nhất, tính đến ngày 16/01/2026, Ethereum (ETH) báo giá $3,308.89, khối lượng giao dịch trong 24 giờ là $558.59M, tổng giá trị thị trường khoảng $401.16B, thị phần chiếm 11.74%. Ảnh hưởng từ tâm lý chung của thị trường, giá ETH trong 24 giờ qua giảm nhẹ 0.15%, các tài sản mã hóa chính như Bitcoin, Ethereum chịu áp lực chung, một số token điều chỉnh rõ rệt.

Nền tảng công ty

Waaree Energies Ltd là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực năng lượng mặt trời của Ấn Độ, chiếm ưu thế trong sản xuất mô-đun quang điện, tổng thầu các dự án năng lượng mặt trời (EPC) và giải pháp năng lượng tái tạo. Là doanh nghiệp cốt lõi của Tập đoàn Waaree, công ty có phạm vi hoạt động rộng, bao gồm các dự án quy mô công nghiệp, năng lượng mặt trời mái nhà, vận hành bảo trì và các nhà phát điện độc lập.

Điểm nổi bật nhất của công ty là khả năng sản xuất tích hợp theo chiều dọc. Tập đoàn Waaree sở hữu vị thế hàng đầu trong các lĩnh vực chính như mô-đun, tế bào pin và biến tần, đã xây dựng khoảng 22 GW công suất mô-đun và 5.4 GW công suất tế bào pin. Lợi thế tích hợp này giúp công ty kiểm soát chi phí sản xuất, đảm bảo tính ổn định của chuỗi cung ứng và duy trì lợi thế cạnh tranh trên thị trường năng lượng mặt trời toàn cầu.

Hiệu suất thị trường

Giá cổ phiếu của Waaree Energies gần đây thể hiện sức mạnh rõ rệt. Tính đến ngày 12/01/2026, giá cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 9.770, tăng 0.380 trong ngày, tỷ lệ tăng 4.047%. Hiệu suất này rõ ràng vượt trội so với thị trường chung cùng kỳ, phản ánh kỳ vọng tích cực của thị trường đối với triển vọng của công ty.

Xét theo dữ liệu dài hạn hơn, khoảng dao động giá trong 52 tuần của Waaree Energies nằm trong khoảng 7.710 đến 25.000. Giá cổ phiếu hiện tại nằm ở phần dưới của phạm vi này, cung cấp một mức đệm định giá nhất định cho nhà đầu tư. Tỷ lệ P/E của công ty là 67.38 lần, phản ánh sự định giá cao của thị trường đối với doanh nghiệp tăng trưởng cao.

Đi đôi với hiệu suất giá cổ phiếu là các chỉ số tài chính ổn định của công ty. Vốn hóa thị trường đạt 608 tỷ Rupee (khoảng 60.80 tỷ USD), tỷ lệ EV/EBITDA là 17.5 lần, gần như bằng mức trung bình ngành. Những số liệu này cho thấy công ty duy trì tăng trưởng trong khi vẫn giữ mức định giá hợp lý.

Phân tích tài chính

Hiệu quả tài chính của Waaree Energies rất ấn tượng, đặc biệt trong tăng trưởng doanh thu. Theo báo cáo tài chính mới nhất, lợi nhuận quý II của năm tài chính 2026 đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ, trong khi sản lượng trong năm trước tăng 42%. Sự tăng trưởng nhanh này chủ yếu nhờ vào quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu diễn ra nhanh chóng và nhu cầu về năng lượng mặt trời liên tục mở rộng.

Về khả năng sinh lời, công ty duy trì hướng dẫn mạnh mẽ. Ban lãnh đạo duy trì dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 trong khoảng 55-60 tỷ Rupee. Đặc biệt, trong giai đoạn từ năm tài chính 2025 đến 2028, EBITDA dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 43%. Triển vọng tăng trưởng này dựa trên nền tảng đơn hàng mạnh mẽ của công ty, tính đến cuối quý II năm tài chính 2026, các đơn hàng chưa thực hiện đã đạt 24 GW, trị giá khoảng 4700 tỷ Rupee. Những đơn hàng này cung cấp nền tảng vững chắc cho tăng trưởng doanh thu trong những năm tới của công ty.

Triển vọng tăng trưởng

Triển vọng tăng trưởng của Waaree Energies được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố tích cực. Trước hết, xu hướng chuyển đổi năng lượng toàn cầu tiếp tục diễn ra nhanh chóng, Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo, công suất lắp đặt năng lượng mặt trời toàn cầu sẽ tăng từ khoảng 402 GW năm 2024 lên gần 540 GW vào năm 2028. Xu hướng toàn cầu này mở ra nhiều cơ hội tăng trưởng lớn cho các doanh nghiệp năng lượng mặt trời.

Thị trường nội địa Ấn Độ cũng có điều kiện thuận lợi đặc biệt. Mục tiêu phát triển năng lượng mặt trời của chính phủ – đạt 280 GW công suất lắp đặt vào năm 2030 – tạo ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp trong nước. Dự kiến, đến năm 2030, lượng năng lượng mặt trời mới được lắp đặt hàng năm của Ấn Độ sẽ đạt 46-48 GW.

Hoạt động mở rộng kinh doanh của công ty không chỉ giới hạn trong thị trường nội địa. Ngoài việc giữ vị trí dẫn đầu trong thị trường trong nước, Waaree Energies còn tích cực mở rộng ra thị trường quốc tế, với các thị trường mục tiêu gồm Liên minh châu Âu, khu vực Vịnh, Anh, châu Phi và Úc.

Năng lực đơn hàng

Năng lực đơn hàng của Waaree Energies là yếu tố then chốt đảm bảo tăng trưởng trong tương lai. Tính đến cuối quý III năm tài chính 2026, các đơn hàng chưa thực hiện của công ty đã đạt 2.92 GW, dự kiến sẽ thực hiện trong vòng 12-15 tháng tới. Những đơn hàng này cung cấp dự báo rõ ràng về tăng trưởng doanh thu gần đây của công ty.

Điều đáng chú ý hơn nữa là, công ty có quy mô dự thầu lớn, hiện có khoảng 29 GW dự án đang trong quá trình đấu thầu. Con số này thể hiện vị thế mạnh mẽ của công ty trong lĩnh vực năng lượng mặt trời và khả năng liên tục thu hút các đơn hàng mới. Các đơn hàng gần đây của công ty, bao gồm các dự án năng lượng mặt trời mặt đất 217.5 MW và 39.8 MW trong quý III năm tài chính 2026, chứng minh rõ năng lực thực thi và lợi thế công nghệ của công ty trong các dự án năng lượng mặt trời quy mô lớn.

Triển vọng ngành

Ngành năng lượng mặt trời đang bước vào giai đoạn tăng trưởng dài hạn. Các quốc gia trên toàn cầu đẩy mạnh đầu tư vào năng lượng tái tạo để đạt mục tiêu trung hòa carbon. Trong bối cảnh này, năng lượng mặt trời trở thành lực lượng chủ đạo trong chuyển đổi năng lượng do chi phí giảm nhanh và công nghệ ngày càng trưởng thành. Tại Ấn Độ, chính phủ đã ban hành nhiều chính sách hỗ trợ phát triển ngành năng lượng mặt trời, như chương trình khuyến khích sản xuất (PLI), trợ cấp mái nhà, xây dựng các khu vực năng lượng mặt trời lớn. Những chính sách này tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp năng lượng mặt trời phát triển.

Nhu cầu thị trường EPC dự kiến sẽ tăng từ khoảng 6050 tỷ Rupee trong năm tài chính 2023 lên 1705 tỷ Rupee vào năm 2028. Đồng thời, thị trường bảo trì vận hành cũng dự kiến mở rộng từ 58 tỷ Rupee trong năm tài chính 2023 lên 255 tỷ Rupee vào năm 2030. Những số liệu này cho thấy tiềm năng tăng trưởng của toàn chuỗi ngành năng lượng mặt trời.

Góc nhìn về tiền mã hóa

Trong bối cảnh phân bổ tài sản toàn cầu, thị trường cổ phiếu truyền thống và tài sản mã hóa thể hiện nhịp điệu khác nhau. Khi các cổ phiếu năng lượng tái tạo như Waaree Energies được thúc đẩy bởi kỳ vọng tăng trưởng, thị trường tiền mã hóa lại có xu hướng điều chỉnh.

Tính đến ngày 16/01/2026, thị trường tiền mã hóa chung đang trong trạng thái điều chỉnh. Theo dữ liệu mới nhất của Gate, Ethereum (ETH) hiện báo giá $3,308.89, khối lượng giao dịch trong 24 giờ là $558.59M, giá giảm nhẹ 0.15% trong 24 giờ qua. Trong bối cảnh tâm lý thị trường thận trọng, các tài sản mã hóa chính như Bitcoin và Ethereum chịu áp lực chung, duy trì xu hướng dao động yếu trong ngắn hạn.

Song song đó, sự phân hóa giữa các tài sản mã hóa vẫn rõ rệt. Một số token có mức tăng trước đó điều chỉnh rõ rệt, trong khi các tài sản cốt lõi như Bitcoin, Ethereum có mức điều chỉnh hạn chế hơn. Cấu trúc thị trường này phản ánh dòng vốn luân chuyển giữa các tài sản rủi ro cao và các mục tiêu ổn định hơn, thể hiện sự thu hẹp tạm thời trong sở thích rủi ro của nhà đầu tư.

Trong danh mục đầu tư đa dạng, cổ phiếu ngành truyền thống và tài sản mã hóa có thể bổ sung lẫn nhau. Khi các tài sản truyền thống biến động do ảnh hưởng của môi trường vĩ mô, tài sản mã hóa có thể cung cấp nguồn lợi nhuận khác biệt; ngược lại.

Logic đầu tư

Các tổ chức như Nuvama đưa ra xếp hạng tích cực cho Waaree Energies, cho rằng cổ phiếu của công ty có thể tăng khoảng 17%. Các nhà phân tích lý giải lý do lạc quan về công ty gồm: tiềm năng lợi nhuận cao, bảng cân đối mạnh mẽ, kế hoạch mở rộng công suất và môi trường chính sách thuận lợi.

Lý do chính để đầu tư vào cổ phiếu năng lượng mặt trời là xu hướng chuyển đổi năng lượng dài hạn. Khi toàn cầu hướng tới nền kinh tế ít carbon hơn, ngành năng lượng mặt trời dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Các doanh nghiệp hàng đầu như Waaree Energies, có quy mô lớn, năng lực công nghệ và dự trữ đơn hàng mạnh mẽ, sẽ có khả năng hưởng lợi trong quá trình này. Tuy nhiên, cần chú ý các rủi ro tiềm ẩn như thay đổi chính sách, biến động giá nguyên vật liệu, rủi ro thực hiện dự án và cạnh tranh ngày càng gay gắt. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ các yếu tố này để đưa ra quyết định đầu tư thận trọng.

Xét theo mối liên hệ của thị trường tài chính toàn cầu, hiệu suất của các loại tài sản khác nhau ngày càng rõ rệt. Khi cổ phiếu năng lượng tái tạo như Waaree Energies thể hiện sức mạnh nhờ chính sách hỗ trợ và tăng trưởng ngành, thị trường tiền mã hóa lại đối mặt với áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Sự phân hóa này phản ánh môi trường phức tạp mà nhà đầu tư toàn cầu đang đối mặt. Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, các yếu tố chính thúc đẩy là cơ bản doanh nghiệp, xu hướng ngành và chính sách; còn trong thị trường tiền mã hóa, đổi mới công nghệ, tâm lý thị trường và dòng vốn mới là các yếu tố then chốt. Mục tiêu phát triển năng lượng mặt trời của Ấn Độ – đạt 280 GW vào năm 2030 – tạo ra cơ hội lớn cho doanh nghiệp nội địa, trong khi đó, các xu hướng công nghệ trong thế giới tiền mã hóa lại mở ra các con đường phát triển khác nhau.