Các ông lớn tiến vào chuỗi: Bank of New York Mellon dẫn đầu làn sóng token hóa tài sản, nhà đầu tư nên phân bổ như thế nào?

2026 Năm Khởi đầu, Wall Street đã đưa tin về một cột mốc quan trọng. Tập đoàn quản lý tài sản toàn cầu BNY Mellon chính thức công bố ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số, dự kiến phát hành một loạt các sản phẩm token hóa. Tập đoàn tài chính quản lý hơn 51,7 nghìn tỷ USD tài sản này đang chuyển đổi vai trò từ nhà cung cấp dịch vụ hậu cần sang tham gia trực tiếp vào việc phát hành tài sản.

Quỹ thị trường tiền tệ token hóa, ETF, stablecoin và các sản phẩm tiền gửi — những tài sản cốt lõi của thế giới tài chính truyền thống, đang được hồi sinh hoàn toàn mới nhờ công nghệ blockchain. Đối với nhà đầu tư phổ thông, một cầu nối giữa thế giới tài chính truyền thống và đại lục mới của blockchain đang được xây dựng bởi các tổ chức tài chính vững mạnh nhất.

01 Xu hướng: Làn sóng token hóa lan rộng khắp thị trường tài chính toàn cầu

Công nghệ blockchain đang bước vào giai đoạn triển khai quy mô doanh nghiệp từ giai đoạn thử nghiệm. Như báo cáo của Ngân hàng Thế giới, năm 2026 đang trở thành thời điểm quyết định cho sự phát triển của tài sản kỹ thuật số.

Sự nhiệt huyết của thế giới tài chính truyền thống đối với token hóa đang đạt đỉnh cao chưa từng có. Goldman Sachs cũng đang nghiên cứu và dự đoán các cơ hội thị trường, CEO Solomon gọi các dự đoán thị trường là “rất thú vị”, đã gặp trực tiếp hai nhà lãnh đạo của hai công ty dự đoán lớn nhất trong lĩnh vực này. Báo cáo xu hướng mới nhất của quỹ đầu tư mạo hiểm a16z chỉ ra rằng, stablecoin đã xử lý khoảng 46 nghìn tỷ USD giao dịch trong năm ngoái, gấp 20 lần PayPal, gần gấp 3 lần Visa.

Việc token hóa các tài sản truyền thống không đơn thuần là sao chép, dán lại. Theo phân tích của a16z, các dạng biểu diễn tổng hợp (như hợp đồng vĩnh viễn) có thể cung cấp độ thanh khoản sâu hơn và dễ thực hiện hơn. Các tài sản như cổ phiếu token hóa đang nhận được sự tham gia tích cực từ các ông lớn Wall Street như BlackRock, Franklin Templeton và Fidelity.

02 Chiến lược: Bản đồ chiến lược chuỗi của BNY Mellon

Nền tảng tài sản kỹ thuật số của BNY Mellon là bước đi quan trọng trong chiến lược của họ. Nền tảng này dự kiến phát hành các quỹ thị trường tiền tệ token hóa, ETF, cũng như các sản phẩm tiền gửi và stablecoin token hóa.

Tập đoàn ngân hàng này đã hợp tác với Galaxy Digital để ra mắt quỹ token hóa. Hiện tại, họ đang quản lý hơn 51,7 nghìn tỷ USD tài sản, trước đó đã cung cấp dịch vụ quản lý và kế toán cho ETF tiền điện tử.

Kế hoạch của BNY Mellon còn bao gồm xem xét cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử dựa trên tình hình phát triển của quy định. Công ty Thanh toán và Thanh khoản Mỹ (DTCC) cũng đã công bố kế hoạch cho phép khoảng 1,4 triệu loại chứng khoán của họ có khả năng số hóa.

Chiến lược này không chỉ là thử nghiệm công nghệ mà còn xây dựng một hệ sinh thái tài sản toàn diện trên chuỗi. Token hóa cho phép nhà đầu tư chuyển đổi nhanh chóng giữa các dạng truyền thống và token hóa, có thể hoàn tất trong vòng 15 phút.

03 Hội tụ: Sự hợp tác hai chiều giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa

Năm 2026, sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung đang diễn ra nhanh chóng. Sự hợp tác hai chiều này không chỉ về mặt công nghệ mà còn dần hội tụ trong mô hình kinh doanh và khung pháp lý.

Môi trường pháp lý đang trở nên rõ ràng hơn. Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết, việc cải thiện khung pháp lý là động lực chính thúc đẩy các tổ chức liên tục áp dụng tiền điện tử, đặc biệt đối với các tổ chức tài chính mua và bán. Luật rõ ràng của Mỹ hiện đang được Quốc hội xem xét, có thể trở thành chất xúc tác quan trọng.

Việc token hóa tài sản mang lại lợi ích thực tế. Báo cáo của a16z chỉ ra rằng, phát hành tài sản trên chuỗi có thể giảm chi phí dịch vụ cho vay, chi phí cấu trúc hậu cần và nâng cao khả năng tiếp cận. Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc mở rộng phạm vi dịch vụ tài chính.

Các nhà đầu tư tổ chức sẽ hưởng lợi rõ ràng từ token hóa: chi phí giao dịch thấp hơn, tính thanh khoản cao hơn và tốc độ thanh toán nhanh hơn. Những lợi thế này đặc biệt rõ rệt trong các giao dịch xuyên biên giới và các sản phẩm tài chính phức tạp.

04 Giao dịch: Hướng dẫn thực tiễn nắm bắt cơ hội token hóa

Đối mặt với xu hướng tăng tốc token hóa của các tổ chức tài chính truyền thống, nhà đầu tư phổ thông có thể ứng phó như thế nào? Là một trong những nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu, Gate cung cấp một số công cụ thực tiễn và góc nhìn quan sát.

Nhà đầu tư có thể sử dụng công cụ phân tích thị trường AI GateAI để nhận các tóm tắt và phân tích tự động về dữ liệu thị trường. Chức năng này dựa trên tổng hợp dữ liệu hiện có để cung cấp thông tin thị trường, đồng thời chủ động đánh dấu các điểm không chắc chắn khi không thể xác minh kết luận.

Trong lĩnh vực tài sản token hóa, các điểm cần chú ý gồm: thứ nhất, tiến trình các sản phẩm token hóa của các ông lớn tài chính truyền thống như BNY Mellon, Goldman Sachs; thứ hai, các thay đổi trong chính sách pháp lý; thứ ba, sự phát triển của công nghệ tương tác chuỗi chéo.

Cần đặc biệt chú ý đến các quy định về token hóa cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản truyền thống khác. Những tài sản này có khả năng sẽ được định nghĩa là chứng khoán và nằm trong khung pháp lý hiện hành, nhưng điều này không có nghĩa là cấm đoán, mà rõ ràng xác định vị trí pháp lý của chúng.

05 Triển vọng: Tương lai của blockchain như hạ tầng tài chính mới

Công nghệ blockchain không còn chỉ là thử nghiệm tài chính, mà đang trở thành nền tảng hạ tầng tài chính kỹ thuật số mới. Với xu hướng token hóa ngày càng mạnh mẽ, toàn bộ hệ sinh thái tài chính sẽ trải qua những biến đổi sâu sắc.

Xu hướng token hóa đang định hình lại dòng chảy vốn và hệ thống tài chính toàn cầu. Khi các trường hợp sử dụng stablecoin mở rộng, chúng đang chuyển từ công cụ tài chính đặc thù thành lớp thanh toán cơ bản của internet.

Năm 2026 có thể trở thành năm của các nền tảng “tích lũy của cải” chứ không chỉ “bảo toàn của cải”. Các công ty fintech như Revolut, Robinhood và các sàn giao dịch tập trung như Coinbase đang tận dụng lợi thế công nghệ để chiếm lĩnh thị trường này.

Toàn ngành đang hướng tới một hệ sinh thái đa chuỗi có khả năng tương tác cao hơn, các chuỗi blockchain công cộng, riêng tư, có phép đều có thể phối hợp làm việc, hướng tới một hệ thống phân tán toàn cầu thực sự.

Triển vọng tương lai

Từ BNY Mellon đến Goldman Sachs, từ Công ty Thanh toán và Thanh khoản Mỹ đến Interactive Brokers, các ông lớn tài chính toàn cầu đang đẩy nhanh tốc độ đón nhận xu hướng token hóa chưa từng có.

Interactive Brokers đã hỗ trợ nạp tiền vào tài khoản bằng USDC 24/7 và dự kiến mở rộng thêm nhiều lựa chọn stablecoin hơn. Ripple công bố cung cấp khoản vay 1,5 tỷ USD cho LMAX Group, sử dụng stablecoin RLUSD làm tài sản thế chấp chính cho hạ tầng giao dịch toàn cầu của họ.

Cuộc cách mạng này không nhằm phá hủy hệ thống tài chính truyền thống, mà là nâng cao hiệu quả, minh bạch và khả năng bao dung của nó thông qua công nghệ blockchain. Khi khung pháp lý ngày càng rõ ràng và các tổ chức tham gia ngày càng nhiều, thị trường tài sản kỹ thuật số và token hóa đang bước vào giai đoạn phát triển chưa từng có.