Hiểu về ETF Crypto: Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu về đầu tư tài sản kỹ thuật số

Tại sao ETF Crypto đang chiếm lĩnh lĩnh vực tài chính truyền thống

Khi ProShares ra mắt ETF Bitcoin đầu tiên trên thị trường công cộng Mỹ vào năm 2021, các nhà giao dịch không thể cưỡng lại cơ hội này. Chỉ trong hai ngày, quỹ đã huy động được $1 billion in capital, vượt xa mọi lần ra mắt ETF khác trong lịch sử ngoại trừ các quỹ kim loại quý. Ngày nay, các cố vấn tài chính báo cáo rằng họ liên tục bị khách hàng hỏi về việc có nên thêm tiếp xúc với tiền điện tử thông qua ETF hay không. Xu hướng rõ ràng: các nhà đầu tư chính thống muốn crypto, nhưng họ muốn nó qua các kênh giao dịch quen thuộc.

Điều gì làm cho ETF Crypto khác biệt so với ETF truyền thống?

Để hiểu ETF crypto, trước tiên bạn cần nắm vững các kiến thức cơ bản. Một quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) là một chứng khoán có thể giao dịch, cung cấp cho bạn khả năng tiếp xúc về giá với các loại tài sản khác nhau—dù đó là vàng, dầu mỏ hay cổ phiếu công nghệ—mà không cần sở hữu trực tiếp các tài sản cơ sở. Hãy nghĩ nó như việc mua cổ phần của một công ty thay vì chính công ty đó.

ETF crypto theo cùng một nguyên tắc nhưng tập trung hoàn toàn vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Thay vì theo dõi hàng hóa hoặc cổ phiếu, một ETF crypto nắm giữ hoặc các loại tiền điện tử thực tế, cổ phiếu của các công ty liên quan đến blockchain, hoặc các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai. Điểm khác biệt chính? Các quỹ này giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống như NYSE trong giờ giao dịch bình thường, giúp các nhà đầu tư thông thường tiếp cận thị trường crypto qua tài khoản môi giới tiêu chuẩn của họ.

ETF Crypto hoạt động như thế nào?

Bắt đầu với ETF crypto rất đơn giản. Bạn mở tài khoản tại bất kỳ nền tảng môi giới nào cung cấp quỹ crypto, nạp tiền qua chuyển khoản ngân hàng hoặc thẻ, tìm mã ký hiệu của ETF ưa thích, rồi mua cổ phần giống như mua cổ phiếu.

Quản lý quỹ sẽ xử lý mọi thứ phía sau hậu trường. Họ có thể giữ Bitcoin vật lý, hợp đồng tương lai, hoặc cổ phần trong các công ty khai thác—bất cứ điều gì chiến lược của quỹ quy định. Bạn trả phí quản lý để duy trì vị thế của mình, và có thể bán bất cứ lúc nào trong giờ giao dịch bình thường. Nói cách khác, bạn đang thuê ngoài việc đầu tư crypto của mình cho các chuyên gia.

ETF Spot so với ETF Hợp đồng Tương lai: Có gì khác biệt?

Không phải tất cả ETF crypto đều giống nhau. ETF Bitcoin đầu tiên được các cơ quan quản lý phê duyệt là ETF dựa trên hợp đồng tương lai, nghĩa là quỹ nắm giữ hợp đồng tương lai Bitcoin thay vì Bitcoin thực tế. Cấu trúc tuân thủ này đáp ứng các yêu cầu pháp lý trong khi vẫn cung cấp khả năng tiếp xúc về giá cho nhà giao dịch.

Gần đây hơn, các ETF crypto dạng spot đã xuất hiện. Những sản phẩm này thực sự nắm giữ Bitcoin thật trong các tài khoản lưu ký. Ví dụ điển hình là ETF Bitcoin của 21Shares (EBTC)—mỗi cổ phần thực sự được đảm bảo bằng Bitcoin được giữ trong kho lưu trữ an toàn. Việc bạn có thể đầu tư vào ETF spot hay hợp đồng tương lai phụ thuộc vào quy định chứng khoán của địa phương bạn.

Tại sao chọn ETF Crypto thay vì sở hữu trực tiếp?

Tiếp cận dễ dàng và đơn giản
Bạn không cần ví crypto, chìa khóa riêng, hay kiến thức kỹ thuật. Nếu bạn biết cách giao dịch cổ phiếu, bạn cũng có thể giao dịch ETF crypto. Nhiều nhà đầu tư truyền thống thấy điều này hấp dẫn vì nó loại bỏ các rắc rối và mối lo về an ninh liên quan đến tự quản lý.

Minh bạch thuế rõ ràng
Thuế đối với tiền điện tử vẫn còn mơ hồ ở nhiều quốc gia, với các quy định liên tục thay đổi. ETF, ngược lại, được quản lý chặt chẽ với báo cáo thuế tiêu chuẩn. Lợi nhuận và lỗ hàng năm của bạn được ghi rõ ràng, giúp việc tuân thủ thuế dễ dàng hơn.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư ngay lập tức
Thay vì phải quản lý nhiều khoản crypto trong các ví khác nhau, bạn có thể tiếp xúc rộng rãi với toàn bộ hệ sinh thái crypto qua một lần mua ETF duy nhất.

Những điểm bất lợi bạn cần biết

Bạn không thực sự sở hữu crypto
Các nhà đầu tư ETF không thể rút coin để sử dụng trong các giao thức DeFi, thị trường NFT, hoặc mạng thanh toán peer-to-peer. Bạn đang giao dịch khả năng tiếp xúc về giá, chứ không phải tài sản thực.

** Rủi ro đối tác vẫn còn**
Bạn đặt cược rằng quản lý quỹ sẽ không xử lý sai khoản đầu tư của bạn, không bị hack, và không gặp sự cố kỹ thuật. Lịch sử cho thấy ngay cả các công ty uy tín cũng có thể gặp sự cố về quyền sở hữu tài sản.

Chênh lệch giá có thể xảy ra
Khoảng cách giữa giá thị trường của ETF và các khoản nắm giữ thực tế đôi khi tạo ra các hiệu quả giao dịch không tối ưu. Trong các giai đoạn biến động mạnh, ETF crypto có thể giao dịch ở mức cao hơn hoặc thấp hơn giá thực của tiền điện tử.

Các lựa chọn ETF Crypto phổ biến nhất

ProShares Bitcoin ETF (BITO) – ETF hợp đồng tương lai Bitcoin ban đầu đã mở ra cơn sốt ETF crypto tại Mỹ. Phù hợp cho các nhà giao dịch muốn tiếp xúc trực tiếp với giá BTC mà không cần sở hữu Bitcoin thực.

ETF Công nghệ Blockchain – Các quỹ như BLOK của Amplify và DAPP của VanEck đầu tư vào các công ty niêm yết công khai xây dựng hạ tầng blockchain và nền tảng tiền điện tử. Chúng nắm giữ cổ phiếu của các công ty khai thác, nhà cung cấp công nghệ, và các công ty dịch vụ tài chính tập trung vào tài sản kỹ thuật số.

ETF Tập trung vào khai thác – Valkyrie’s Bitcoin Miners ETF (WGMI) nhắm vào các công ty khai thác Bitcoin và các nhà sản xuất phần cứng khai thác. Chiến lược này giúp bạn tiếp xúc với hạ tầng vận hành mạng lưới Bitcoin hơn là Bitcoin trực tiếp.

Kết luận

ETF crypto đã thay đổi cách các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Chúng cung cấp sự tuân thủ quy định, rõ ràng về thuế, và dễ sử dụng mà sở hữu trực tiếp tiền điện tử không thể có được. Tuy nhiên, đổi lại, chúng hy sinh quyền sở hữu tài sản trực tiếp và quyền kiểm soát quyền giữ tài sản. Việc ETF crypto phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không phụ thuộc vào mục tiêu giao dịch và mức độ thoải mái của bạn khi giao phó việc tiếp xúc crypto cho các quản lý chuyên nghiệp.