Cách Phố Wall's Boutique Powerhouse Tận dụng Cơn Sốt Crypto: Năm ghi dấu ấn kỷ lục 2,5 tỷ đô la của Cantor Fitzgerald

Cantor Fitzgerald LP, ngân hàng đầu tư độc lập có trụ sở tại New York, vừa kết thúc một năm có thể là thành công rực rỡ nhất trong lịch sử của mình. Doanh thu năm 2025 của công ty dự kiến vượt quá 2,5 tỷ đô la—một bước nhảy đáng kể, tăng hơn 25% so với năm trước. Sự tăng trưởng này diễn ra trong bối cảnh các ông lớn truyền thống của Phố Wall gặp khó khăn trong việc thích nghi, trong khi Cantor đã định vị mình tại giao điểm của các thị trường mới nổi và tài chính dựa trên đổi mới.

Vị trí Chiến lược Đằng Sau Sự Phát Triển Nổ Bụt

Chất xúc tác cho sự hồi sinh của Cantor nằm ở việc định vị có chủ đích trong các lĩnh vực mà các ông lớn đã bỏ qua phần lớn. Đội ngũ lãnh đạo của công ty—đồng CEO Sage Kelly, Pascal Bandelier và Christian Wall—đã xây dựng một hoạt động gọn nhẹ, trong đó hiệu quả vượt xa tiêu chuẩn ngành. Theo dữ liệu của Coalition Greenwich, mỗi nhân viên ngân hàng của Cantor tạo ra khoảng $4 triệu đô la doanh thu hàng năm, gấp đôi năng suất của các đối thủ lớn trên Phố Wall.

250 nhà môi giới của công ty dự kiến sẽ tạo ra hơn $1 tỷ đô la doanh thu tập thể. Hiệu quả theo chiều dọc này đã trở thành chiến lược cạnh tranh của Cantor trong một ngành công nghiệp bị thống trị bởi các tập đoàn khổng lồ.

Kyle Lutnick và Brandon Lutnick: Thế Hệ Mới Nắm Quyền Lực

Trung tâm của câu chuyện chuyển đổi này là sự thăng tiến của Kyle Lutnick và anh trai Brandon, những người đảm nhận vai trò lãnh đạo sau khi cha của họ, Howard Lutnick, được bổ nhiệm làm Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ đầu năm nay. Kyle giữ chức phó chủ tịch điều hành ở tuổi 29, trong khi Brandon 27 tuổi giữ vị trí chủ tịch kiêm CEO của công ty mẹ.

Hai anh em đã thừa hưởng một công ty đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng nhưng đã thúc đẩy nhanh quá trình mở rộng vào các thị trường tiềm năng cao. Khi được hỏi về khả năng xung đột lợi ích do vai trò chính phủ của cha mình, các lãnh đạo công ty đã phủ nhận hoàn toàn bất kỳ sự phối hợp nào. “Chúng tôi đã cam kết với các lĩnh vực này từ lâu trước khi Howard đảm nhiệm chức vụ tại Washington,” Kelly nói trong các cuộc phỏng vấn, nhấn mạnh rằng lợi nhuận hiện tại phản ánh nhiều năm chuẩn bị chứ không phải lợi thế chính trị.

Tiền điện tử: Câu Hỏi 2,5 Tỷ Đô La

Giao dịch tiền điện tử và các khoản tài chính liên quan đã nổi lên như một động lực doanh thu đáng kể cho Cantor. Công ty cung cấp dịch vụ tài chính cho các công ty kho bạc blockchain có khoản holdings trị giá nhiều tỷ đô la và đóng vai trò là cố vấn chính cho các nhà cung cấp stablecoin tìm kiếm tính hợp pháp chính thức.

Đặc biệt, Cantor đang hợp tác với Tether trong việc ra mắt stablecoin tại Mỹ đồng thời đóng vai trò là cố vấn tài chính và nhà đầu tư trong sáng kiến này. Thỏa thuận này có thể định giá Tether lên tới $500 tỷ đô la, tạo ra các khoản phí tư vấn và giao dịch đáng kể cho Cantor. Việc thông qua khung pháp lý về stablecoin của chính quyền Trump vào tháng 7 càng củng cố vị thế chiến lược của công ty trong lĩnh vực này.

Mở Rộng Ngoài Crypto: Một Kho Vũ Khí Đa Dạng

Trong khi tiền điện tử chiếm một phần lớn doanh thu, Cantor đã chủ đích đa dạng hóa sang các lĩnh vực bổ sung. Công ty đã xây dựng các vị thế đáng kể trong lĩnh vực tính toán lượng tử, robot tự hành, khoáng sản đất hiếm, trung tâm dữ liệu và hạ tầng năng lượng tái tạo. Những “5 chủ đề toàn cầu cốt lõi,” như Bandelier đã trình bày, tương ứng trực tiếp với các cược đầu tư chính của Cantor trong vòng ba đến bốn năm qua.

Phân ngành kinh doanh cổ phiếu, do Bandelier giám sát, dự kiến sẽ đạt doanh thu năm 2025 gấp đôi kỷ lục trước đó của công ty thiết lập vào năm 2008. Cantor cũng đã bước chân vào lĩnh vực quỹ phòng hộ thông qua việc dự kiến mua lại O’Connor từ UBS Group, và đang mở rộng về mặt địa lý với các hoạt động ngân hàng mới tại Dubai và Abu Dhabi.

Thị Phần Chiếm Được Trong Bối Cảnh Khó Khăn Của Ngân Hàng Truyền Thống

Thành công năm 2025 của Cantor còn mở rộng trên các chỉ số ngân hàng truyền thống. Công ty dẫn đầu ngành về khối lượng phát hành IPO tại Mỹ và xếp thứ năm toàn ngành về phát hành cổ phiếu, vượt qua các đối thủ lâu đời như Barclays và Citigroup. Bàn giao dịch trái phiếu cố định của công ty—đã ra mắt một sản phẩm cho vay dựa trên Bitcoin trị giá tỷ đô la—đã hoàn thành giao dịch lớn đầu tiên vào tháng 5.

Bandelier cho rằng một phần của sự hợp nhất thị trường này là do sự trì trệ của các ngân hàng trung bình của Mỹ. “Đây là môi trường tuyển dụng dễ nhất trong sự nghiệp của tôi,” ông nói, cho thấy rằng các tài năng hàng đầu đang di cư từ các tổ chức khu vực gặp khó khăn sang các công ty linh hoạt, tập trung vào tăng trưởng như Cantor.

Mối Liên Hệ Chính Trị-Tài Chính

Công ty duy trì tầm ảnh hưởng trong các vòng chính sách trong khi vẫn giữ độc lập hoạt động. Cantor đã tổ chức các cuộc gặp gỡ với các nhân vật chính trị Mỹ như Eric Trump và Thượng nghị sĩ Ted Cruz tại các hội nghị ngành, và Brandon Lutnick đã tham dự các sự kiện ăn tối tại Nhà Trắng. Khi các Thượng nghị sĩ Dân chủ Ron Wyden và Elizabeth Warren đặt câu hỏi về khả năng xung đột lợi ích vào tháng 8 liên quan đến việc trung gian các thỏa thuận liên quan đến thuế quan, Cantor đã tự nguyện từ chối cơ hội này để tránh cả việc xuất hiện của sự không phù hợp.

Cách tiếp cận thận trọng này—chấp nhận tiếp cận chính phủ trong khi hạn chế xung đột giao dịch—dường như được thiết kế để xây dựng uy tín lâu dài thay vì khai thác lợi thế ngắn hạn.

Một Thời Điểm Chuyển Mình Cho Thị Trường Crypto

Ý nghĩa rộng lớn hơn của bước đột phá của Cantor vượt ra ngoài thành công tài chính của một công ty đơn lẻ. Trong nhiều năm, tiền điện tử đã đối mặt với sự hoài nghi của các tổ chức chính thức. Ngày nay, lĩnh vực này đã đạt được sự rõ ràng về quy định và sự chấp nhận của các tổ chức, khiến tài chính truyền thống ngày càng coi đó là điều không thể tránh khỏi. Như Christian Wall nhấn mạnh, “hỗ trợ quy định, sự hậu thuẫn đổi mới và sự tham gia của các tổ chức đang tạo ra một bối cảnh hoàn toàn mới.”

Việc các quan chức quy định lớn—Chủ tịch SEC Paul Atkins và Chủ tịch tạm thời CFTC Caroline Pham—xuất hiện với tư cách diễn giả tại hội nghị ngành của Cantor ở Miami báo hiệu một bước ngoặt: tiền điện tử đã chuyển từ lĩnh vực đầu cơ bên lề sang hạ tầng tài chính chính thống.

Năm doanh thu 2,5 tỷ đô la của Cantor cuối cùng có thể ít hơn là một chiến thắng riêng của công ty và nhiều hơn là một điềm báo về các chuyển đổi cấu trúc đang định hình lại chính Phố Wall.