Xung đột địa chính trị nở rộ, BTC dao động quanh 91.000, liệu phần bù rủi ro thị trường có thể phá vỡ thế bế tắc?

Toàn cầu nóng lên, tâm lý trú ẩn của thị trường tiền mã hóa quay trở lại

Gần đây, tình hình quốc tế có thể gọi là “gập ghềnh”. Nga đã nhấn mạnh lại lập trường trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Ukraina, cho biết nếu thỏa thuận hòa bình không đáp ứng các điều kiện, các hoạt động quân sự sẽ tiếp tục diễn ra; đồng thời, Mỹ cũng đang tăng cường hoạt động tại Mỹ Latinh — không chỉ mở rộng phạm vi hành động đối với Venezuela mà còn tăng cường sự hiện diện quân sự ở Caribbean. Tình hình “đồng thời tăng nhiệt hai mặt trận” này khiến sự không chắc chắn của thị trường toàn cầu tăng rõ rệt.

Về mặt vĩ mô, rủi ro địa chính trị không giảm mà còn có xu hướng mở rộng theo cấu trúc. Logic định giá các hàng hóa lớn như năng lượng, vận tải biển có sự điều chỉnh rõ rệt, dòng vốn bắt đầu đánh giá lại khả năng rủi ro đồng thời xảy ra ở nhiều khu vực. Sự thay đổi tâm lý này đã truyền trực tiếp sang thị trường tiền mã hóa — như một tài sản có độ biến động cao, Bitcoin là đối tượng đầu tiên cảm nhận áp lực từ tâm lý trú ẩn.

Khó khăn kỹ thuật: 91000 trở thành kháng cự then chốt, hỗ trợ phía dưới đang đối mặt thử thách

Về mặt kỹ thuật, hiệu suất của Bitcoin hiện không mấy khả quan. Theo dữ liệu mới nhất, giá BTC quanh mức 93.18K, nhưng điều này chưa thay đổi được tình hình bị áp lực lâu dài quanh mức 91000 — mức giá này đã trở thành vùng kháng cự rõ ràng trong ngắn hạn.

Cả phe mua và phe bán liên tục giao tranh ở mức cao, hình thành trạng thái “bế tắc” điển hình:

• Áp lực phía trên: Vùng 91000 vẫn tiềm ẩn rủi ro thanh lý hàng loạt, phe bán phòng thủ quyết liệt
• Hỗ trợ phía dưới: Khu vực 89000–88000 là nơi tập trung chính của các quỹ phòng thủ
• Tình huống cực đoan: Nếu mất mốc 89000–88000, biểu đồ có thể sẽ tiếp tục kiểm tra lại mức trung hạn 86000, ranh giới phân định phe mua và bán

Xem xét cấu trúc đòn bẩy, thị trường vẫn chưa hình thành được nhận thức rõ ràng về hướng đi. Rủi ro thanh lý ở vùng áp lực phía trên và quỹ phòng thủ ở vùng hỗ trợ phía dưới đều còn khá dồi dào, điều này có nghĩa là các đợt biến động tiếp theo có thể sẽ lặp đi lặp lại trong phạm vi này.

Thay đổi tâm lý thị trường: Thận trọng và ngắn hạn rõ rệt

Điều đáng chú ý là hành vi dòng vốn của toàn thị trường tiền mã hóa đã xuất hiện sự chuyển biến tâm lý rõ rệt. Tâm lý ban đầu tích cực đối với các tài sản rủi ro đang dần bị thay thế bằng xu hướng “thận trọng” và “ngắn hạn”. Điều này phản ánh rằng các nhà tham gia thị trường khi đánh giá lại rủi ro, ngày càng thiên về chiến lược nhanh vào nhanh ra hơn là giữ vị thế dài hạn.

Biến số then chốt: Giảm nhiệt địa chính trị vs Định giá lại rủi ro

Nhà phân tích Bitunix cho rằng, thị trường hiện đang ở giai đoạn “gối đầu” — gồm các yếu tố như: định giá lại xung đột địa chính trị, áp lực từ các mức cao kỹ thuật, kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ toàn cầu, và dự đoán chậm lại của dữ liệu lao động, tất cả cùng tác động lên thị trường.

Động lực chính của xu hướng ngắn hạn không phải là đột phá kỹ thuật, mà là:

1. Xung đột địa chính trị có thực sự giảm nhiệt
2. Vốn rủi ro có sẵn sàng đón nhận biến động trở lại hay không
3. Kỳ vọng thanh khoản vĩ mô có duy trì hỗ trợ hay không

Vì vậy, điều quan trọng là theo dõi các diễn biến thực tế của tình hình địa chính trị. Nếu xung đột thực sự dịu đi, tâm lý trú ẩn có thể nhanh chóng giảm bớt, thúc đẩy các tài sản rủi ro bật tăng trở lại; ngược lại, nếu tình hình tiếp tục leo thang, áp lực quanh mức 91000 của Bitcoin có thể sẽ còn tiếp tục gia tăng.