NIGHT từ đỉnh cao đến đáy: cách lừa đảo về airdrop đã đặt các nhà giao dịch vào bẫy

Hãy kéo màn ra khỏi lễ hội NIGHT. Nếu trong ngày qua, hoạt động chứng kiến sự tăng vọt 24% do cơn sốt trước airdrop, thì thực tế lại tăm tối hơn nhiều. Dữ liệu hiện tại của CoinMarketCap cho thấy mức giảm -0.78% trong 24 giờ qua với giá $0.06, điều này phủ nhận sự lạc quan của các nhà giao dịch. Áp lực từ các nhà lớn và chất lượng vốn thấp đã đổ vào trong đợt airdrop đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho các vụ thanh lý hàng loạt.

Airdrop như mồi nhử cho các nhà giao dịch bán lẻ

Khi Midnight công bố phân phối 4.5 tỷ NIGHT từ ngày 10 tháng 12, đã kích hoạt dòng chảy các nhà đầu cơ toàn cầu. Các sàn Binance và Bybit chiếm phần lớn khối lượng—lần lượt là $3.33 tỷ và $1.16 tỷ, tổng cộng gần 91% lượng giao dịch thị trường. Tuy nhiên, khối lượng này chỉ là ảo tưởng. Chỉ số khối lượng so với vốn hóa ở mức 372% cho thấy sự tập trung của dòng tiền nóng, chứ không phải sự tin tưởng của các nhà đầu tư dài hạn.

Dòng tiền trên các thị trường perpetual tăng 56% lên $106.05 triệu, nhưng cấu trúc của dòng tiền này còn nói lên nhiều điều hơn cả khối lượng. Dữ liệu về Funding Rate và OI-Weighted Funding Rate vẫn duy trì ở vùng tiêu cực, cho thấy phần lớn các hợp đồng ngắn hạn chiếm ưu thế trong số các nhà giao dịch. Nói cách khác, phần lớn những người mua NIGHT đỉnh cao thực ra đang đặt cược vào việc giá sẽ tiếp tục tăng, chứ không phải giảm. Khi giá bắt đầu giảm, các short bắt đầu đóng vị thế một cách nóng vội, đẩy mạnh xu hướng giảm.

Tập trung sở hữu là điểm yếu chính

Chỉ số đáng lo ngại nhất liên quan đến phân phối token. Theo dữ liệu của CoinMarketCap, 94.13% nguồn cung lưu hành của NIGHT nằm trong tay chỉ 10 ví, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ kiểm soát vỏn vẹn 5.87%. Dữ liệu mới nhất cho thấy mức tập trung đạt 80.10% trong top 10 địa chỉ—một chỉ số cho thấy sự tập trung cực đoan.

Điều này có nghĩa là mọi biến động giá đều phụ thuộc vào tâm trạng của vài cá nhân lớn. Ngay khi họ quyết định chốt lời tại đỉnh của airdrop, các nhà giao dịch bán lẻ đã rơi vào bẫy. Số lượng chủ sở hữu token giảm từ 6,800 xuống còn 6,200—một dấu hiệu rõ ràng cho thấy các nhà nhỏ lẻ đang bán tháo các vị thế thua lỗ hàng loạt. Các vị thế short mất $1.61 triệu, trong khi các long chỉ mất $418 nghìn đô la, cho thấy sự bất đối xứng và tính hỗn loạn của thị trường.

Kết luận: Hãy tự vấn bản thân

NIGHT thể hiện kịch bản pump-and-dump điển hình có sự tham gia của các tổ chức và cá mập. Dù airdrop đã thu hút hàng triệu nhà giao dịch, chất lượng dòng vốn đổ vào vẫn còn nhiều nghi vấn. Hiện tại, cân bằng đã nghiêng về phía gấu, và thực tế giá giảm 0.78% khi có 9.99 triệu địa chỉ sở hữu cho thấy phần lớn nhà đầu tư mới đã nhận ra rằng đợt airdrop này không nóng như vẻ bề ngoài.