Biến động giá và đánh giá rủi ro: tại sao tính biến động lại quan trọng

Biến động thị trường tài chính đặc trưng bởi biên độ và tần suất biến đổi của giá trị tài sản. Chỉ số này, được tính dựa trên độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng năm trong một khoảng thời gian cụ thể, là chỉ số chính trong phân tích rủi ro đầu tư.

Công cụ đo lường biến động trên thị trường truyền thống

Thị trường chứng khoán đã sử dụng các chỉ số chuyên biệt để theo dõi biến động từ lâu. Trong số đó, nổi tiếng nhất là chỉ số VIX của Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago, phân tích kỳ vọng 30 ngày của các nhà tham gia thị trường dựa trên giá quyền chọn trên các cổ phiếu trong chỉ số S&P 500. Công cụ này giúp các nhà giao dịch và nhà phân tích đánh giá mức độ sợ hãi hiện tại trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Biến động không chỉ giới hạn ở cổ phiếu. Năm 2014, CBOE đã giới thiệu chỉ số biến động cho trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về động thái niềm tin trên thị trường nợ. Mặc dù trên thị trường ngoại hối các công cụ tiêu chuẩn còn phát triển chưa nhiều, biến động vẫn là tham số quan trọng để đánh giá tiềm năng và rủi ro.

Đặc điểm biến động trên thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử thể hiện mức độ biến động cao hơn nhiều so với các tài sản truyền thống. Điều này được giải thích bởi tính chất số hóa của tiền điện tử, quy định pháp lý hạn chế và quy mô thị trường tương đối nhỏ. Sự biến động tăng cao này thu hút các nhà đầu cơ, những người nhìn thấy cơ hội kiếm lợi nhuận đáng kể trong thời gian ngắn.

Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành hơn, dự kiến sẽ giảm dần mức độ biến động. Việc mở rộng chấp nhận, tăng khối lượng giao dịch và siết chặt quy định pháp lý sẽ góp phần ổn định giá cả.

Chỉ số biến động trong hệ sinh thái crypto

Thị trường tiền điện tử đang phát triển đã yêu cầu tạo ra các công cụ riêng để đo lường biến động. Các chỉ số chuyên biệt đã được phát triển cho các tài sản kỹ thuật số chính. Chỉ số biến động của Bitcoin (BVOL) trở thành một trong những chỉ số chính giúp theo dõi biến động giá của đồng tiền số hàng đầu. Các công cụ tương tự cũng đã xuất hiện cho các dự án lớn khác như Ethereum và Litecoin, giúp các nhà tham gia thị trường dễ dàng theo dõi rủi ro và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.