Cơn đau tối đa đạt 92.000 đô la khi gần 2,7 tỷ đô la trong các tùy chọn Bitcoin và Ethereum sắp hết hạn

Dữ liệu mới nhất từ Greeks.live tiết lộ một giai đoạn hết hạn quyền chọn quan trọng sắp tới, với mức đau tối đa tạo ra các điểm áp lực rõ rệt trên các đồng tiền điện tử chính. Adam, một nhà nghiên cứu vĩ mô tại Greeks.live, nhấn mạnh rằng kỳ hạn sắp tới đánh dấu một điểm biến đổi đáng chú ý trong định giá thị trường, với gần 2,7 tỷ đô la giá trị danh nghĩa đang bị đe dọa—tăng hơn 20% so với tuần trước. Sự phát triển này đến khi giá Bitcoin gần đây đã giảm khỏi đà trước đó, hiện giao dịch quanh mức 87.920 đô la, trong khi Ethereum đã ổn định gần mức 2.890 đô la.

Quy mô Hết hạn Quyền chọn và Cơ chế Đau tối đa

Quy mô của kỳ hạn quyền chọn tuần này là đáng kể: 20.000 quyền chọn BTC và 120.000 quyền chọn ETH đang đến kỳ thanh toán, với điểm đau tối đa được tính toán ở mức 92.000 đô la cho Bitcoin và 3.200 đô la cho Ethereum tương ứng. Hiểu rõ về đau tối đa là rất quan trọng—nó đại diện cho mức giá tại kỳ hạn mà tại đó số lượng lớn người nắm giữ quyền chọn gặp phải thiệt hại, về cơ bản chỉ ra nơi tập trung đau đớn lớn nhất của thị trường. Tỷ lệ Put Call ở mức 1.39 cho BTC và 1.04 cho ETH, cả hai đều trên 1.0, cho thấy rằng những người bán quyền chọn put hiện đang chiếm ưu thế trong thị trường. Sự mất cân bằng này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp đang giữ vị thế phòng thủ, dự đoán hoặc là thị trường sẽ hợp nhất hoặc là giảm giá.

Thay đổi Tâm lý Thị trường và Vị thế của Các Nhà đầu tư Tổ chức

Hành động giá gần đây của Bitcoin kể một câu chuyện thú vị. Đầu tuần này, BTC tiếp cận mức 98.000 đô la, gần như chạm tới mốc tâm lý 100.000 đô la. Tuy nhiên, việc tích trữ lớn các quyền chọn call tại mức giá thực hiện 100.000 đô la cho thấy có sức bán mạnh tại mức đó, tạo ra một rào cản kháng cự đáng kể. Đồng thời, các nền tảng hỗ trợ lớn vẫn duy trì quanh mức 90.000 đô la, tạo thành một phạm vi giao dịch rõ ràng. Cảnh quan biến động ngụ ý đã thay đổi nhẹ: IV của Bitcoin giảm nhẹ trong khi skew tăng lên, phản ánh giá trị quyền chọn put giảm và cho thấy các nhà tham gia thị trường ngày càng tự tin hơn về xu hướng, mặc dù các nhà bán vẫn bảo vệ rủi ro giảm giá.

Mong đợi Hợp nhất và Thống nhất của Các Nhà đầu tư Tổ chức

Các nhà đầu tư tổ chức, theo phân tích của Greeks.live, hiện đang nhìn thị trường này qua lăng kính của các động thái hợp nhất. Vị thế thống nhất cho thấy phạm vi giao dịch bị giới hạn bởi hỗ trợ mạnh tại 90.000 đô la và kháng cự đáng kể tại 100.000 đô la, với cơ chế đau tối đa củng cố cả hai cực. Khoảng cách 10.000 đô la này là chiến trường nơi cung cầu sẽ quyết định bước đi hướng chính tiếp theo. Sự tập trung các vị thế bán tại mức 100.000 đô la và tỷ lệ Put Call trên 1.0 cho thấy các nhà tạo lập thị trường và người bán quyền chọn đang bảo vệ phí quyền chọn để duy trì đà tăng, ít nhất cho đến khi các cơ chế đau tối đa được đáp ứng và quyền chọn hết hạn.