Làn sóng tránh rủi ro toàn cầu làm rung chuyển thị trường tiền Mỹ: Giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn của Bitcoin và Ethereum

Trong khi giao dịch “bán Mỹ” đã gây xôn xao lớn trên thị trường tài chính toàn cầu, thị trường tài sản tiền điện tử cũng đã bước vào giai đoạn điều chỉnh nhanh chóng, dẫn đầu là thị trường tiền xu Mỹ. Từ giữa đến cuối tháng Giêng, giai đoạn “mất giá gấp ba” đã xảy ra, trong đó cổ phiếu, trái phiếu và đô la của Mỹ được bán cùng một lúc, đẩy nhanh tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu. Do đó, vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.888 USD/ounce, trong khi tài sản tiền điện tử tổng thể cũng phải đối mặt với sự biến động đáng kể.

Tâm lý xấu đi trên thị trường tài chính toàn cầu ảnh hưởng trực tiếp đến báo giá đồng tiền của Mỹ

Vào ngày 20/1, sự sụt giảm mạnh của trái phiếu chính phủ dài hạn của Nhật Bản đã đẩy nhanh phong trào tránh rủi ro toàn cầu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,311% và S&P 500 giảm mạnh 2,1%. Chỉ số VIX đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, gây lo lắng trên toàn thị trường.

Trong xu hướng này, các quỹ đổ vào tài sản cứng và vàng đạt mức cao kỷ lục. Thông báo rằng Ngân hàng Trung ương Ba Lan phê duyệt việc mua 150 tấn vàng cũng tượng trưng cho sự tháo chạy của tài sản khi đối mặt với tình trạng khẩn cấp toàn cầu. Trong khi đó, thị trường tiền xu Mỹ phản ứng khác. Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 đô la và Ethereum cũng giảm từ mức 2.900 đô la. Dòng tiền ra của các tổ chức cũng diễn ra nhanh chóng, với Bitcoin ETF ghi nhận dòng tiền chảy ra là 483 triệu đô la và Ethereum ETF ghi nhận 230 triệu đô la.

Việc thanh lý các vị thế trong 24 giờ đạt 764 triệu đô la, ảnh hưởng đến khoảng 140.000 nhà đầu tư. Chỉ số Fear of Greed ghi nhận 24, cho thấy “hoảng loạn” và tâm lý thị trường đang cực kỳ xấu đi.

Phân kỳ ngắn hạn Bitcoin: Cuộc tranh luận gay gắt giữa phe bò và phe gấu

Bitcoin, vốn biến động nhất trên thị trường tiền xu Mỹ, hiện đang dao động quanh mức 89,64 nghìn đô la (*thời gian cập nhật dữ liệu: ngày 28 tháng 1 năm 2026), cho thấy sự hình thành thị trường phức tạp.

Cảnh báo cho phe gấu: Những người đầu cơ giá xuống, dẫn đầu bởi Peter Brandt, cảnh báo về một đợt điều chỉnh sâu dưới 60.000 đô la với mức giảm từ 98.000 đô la. Cheds Trading đề xuất mức sàn từ 35.000 đô la đến 45.000 đô la. Về mặt kỹ thuật, giá nắm giữ trung bình của MicroStrategy là 75.979 đô la đóng vai trò là mức hỗ trợ tâm lý quan trọng, với sự phục hồi lên mức cao nhất mọi thời đại là 94.600 đô la là chìa khóa.

Tuyên bố của Bulls: Mặt khác, những người đầu cơ giá lên như Il Capo và Sykodelic cho rằng mức hiện tại là mức hỗ trợ quan trọng và nếu nó có thể giữ ở đây, một cuộc biểu tình từ 100.000 đô la lên 112.000 đô la sẽ là mục tiêu tiếp theo. Nhà thiên văn học phân tích rằng mặc dù áp lực bán từ các lệnh cắt lỗ đã tăng lên, nhưng đáy đang hình thành trên khung thời gian hàng tuần.

Cơ sở quan trọng nhất là đề xuất dữ liệu on-chain. Theo giám sát của Santiment, các địa chỉ cá voi nắm giữ ~ 100.000 đến 1 triệu bitcoin đã tăng lượng nắm giữ của họ lên hơn 36.000 bitcoin trong chín ngày qua. Điều này cho thấy sự phân kỳ tăng giá của “tiền thông minh”, với Garrett lưu ý rằng “môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại khá khác so với năm 2022, với sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức thông qua ETF làm thay đổi cấu trúc thị trường.”

Ethereum và altcoin: Liệu chúng có chịu được làn sóng e ngại rủi ro toàn cầu không?

Ethereum hiện đang dao động quanh mức 3,00 nghìn đô la (*cập nhật dữ liệu vào ngày 28 tháng 1 năm 2026) và bảo vệ mức 2.900 đô la là thách thức lớn nhất. Phân tích kỹ thuật chỉ ra 2.700 đô la ~ 2.800 đô la là mức hỗ trợ quan trọng, với sự phá vỡ dưới khu vực này cũng chỉ ra rủi ro giảm giá đến 1.700 đô la.

Nhà phân tích Krugman phân tích rằng việc ETH không vượt qua mức quan trọng 3.450 đô la cho thấy tính hợp lệ của mô hình pin bar giảm giá trên biểu đồ hàng tuần. Mặt khác, Harvey Hunter nhận thấy một tam giác đối xứng kỹ thuật hình thành và có thể phục hồi lên mức cao nhất mọi thời đại là 3.350 đô la nếu nó có thể duy trì mức hỗ trợ hiện tại và vượt qua 4.800 đô la.

Tuy nhiên, Arthur Hayes đã đưa ra một cảnh báo nghiêm trọng. Nếu chỉ số MOVE tăng trên 130 do cuộc khủng hoảng nợ của Nhật Bản, tất cả các tài sản rủi ro, bao gồm cả Ethereum, có thể phải đối mặt với quá trình giảm đòn bẩy đau đớn.

Mặc dù Solana giảm xuống dưới 130 USD, nhưng dữ liệu on-chain cho thấy cá voi đang liên tục tích lũy SOL. Đã có sự gia tăng đáng kể các địa chỉ nắm giữ 1.000 ~ 10.000 SOL và nguồn cung trên các sàn giao dịch đã chạm mức thấp nhất trong hai năm. Trong khi đó, thị trường meme coin đã trở thành một điểm nóng đầu cơ mới, với “$memes” trên chuỗi BSC đạt mức cao nhất là 20 triệu đô la vốn hóa thị trường sau dòng tweet “meme tiếp tục” của Nhà Trắng.

Tâm lý nhà đầu tư được kể bởi dữ liệu trên chuỗi: Tích lũy cá voi và sự gia tăng của meme coin

Khi tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu tiếp tục, dữ liệu on-chain cho thấy hành vi phức tạp và thú vị của nhà đầu tư. Sự tích lũy liên tục của những người nắm giữ lớn (cá voi) cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang xem việc điều chỉnh giá là “cơ hội mua”. Hoạt động mạng và nguồn cung stablecoin đang ở mức cao kỷ lục, cho thấy dòng tiền mới đã sẵn sàng.

Trong khi đó, sự kết hợp giữa chính trị và meme coin đã tạo ra một làn sóng đầu cơ mới. Việc tài khoản chính thức của Nhà Trắng đề cập đến meme coin đã có tác động đáng kể đến tâm lý của những người tham gia thị trường và đẩy nhanh quá trình đa dạng hóa thị trường tiền xu Mỹ nói chung.

Thách thức trong tương lai: Sự tương tác giữa kinh tế vĩ mô và cấu trúc thị trường

Thách thức lớn nhất mà thị trường tiền xu Mỹ phải đối mặt nằm ở sự không chắc chắn của môi trường kinh tế vĩ mô. Nếu lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và giá vàng tiếp tục tăng vọt, thị trường sẽ tiếp tục chịu áp lực. Khi tính độc lập của Fed được thử thách bởi vụ kiện của Tòa án Tối cao, sự biến động của thị trường tiền xu Mỹ có thể sẽ trở thành bình thường mới.

Tuy nhiên, sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức và tín hiệu tăng giá từ các chỉ số on-chain cũng cho thấy thị trường có thể phục hồi sau một đợt điều chỉnh nghiêm trọng. Với tỷ giá hối đoái BTC/Gold giảm xuống mức thấp lịch sử, việc đảm bảo hỗ trợ kỹ thuật tại đường trung bình động 50 ngày sẽ là một bước ngoặt quan trọng.

Với Chỉ số Sợ hãi Tham lam ghi nhận 24 cho thấy “hoảng loạn” và tâm lý thị trường xấu đi cực độ, đây có thể là giai đoạn quan trọng đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn. Tuy nhiên, trừ khi các vấn đề cơ bản về rủi ro địa chính trị và kỷ luật tài chính được giải quyết, sự biến động tổng thể, bao gồm cả trên thị trường tiền xu Mỹ, sẽ tiếp tục.

*Tổng quan dữ liệu thị trường (Dữ liệu cuối cùng tính đến 17:00 ngày 28 tháng 1 năm 2026)

• Bitcoin: 89,64 nghìn đô la (thay đổi trong 24 giờ: +0,94%, thay đổi trong 1 năm: -12,18%), khối lượng giao dịch trong 24 giờ: 1,36 tỷ đô la, thị phần: 56,50%
• Ethereum: 3,00 nghìn đô la (thay đổi trong 24 giờ: +0,36%), khối lượng giao dịch trong 24 giờ: 524 triệu đô la, thị phần: 11,43%
• Solana: 126,09 đô la, khối lượng giao dịch trong 24 giờ: 85,06 triệu đô la
• Chỉ số sợ tham lam: 24 (mức độ hoảng loạn)
• Dòng tiền ETF chính: Bitcoin ETF - 483 triệu USD, Ethereum ETF - 230 triệu USD

(*Nội dung này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư.) Vui lòng đưa ra quyết định của riêng bạn sau khi tiến hành nghiên cứu đầy đủ. ）