Chiến lược cổ phiếu ưu đãi của BlackRock: Đặt cược 3,8 tỷ USD vào sản phẩm lợi nhuận cao của MSTR

iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) của BlackRock nắm giữ hơn 380 triệu đô la các sản phẩm liên quan đến vốn cổ phần ưu đãi MSTR, thể hiện mức độ công nhận cao của nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới đối với các phương tiện cổ phiếu ưu đãi của Microstrategy. Là một danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập, ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn đầu tư kết hợp sự ổn định của trái phiếu và các đặc điểm vốn chủ sở hữu bằng cách phân bổ cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu ưu đãi kéo dài trở thành vị trí lớn thứ tư của PFF, với cổ tức hàng tháng phá vỡ mức tăng hai con số

Trong cơ cấu vị thế của PFF, sản phẩm cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Stretch (STRC) của Microstrategy đứng thứ tư, với số tiền phân bổ là 210 triệu USD, chiếm 1,47%. Sản phẩm cổ phiếu ưu đãi này được thiết kế độc đáo với cổ tức tiền mặt hàng tháng với lợi suất hàng năm lên đến 11% và cơ chế đặt lại lãi suất hàng tháng để đảm bảo rằng giá giao dịch dao động quanh giá trị danh nghĩa là 100 đô la, hạn chế hiệu quả rủi ro biến động giá.

Đối với các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm thu nhập ổn định, cổ phiếu ưu đãi như Stretch cung cấp sự kết hợp giữa tài chính ngắn hạn và lợi suất cao, trái ngược với các đặc điểm đơn lẻ của trái phiếu truyền thống hoặc cổ phiếu phổ thông. Sự phân bổ lớn của BlackRock phản ánh sự công nhận của thị trường đối với loại phương tiện cổ phiếu ưu đãi sáng tạo này.

Phân bổ cổ phiếu ưu đãi đa dạng, STRF và STRD đa dạng hóa hơn nữa chiến lược đầu tư

Khoản đầu tư của PFF vào cổ phiếu ưu đãi dưới sự bảo trợ của MSTR không dừng lại ở Stretch. ETF cũng phân bổ 97,5 triệu đô la (0,69%) cổ phiếu ưu đãi Strife (STRF) và 73 triệu đô la (0,51%) cổ phiếu ưu đãi Stride (STRD), cùng với STRC tạo thành bố cục đa cấp của BlackRock về dòng sản phẩm cổ phiếu ưu đãi của Microstrategy.

Sự phân bổ đa dạng này phản ánh tư duy quản lý rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức - bằng cách đa dạng hóa vị thế giữa nhiều sản phẩm cổ phiếu ưu đãi, giảm rủi ro do sự biến động của một sản phẩm duy nhất. Đồng thời, mảng cổ phiếu phổ thông MSTR cũng nhận được 90 triệu USD (chiếm 0,64%), cho thấy sự tự tin của BlackRock vào chất lượng tài sản tổng thể của công ty.

Động lực thị trường: Cổ phiếu phổ thông MSTR giảm, cổ phiếu ưu đãi tương đối ổn định

Trong một đợt điều chỉnh thị trường gần đây, cổ phiếu phổ thông MSTR đã giảm 5% trong giao dịch trước thị trường, phản ánh bản chất biến động của các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Ngược lại, STRC, với tư cách là một công cụ cổ phiếu ưu đãi, giao dịch quanh mức 99,94 đô la, duy trì hiệu suất ổn định xung quanh giá trị danh nghĩa của nó, một lần nữa xác nhận bản chất đệm rủi ro của cổ phiếu ưu đãi so với cổ phiếu phổ thông.

Sự tương phản này làm nổi bật bản chất phòng thủ của cổ phiếu ưu đãi trong danh mục đầu tư - khi tài sản vốn chủ sở hữu chịu áp lực, cổ phiếu ưu đãi cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn trước sự sụt giảm với các đặc điểm thu nhập cố định của chúng.

Tại sao ETF cổ phiếu ưu đãi đã trở thành một điểm nóng mới cho đầu tư tổ chức

PFF, là một ETF tập trung vào chứng khoán lợi nhuận và cổ phiếu ưu đãi của Hoa Kỳ, cung cấp cho các nhà đầu tư giải pháp đầu tư cổ phiếu ưu đãi một cửa. So với trái phiếu lợi suất cao, cổ phiếu ưu đãi có thể so sánh về khả năng cạnh tranh về thu nhập, nhưng chúng gần với vốn chủ sở hữu doanh nghiệp hơn về cơ cấu vốn và được bảo vệ ưu tiên theo thứ tự giải quyết phá sản. Sự tích lũy liên tục của BlackRock phản ánh nhu cầu dài hạn đối với các tài sản có lợi suất cao, rủi ro thấp trên thị trường tổ chức.

Dữ liệu thị trường có liên quan: Các phương tiện đầu tư đa dạng tiếp tục trở nên phổ biến

Ngoài cách bố trí của lĩnh vực cổ phiếu ưu đãi, ETF giao ngay XRP cũng thu hút dòng vốn ròng 91,72 triệu đô la vào tháng Giêng, trái ngược với dòng tiền ròng liên tục của các ETF hợp đồng tương lai BTC. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang mở rộng phân bổ tài sản của họ từ các loại tiền tệ vốn hóa lớn đơn giản sang các phương tiện đầu tư đa dạng khi tìm kiếm lợi nhuận và đa dạng hóa rủi ro.

Điều đáng chú ý là mức tăng hoặc giảm trong 24 giờ của XRP trong tháng 1 là -1,87%, nhưng điều này không ngăn cản dòng tiền liên tục đổ vào các sản phẩm ETF tương ứng, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn lạc quan về các nguyên tắc cơ bản của tiền tệ trong một thời gian dài.