Trái phiếu Nhật Bản ổn định thúc đẩy thị trường tiền mã hóa phục hồi vào thứ Năm, Bitcoin và Ethereum có cơ hội thở dốc

Sau khi trải qua sự biến động đáng kể vào đầu tuần, thị trường tiền điện tử đã mở ra một đợt phục hồi rõ ràng và ổn định vào thứ Năm (tối ngày 29). Giá Bitcoin phục hồi lên khoảng 88.280 USD, trong khi Ethereum ổn định trên 2.960 USD, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi của thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản trong hai ngày liên tiếp – một sự kiện về cơ bản đã giảm bớt cuộc khủng hoảng thanh khoản đang gây khó khăn cho thị trường tài chính toàn cầu.

Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản dài hạn đã thay đổi hoàn toàn tâm lý thị trường. Đầu tuần trước, thị trường trái phiếu Nhật Bản chịu áp lực bán, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm, tiếp theo là những lời kêu gọi từ các quan chức chính phủ cấp cao bình tĩnh. Sự can thiệp đã có kết quả ngay lập tức - lợi suất giảm trở lại và chi phí đi vay toàn cầu giảm.

Cuộc khủng hoảng trái phiếu Nhật Bản ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử toàn cầu như thế nào

Ít người nhận ra sự biến động trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản được truyền sang hệ thống tài chính toàn cầu như thế nào. Là một chỉ báo về dòng vốn toàn cầu, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng sẽ trực tiếp đẩy chuẩn lãi suất phi rủi ro toàn cầu lên cao. Khi lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tăng vọt nhanh chóng, các nhà đầu tư buộc phải đánh giá lại sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro – các tài sản có tính biến động cao như Bitcoin và Ethereum phải chịu gánh nặng nặng nề.

Vào đầu tuần trước, một làn sóng bán tháo trái phiếu Nhật Bản đã gây ra sự gia tăng chung của lợi suất trái phiếu kho bạc toàn cầu, bao gồm cả trái phiếu kho bạc Mỹ. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn bằng cách nắm giữ các công cụ nợ an toàn và ổn định hơn, loại bỏ nhu cầu rủi ro tài sản tiền điện tử. Kết quả là, sự sụt giảm càng trở nên trầm trọng hơn do việc rút tiền ồ ạt khỏi thị trường tiền điện tử, với Bitcoin giảm xuống dưới 88.000 đô la tại một thời điểm, các altcoin thậm chí còn giảm mạnh hơn và các nhà giao dịch đòn bẩy buộc phải đóng vị thế của họ.

Tín hiệu tích cực từ lợi suất giảm

Tình hình từ thứ Tư đến thứ Năm cho thấy các quan chức chính phủ Nhật Bản đã cố gắng ổn định kỳ vọng của thị trường. Sự sụt giảm lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn không chỉ giảm đáng kể về giá trị mà quan trọng hơn, nó đã gửi một tín hiệu rõ ràng đến thị trường rằng thắt chặt quá mức không phải là ý định của chính sách.

Sự thay đổi này có ý nghĩa sâu rộng đối với thị trường tiền điện tử. Sự sụt giảm chi phí đi vay toàn cầu đã tạo ra một môi trường tài chính thuận lợi hơn và các nhà đầu tư tổ chức đã bắt đầu xem xét lại việc phân bổ của họ vào các tài sản có lợi suất cao. Bitcoin một lần nữa là một lựa chọn hấp dẫn hơn, trong khi các token chính thống như Ethereum, Solana và Cardano đã tiếp tục đà tăng.

Cần lưu ý rằng sự ổn định này không phải là một giải pháp lâu dài. Nếu lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng trở lại – một rủi ro luôn tồn tại – tài sản tiền điện tử sẽ chịu áp lực trở lại. Thị trường vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi về lợi suất và bất kỳ sự thay đổi nào trong tín hiệu chính sách đều có thể gây ra một đợt biến động mới.

Hiệu suất thị trường của các tài sản tiền điện tử chính thống

Theo dữ liệu của CoinGecko, cuộc biểu tình hôm thứ Năm có sự tham gia của những người chơi chính thống trong thị trường tiền điện tử. Ngoài Bitcoin và Ethereum, các đồng tiền hàng đầu như Solana, XRP và Cardano cũng thoát khỏi đà giảm vào đầu tuần. Sự phục hồi rộng rãi này cho thấy sự cải thiện trong tâm lý thị trường tổng thể hơn là một điều tích cực cụ thể đối với các đồng tiền riêng lẻ.

Đáng chú ý, XRP đã tăng 1,18% trong 30 ngày qua, cho thấy khả năng chống lại sự sụt giảm tương đối. Trong khi đó, các quỹ ETF XRP giao ngay được niêm yết tại Mỹ đã thu hút 91,72 triệu đô la dòng vốn vào trong tháng này, trái ngược với dòng vốn đang diễn ra của Bitcoin ETF. Điều này chỉ ra rằng một số nhà đầu tư tổ chức đang phân biệt bố cục của họ và lạc quan về các nguyên tắc cơ bản hoặc triển vọng trung hạn của XRP.

Trường hợp đặc biệt: Thị trường NFT và sự trỗi dậy của chim cánh cụt mập mạp

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử biến động đáng kể, Pudgy Penguins nổi bật là thương hiệu gốc NFT mạnh nhất trong chu kỳ này. Dự án đã xây dựng một hệ sinh thái đa dạng thông qua một lộ trình chiến lược hoàn toàn khác – ưu tiên thu hút người dùng trên các kênh chính thống (đồ chơi, hợp tác bán lẻ, lan truyền) và sau đó giới thiệu người dùng vào Web3 thông qua trò chơi, NFT và token PENGU.

Theo dữ liệu, hệ sinh thái Pudgy đã đạt được hơn 13 triệu USD doanh số bán lẻ và hơn 1 triệu đơn vị bán hàng. Trò chơi hàng đầu của nó, Pudgy Party, đã vượt qua 500.000 lượt tải xuống trong hai tuần, trong khi token PENGU đã được phân phối cho hơn 6 triệu ví. Mặc dù định giá hiện tại của thị trường đối với Pudgy là cao hơn so với các công ty IP truyền thống, nhưng thành công liên tục dựa trên việc thực hiện chuyên sâu trong việc mở rộng bán lẻ, áp dụng trò chơi và tiện ích token.

Rủi ro tiếp theo và triển vọng thị trường

Cuộc biểu tình hôm thứ Năm đã đưa ra một khoảng thời gian nghỉ ngơi rất cần thiết cho thị trường, nhưng các lỗ hổng cơ bản đã không bị loại bỏ. Độ nhạy cao của thị trường tiền điện tử đối với lợi suất trái phiếu có nghĩa là bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách lãi suất toàn cầu đều có thể nhanh chóng thay đổi tình hình hiện tại. Các nhà đầu tư nên cảnh giác và theo dõi chặt chẽ các chuyển động chính sách ở Nhật Bản và Hoa Kỳ, vì những tín hiệu này sẽ tiếp tục chi phối các chuyển động trung hạn của tài sản tiền điện tử.