Bitcoin đối mặt với rủi ro giảm mạnh khi các yếu tố vĩ mô và sự không chắc chắn về Fed làm mờ triển vọng

Thị trường tiền điện tử đang bước vào giai đoạn bất ổn gia tăng khi áp lực vĩ mô kết hợp với yếu tố kỹ thuật yếu trong Bitcoin. Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt, với hơn 852.000 người theo dõi trên X và nhiều thập kỷ kinh nghiệm giao dịch hợp đồng tương lai, gần đây đã dự đoán khả năng giảm mạnh của BTC, đặt ra câu hỏi liệu crypto có thể duy trì sức mạnh giữa những thách thức kinh tế rộng lớn hơn hay không.

Lập luận về một sự giảm đáng kể của Bitcoin

Triển vọng ngắn hạn có vẻ gặp nhiều thách thức ở nhiều mặt. Peter Brandt xác định mức kháng cự chính quanh $102.300 và gợi ý rằng Bitcoin có thể trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể xuống khoảng từ $58.000 đến $62.000 trong vài tuần tới. Hiện đang giao dịch gần mức $87.79K với mức giảm trong 24 giờ là 2.26%, Bitcoin vẫn chịu áp lực từ cả yếu tố kỹ thuật lẫn cơ bản.

Đánh giá của Brandt dựa trên một mô hình xu hướng giảm mang tính bi quan mà ông đã xác định trên biểu đồ. Theo cách thông thường, ông thừa nhận sự không chắc chắn trong phân tích của mình, lưu ý rằng ông “sai 50% thời gian” và mời gọi sự phê bình về dự đoán của mình. Cách tiếp cận thẳng thắn này nhấn mạnh mức độ khó đoán của các biến động thị trường, ngay cả đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm.

Các lực lượng vĩ mô chiếm trung tâm

Jason Fernandes, nhà phân tích thị trường và đồng sáng lập AdLunam, nhấn mạnh rằng các điều kiện vĩ mô có thể quan trọng hơn cả các thiết lập kỹ thuật đơn lẻ. Ông làm nổi bật một số thách thức cấu trúc: lạm phát của Mỹ đã giảm xuống dưới 2%, nhưng các ngân hàng trung ương vẫn còn do dự trong việc nới lỏng chính sách, duy trì thái độ thận trọng. Điều này tạo ra một nghịch lý khi các tín hiệu kinh tế truyền thống không chuyển thành các điều kiện tiền tệ nới lỏng hơn.

Nguy cơ leo thang thuế quan giữa Mỹ và Liên minh châu Âu là một mối đe dọa đáng kể khác. Bất kỳ việc mở rộng căng thẳng thương mại nào cũng có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và trì hoãn các đợt cắt giảm lãi suất mà thị trường đã kỳ vọng. Thêm vào đó, các xung đột địa chính trị—bao gồm căng thẳng giữa Mỹ và châu Âu về Greenland—có thể làm tăng tính phòng thủ của các ngân hàng trung ương và giữ lãi suất ở mức cao hơn mong đợi trong thời gian dài hơn.

Fernandes kết luận rằng miễn là lãi suất còn hạn chế và thanh khoản còn hạn chế, khả năng Bitcoin quay trở lại mức trung bình $50.000 trở lên là “chắc chắn có thể xảy ra.” Đánh giá này cho thấy mục tiêu $58.000-$62.000 không chỉ là một dự báo kỹ thuật mà còn phản ánh rủi ro thực sự dựa trên các yếu tố vĩ mô.

Nhiều nhà phân tích nhận thấy thiết lập kỹ thuật

Mati Greenspan, nhà sáng lập Quantum Economics, lặp lại quan điểm của Brandt rằng rủi ro giảm giá là đáng kể. Ông hình dung xác suất tương tự như Brandt: khoảng 50-50 khả năng đạt các mục tiêu giá thấp hơn. Greenspan nhấn mạnh rằng sau nhiều năm rút thanh khoản do Fed thúc đẩy và yếu kém kinh tế, các yếu tố cơ bản vĩ mô có khả năng chi phối các mẫu biểu đồ trong việc xác định bước đi tiếp theo của Bitcoin.

Sự đồng thuận giữa các nhà phân tích cho thấy đây không phải là một quan điểm đối lập hay quá bi quan—đây là sự công nhận rằng thị trường đang đối mặt với các trở ngại thực sự từ nhiều hướng.

Thị trường phái sinh báo hiệu rủi ro gia tăng

Dữ liệu quyền chọn từ các sàn giao dịch phi tập trung và Deribit, sàn quyền chọn tập trung lớn nhất, cung cấp bằng chứng định lượng cho những lo ngại này. Dữ liệu cho thấy khoảng 30% khả năng Bitcoin sẽ giao dịch dưới mức $80.000 vào tháng 6 năm 2026. Mặc dù xác suất 30% không phải là đa số, nhưng nó thể hiện rủi ro giảm giá đáng kể mà các nhà giao dịch đã định giá vào thị trường.

Vị trí này củng cố kỳ vọng về sự biến động tiếp tục trong thời gian tới, cho thấy phạm vi $58.000-$62.000 mà các nhà phân tích đề cập không phải là dự đoán viển vông mà là một kịch bản có xác suất thị trường đo lường được.

Những điều cần theo dõi trong tương lai

Con đường phía trước của Bitcoin có vẻ phụ thuộc vào một số yếu tố then chốt. Fernandes nhấn mạnh ba điểm cần theo dõi chặt chẽ: các diễn biến xung quanh căng thẳng Greenland, các thông báo và quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, và các biến động trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ. Mỗi yếu tố này có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc Bitcoin giữ mức hiện tại hay giảm về các mức mà các nhà giao dịch đang thảo luận.

Sự hội tụ của yếu tố yếu kỹ thuật, chính sách tiền tệ hạn chế, căng thẳng thương mại và bất ổn địa chính trị tạo thành một bối cảnh phức tạp. Liệu Bitcoin có trượt về mức $58.000 trong vài tuần tới hay sẽ tìm được hỗ trợ ở mức cao hơn sẽ phụ thuộc ít hơn vào các mẫu biểu đồ thuần túy và nhiều hơn vào cách các biến số vĩ mô này phát triển.