Căng thẳng thương mại thúc đẩy bán tháo tiền điện tử: Bitcoin cố gắng giữ vững gần mức $87.8K với các kênh thị trường hạn chế

Các tranh chấp thuế quan giữa Mỹ và EU về Greenland đang thúc đẩy một sự thoái lui rộng lớn hơn trên thị trường trong tuần này, với tiền điện tử nổi lên như một trong những kênh dễ bị tổn thương nhất cho việc tránh rủi ro trên các loại tài sản. Sự đảo chiều đột ngột của Bitcoin—xóa bỏ toàn bộ đà tăng gần đây hướng tới $98,000 để giao dịch quanh mức $87.79K—phản ánh một sự giảm mạnh trong các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, báo hiệu rằng crypto vẫn còn liên kết chặt chẽ với tâm lý thị trường truyền thống.

Áp lực bán đã gia tăng trong phiên Á, với phần lớn đà giảm diễn ra từ 01:15 đến 07:00 UTC khi các nhà giao dịch thoái lui khỏi các vị thế mua dài hàng loạt. Thị trường crypto rộng lớn đã trở thành một van xả áp lực cho những lo ngại vĩ mô toàn cầu, với Bitcoin đóng vai trò như một chỉ số chính cho khẩu vị rủi ro của các tài sản kỹ thuật số.

Bán tháo thị trường do leo thang thuế quan Mỹ–EU

Căng thẳng thương mại giữa Washington và Brussels đã kích hoạt một sự định giá lại mạnh mẽ trên tất cả các tài sản rủi ro, không chỉ riêng tiền điện tử. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm hơn 1.9% kể từ khi mở cửa giao dịch phái sinh tối Chủ nhật, trong khi hợp đồng S&P 500 giảm 1.6%. Tình hình Greenland—tập trung vào các mối đe dọa thuế quan tiềm năng—đã trở thành kênh trung tâm để dòng chảy bất ổn địa chính trị lan tỏa vào thị trường.

Các tài sản trú ẩn an toàn đã tận dụng môi trường tránh rủi ro này, với vàng và bạc tăng lên mức cao kỷ lục mới. Trong khi đó, hệ sinh thái crypto bị mắc kẹt giữa các mức phá vỡ kỹ thuật và các lực cản vĩ mô, không có hỗ trợ rõ ràng nào được thiết lập dưới mức $90,000.

Các hợp đồng phái sinh crypto chịu áp lực: Thanh lý 360 triệu đô la báo hiệu căng thẳng thị trường

Thị trường phái sinh vẽ nên một bức tranh rõ ràng về sự hỗn loạn trong gọi ký quỹ. Hơn $360 triệu vị thế hợp đồng tương lai crypto đã bị thanh lý trên các sàn giao dịch trong một khung thời gian 24 giờ, với phần lớn tổn thất do các nhà giữ vị thế mua dài gánh chịu. Việc bán tháo không phân biệt này đã tạo ra một vòng phản hồi độc hại, khi mỗi đợt sụt giảm kích hoạt các lệnh dừng lỗ ở các mức thấp hơn trong sổ lệnh.

Độ biến động 30 ngày dự đoán của Bitcoin (chỉ số BVIV) đã tăng lên 42% từ 39.7%, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang chuẩn bị cho sự biến động tiếp tục. Trên Deribit, sàn giao dịch hàng đầu về hợp đồng phái sinh crypto, các quyền chọn put được định giá cao hơn quyền chọn call cho cả Bitcoin và Ethereum—một tín hiệu rõ ràng rằng nhu cầu phòng hộ giảm giá vẫn còn cao và các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng yếu đi trong tương lai.

Nền tảng phi tập trung Derive đang định giá xác suất giảm xuống dưới $80,000 của Bitcoin là 30%, cho thấy rủi ro đuôi đáng kể vẫn còn được định giá trong thị trường mặc dù đã có sự phục hồi gần đây.

Các số liệu về mở hợp đồng tương lai cho thấy dòng vốn quan trọng: DOGE, ZEC và ADA đang dẫn đầu dòng chảy rút lui khi các nhà giao dịch tháo bỏ các vị thế đầu cơ. ZEC và TRX có lãi suất tài trợ âm sâu—một dấu hiệu cho thấy các vị thế bán khống giảm giá hiện chiếm ưu thế trong các thị trường này—trong khi lãi suất tài trợ của hầu hết các token lớn vẫn còn tích cực nhẹ, cho thấy xu hướng tăng giá chưa hoàn toàn biến mất.

Altcoin tìm kiếm kênh thoát trong bối cảnh Bitcoin kiểm tra sự hợp nhất

Thị trường tiền điện tử rộng lớn đang nín thở, chờ xem liệu Bitcoin có thể thiết lập một vùng hỗ trợ ổn định giữa $85,000 và $95,000 hay không. Nếu đúng, các altcoin có thể tìm thấy một kênh để ổn định và có khả năng phục hồi một phần tổn thất. Nếu hỗ trợ bị phá vỡ, dự kiến sẽ có các đợt thanh lý lan rộng qua hệ sinh thái altcoin ít thanh khoản hơn.

Ether (ETH) và Solana (SOL) đều giảm khoảng 3.6–4% trong 24 giờ qua, với ETH giao dịch gần $2.93K và SOL gần $122.75. Đối với lĩnh vực altcoin, những mức giảm này vẫn có thể kiểm soát được, nhưng sự yếu đi kéo dài có thể gây ra hậu quả tồi tệ hơn nhiều. Các giao thức DeFi AERO và SKY bị ảnh hưởng đặc biệt nặng, mỗi cái mất hơn 5.5% khi các nhà giao dịch chuyển dịch khỏi các vị thế tập trung vào lợi nhuận.

Các đồng tiền riêng tư có mức giảm mạnh hơn. Monero (XMR) giảm khoảng 9% từ mức cao qua đêm, trong khi Dash (DASH) giảm khoảng 6% xuống gần $57.30. Những tổn thất sâu hơn này cho thấy các nhà giao dịch đã chốt lời mạnh mẽ sau đà tăng ban đầu của năm.

Chỉ số Memecoin của CoinDesk (CDMEME) kém xa các chỉ số khác với mức giảm trong ngày là 3.91%, báo hiệu rằng ngay cả các khu vực đầu cơ nhất của thị trường cũng không tránh khỏi các lực cản vĩ mô. Trong khi một số nhà giao dịch linh hoạt vẫn tìm được lợi nhuận vượt trội—như vụ giao dịch gần đây từ $285 đến $627K đã gây chú ý—thị trường memecoin nói chung đã giảm mạnh.

Vùng hỗ trợ quan trọng giữa $85,000 và $95,000 sẽ quyết định số phận của toàn bộ hệ sinh thái altcoin. Việc tiếp tục hợp nhất có thể mở đường cho sức mạnh chọn lọc trong DeFi và các hệ sinh thái layer-2. Tuy nhiên, một sự phá vỡ rõ ràng dưới $85,000 sẽ gây ra cơn thịnh nộ mới, khi thanh khoản vẫn còn mong manh sau đợt thanh lý $19 tỷ trong tháng 10 chưa hoàn toàn phục hồi.

Pudgy Penguins nổi lên như một điểm tựa của ngành NFT

Trong khi thị trường chung rút lui, một số câu chuyện vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý. Pudgy Penguins đã trở thành một trong những thương hiệu tiêu dùng NFT mạnh nhất của chu kỳ thị trường này, sau khi thành công chuyển hướng từ các bộ sưu tập kỹ thuật số đầu cơ sang một đế chế giải trí và IP tiêu dùng đa ngành.

Chiến lược của dự án tập trung vào việc thu hút người dùng chính thống trước—thông qua các hợp tác đồ chơi bán lẻ, kênh sản phẩm vật lý, và các khoảnh khắc truyền thông lan truyền—trước khi đưa họ vào hạ tầng Web3. Kết quả rất ấn tượng: các sản phẩm phygital đã tạo ra hơn $13 triệu doanh thu bán lẻ từ hơn 1 triệu đơn vị đã bán. Trò chơi Pudgy Party của dự án đã vượt mốc 500,000 lượt tải trong chỉ hai tuần. Token quản trị PENGU đã được phân phối tới hơn 6 triệu ví qua một đợt airdrop chiến lược, tạo sự đồng thuận rộng rãi giữa các cổ đông.

Giá trị thị trường hiện định giá Pudgy cao hơn so với các đối thủ IP truyền thống, nhưng việc mở rộng bán lẻ, ứng dụng trong game và tăng cường tiện ích token cuối cùng sẽ quyết định liệu mức định giá cao có hợp lý hay không.

XRP chống lại xu hướng nhờ sự hỗ trợ của ETF dành cho tổ chức

Trong khi toàn bộ hệ sinh thái altcoin mất đất trong tuần này, XRP của Ripple lại thể hiện sự bền bỉ đáng ngạc nhiên. Mặc dù XRP đã giảm khoảng 3.45% trong 24 giờ qua và khoảng 4% trong tháng, dữ liệu on-chain cho thấy sự tích lũy của các tổ chức ngày càng mạnh mẽ.

Các ETF XRP giao dịch tại Mỹ thu hút dòng vốn ròng 91.72 triệu đô la trong tháng này—một sự trái ngược rõ rệt so với các dòng chảy ra liên tục của các sản phẩm ETF Bitcoin. Sự phân kỳ này cho thấy một số nhà giao dịch tổ chức vẫn thấy giá trị tương đối trong XRP ngay cả khi Bitcoin giảm, chỉ ra sự luân chuyển chiến thuật chứ không phải là thoát hoàn toàn khỏi rủi ro.

Sự kết hợp giữa hành động giá tiêu cực và dòng vốn tổ chức tích cực tạo ra một sự bất đối xứng thú vị có thể báo hiệu quá trình hình thành đáy dưới bề mặt, ngay cả khi các kỹ thuật ngắn hạn vẫn còn chịu áp lực.