Bitcoin đã vượt qua mức hỗ trợ quan trọng khi nỗi sợ hãi lan rộng trong thị trường Altcoin

Các loại tiền điện tử lớn nhất tiếp tục vượt qua các ngưỡng lợi nhuận quan trọng, duy trì trên mức $87.77K giữa hoạt động giao dịch cực kỳ sôi động. Trong thị trường hiện tại, Bitcoin vẫn là thành phần chính của danh mục tài sản rủi ro cao hơn, trong khi hệ sinh thái altcoin rộng lớn đang chịu áp lực.

Thị trường đã bước vào giai đoạn củng cố sâu sắc, nơi các nhà giao dịch cân bằng giữa sự lạc quan về việc chấp nhận lâu dài và nỗi sợ ngắn hạn về việc điều chỉnh giá. Mức hỗ trợ chính trong phạm vi $90,000–$100,000 đã trở thành điểm xoay chiều then chốt, không chỉ vì lý do kỹ thuật mà còn như một biểu tượng cho vai trò ngày càng nổi bật của Bitcoin như một khoản phòng hộ vĩ mô không cần phép phép, chống lại bất ổn toàn cầu.

Làn sóng Thanh lý vượt qua Thị trường Phái sinh

Áp lực đối với các vị thế đòn bẩy giảm giá đã trở thành một trong những động lực chính của động thái thị trường hiện tại. Chuỗi thanh lý đã lên tới $260 triệu các vị thế crypto giảm giá trong vòng chỉ 24 giờ, trong khi các thanh lý tăng giá chỉ đạt $190 triệu—một tín hiệu rõ ràng rằng đà tăng đang thúc đẩy phía bò.

Tuy nhiên, phát triển thú vị nhất là sự gia tăng liên tục của open interest trong các hợp đồng tương lai crypto, đã đạt mức $147.01 tỷ, cao nhất kể từ ngày 11 tháng 11. Điều này cho thấy các nhà giao dịch không sợ bỏ vốn vào các vị thế đòn bẩy, mà thay vào đó đang nghĩ đến các chiến lược mới. Trong top five tokens, BTC và SOL ghi nhận mức tăng đáng kể về OI, trong khi XRP, DOGE và ETH chứng kiến dòng chảy vốn ra—một chiến lược phân bổ rủi ro có chọn lọc thay vì xoay vòng toàn thị trường.

CME và Deribit: Vị thế của các tổ chức qua góc nhìn Phái sinh

Các quyền chọn mua bull vượt qua mức $100,000 strike trên Deribit vẫn thu hút sự quan tâm mua vào đáng kể, với open interest vượt quá $2 tỷ. Đây không chỉ là các cược mang tính đầu cơ—khối lượng và vị thế cho thấy sự tham gia nghiêm túc của các tổ chức trong kịch bản tăng giá.

Trên CME, open interest hợp đồng tương lai BTC đạt 123,720 BTC, cao nhất trong bốn tuần, đồng thời dòng vốn ròng đổ vào các ETF spot cũng tăng lên. Sự kết hợp này cho thấy sự quan tâm mới đối với các chiến lược arbitrage cash-and-carry, nơi các nhà đầu tư tinh vi tận dụng chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay.

Các nhà giao dịch tinh vi trên Deribit đã thiết lập các vị thế mua dài hạn ở các quyền chọn put $90,000 đáo hạn ngày 26 tháng 1, được bảo vệ bởi các quyền chọn bán call $104,000 strike. Đây là một thiết lập quản lý rủi ro cổ điển vượt qua các kịch bản giá khác nhau—bảo vệ downside trong khi vẫn tạo ra thu nhập.

Thảm họa Memecoin và Thực tế Altcoin

Thị trường altcoin đang trải qua một cuộc kiểm tra thực tế đau đớn, trong đó memecoin dẫn đầu đà giảm. PEPE giảm 5.61% trong 24 giờ qua, trong khi BONK dừng ở -4.75%, liên tục mở rộng khoản lỗ kể từ nửa đêm UTC. Sự sụt giảm này không phải là cá biệt—nó phản ánh xu hướng lớn hơn khi khẩu vị đầu cơ tăng nhanh rồi giảm mạnh.

Token LIT của sàn giao dịch Lighter derivatives là một ví dụ khác về những khó khăn của các nhà phát hành token mới. Token này, được phát hành qua airdrop ngày 23 tháng 12, đã mất 56% giá trị và tiếp tục giảm 4.40% trong ngày qua. Mô hình rõ ràng: phần lớn các token mới ra mắt năm 2025 đã mất hơn 70% giá trị của chúng, là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng đổi mới trong DeFi không tự động đảm bảo thành công.

Chỉ số CoinDesk 80, tập trung nặng vào altcoin, giảm 1.2% kể từ nửa đêm, kém xa so với chỉ số CoinDesk 20 dẫn đầu Bitcoin, chỉ giảm 0.4%. Sự yếu kém tương đối này lan rộng khắp hệ sinh thái altcoin, từ memecoin đến các nền tảng mới.

Đồng coin Khủng Long: Thời đại mang lại sức mạnh giữa bối cảnh yếu kém

Giữa cơn bạo loạn của altcoin, các đồng coin truyền thống đã thể hiện khả năng chống chịu bất ngờ. DASH chỉ giảm 6.58% (so với hơn 10% của các đồng khác), BCH tăng 1.54% trong ngày qua, và XTZ chỉ giảm 5.10% bất chấp sự yếu kém chung của thị trường. Đây là những “đồng coin khủng long” đã vượt qua nhiều chu kỳ bò và gấu kể từ năm 2018 hoặc sớm hơn.

XTZ đặc biệt nổi bật với hoạt động khối lượng sôi động—khối lượng giao dịch hàng ngày tăng 47%, đạt $407.29K kể từ nửa đêm UTC. Đà tăng của BCH còn kéo dài xu hướng bắt đầu từ tháng 4 năm ngoái, cho thấy các đồng infrastructure cũ hơn vẫn có sức hấp dẫn đặc biệt trong môi trường thị trường hiện tại.

ETH vẫn giữ sắc xanh trong 24 giờ qua mặc dù giảm 3.64%, trong khi XRP giảm 3.45%. Sự ổn định tương đối này cho thấy các nền tảng blockchain lớn không bị ảnh hưởng nhiều như các dự án memecoin và token mới trong đợt xoay vòng đầu cơ.

Dòng vốn ETF Giao ngay và Hồi phục Nhu cầu của Tổ chức

Phát triển mới về các ETF XRP giao ngay niêm yết tại Mỹ vượt qua xu hướng chung của việc chấp nhận ETF. Dòng vốn ròng cho các ETF XRP đã đạt $91.72 triệu trong tháng này, chống lại xu hướng rút ròng liên tục từ các Bitcoin ETF. Điều này cho thấy dòng tiền tổ chức đang phân tán ra nhiều token hơn, không chỉ tập trung vào Bitcoin.

Hệ sinh thái Pudgy Penguins nổi lên như một trong những thương hiệu NFT nội tại mạnh nhất của chu kỳ này, chuyển đổi từ kỳ vọng “hàng xa xỉ kỹ thuật số” sang nền tảng IP tiêu dùng đa ngành. Doanh số các sản phẩm phygital đã đạt $13 triệu với hơn 1 triệu đơn vị đã bán, trong khi trò chơi Pudgy Party đã có hơn 500,000 lượt tải chỉ trong hai tuần. Hệ sinh thái đã phân phối token tới hơn 6 triệu ví, cho thấy chiến lược thu hút người dùng đáng kể.

Tâm lý Thị trường: Củng cố Trước Khi Rõ Ràng

Toàn bộ thị trường tiền điện tử đang bước vào giai đoạn chuyển tiếp, trong đó biến động chính trị và gián đoạn internet tại một số khu vực đã củng cố câu chuyện về tầm quan trọng của Bitcoin như một tài sản không cần phép phép. Bối cảnh địa chính trị thêm một lớp cấp bách cho vị thế phòng hộ vĩ mô.

Biến động trên thị trường trái phiếu Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2021, mang lại tín hiệu tích cực cho các tài sản rủi ro nói chung. Biến động của Bitcoin và Ethereum theo xu hướng này, cho thấy sự giảm bớt trong sự thận trọng chung của thị trường.

Điểm chính cho thị trường hiện tại: Bitcoin đã vượt qua các mức hỗ trợ then chốt và duy trì ở đó, các tổ chức đang tích cực tái định vị qua các phái sinh và ETF giao ngay, trong khi thị trường altcoin đang trải qua giai đoạn thanh lọc đau đớn, các dự án yếu kém sụp đổ. Các đồng coin khủng long sống sót qua đợt biến động mới dựa trên thành tích đã được chứng minh, trong khi các token mới gặp khó khăn với thực tế rủi ro thực thi. Thị trường rõ ràng phân đôi: Bitcoin như một khoản phòng hộ vĩ mô, các altcoin truyền thống như các khoản chơi thận trọng, và các token đầu cơ như các cược rủi ro cao vượt qua phạm vi thua lỗ đáng kể.