Chainlink, nền tảng hạ tầng mã hóa vẫn còn bị đánh giá thấp theo Bitwise

Một trong những tài sản tiền điện tử quan trọng nhất có thể đang bị thị trường bỏ qua hoàn toàn. Chainlink (LINK), đứng vị trí thứ mười một về vốn hóa thị trường với khoảng 8.19 tỷ đô la, nằm trong số các khoản đầu tư có độ tin cậy cao nhất của nhà quản lý tài sản crypto Bitwise, mặc dù hiếm khi xuất hiện trong các cuộc thảo luận chính của ngành. Lý do của sự mất kết nối này không phải do các yếu tố cơ bản yếu kém, mà do sự phức tạp và thiếu hiểu biết phổ biến về thực chất của nó và lý do tại sao nó bị đánh giá thấp.

Tại sao thị trường đánh giá thấp một phần quan trọng của hạ tầng

Sự mất kết nối giữa tầm quan trọng thực sự của Chainlink và sự công nhận của nó trên thị trường đặc biệt hấp dẫn. Matt Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise, gần đây đã chỉ ra rằng Chainlink là “một trong những tài sản tiền điện tử ít hiểu biết nhất, quan trọng nhất và có thể bị đánh giá thấp nhất”. Đánh giá này không xuất phát từ phân tích nông cạn, mà từ sự hiểu biết sâu sắc về cách hoạt động thực sự của hạ tầng tiền điện tử.

Lý do chính khiến Chainlink vẫn còn dưới radar là do tính phức tạp kỹ thuật của nó. Khác với Bitcoin hoặc Ethereum, vốn có các đề xuất giá trị rõ ràng có thể truyền đạt, Chainlink đảm nhận một vai trò khó giải thích trong các cuộc trò chuyện thông thường. Tuy nhiên, điểm yếu về khả năng truyền đạt này che giấu một điểm mạnh cốt lõi: tính không thể thiếu trong hệ sinh thái.

Phạm vi thực sự của Chainlink: vượt ra ngoài oracle dữ liệu

Thông thường, Chainlink được mô tả như một oracle dữ liệu phi tập trung cung cấp cho các blockchain thông tin từ thế giới thực, như giá tài sản hoặc kết quả các sự kiện. Mô tả này, dù không sai, nhưng rất thiếu toàn diện. Hougan đã minh họa bằng một so sánh phù hợp: mô tả Chainlink như một oracle dữ liệu tương tự như giảm Amazon xuống chỉ còn một thư viện.

Kể từ khi ra mắt vào năm 2017 bởi Sergey Nazarov và Steve Ellis, Chainlink đã phát triển thành lớp kết nối cơ bản biến các blockchain của các hệ thống hoàn toàn cô lập thành các mạng có khả năng tương tác với thị trường và các tổ chức thực tế. Nếu không có khả năng kết nối này, các blockchain sẽ giống như các máy tính tính toán offline mạnh mẽ: có thể thực hiện các phép tính phức tạp, nhưng không thể truy cập thông tin cần thiết để hoạt động trong các hệ thống tài chính thực tế.

Dây kết nối mà Chainlink cung cấp cho phép các hệ sinh thái blockchain khác nhau không chỉ giao tiếp với dữ liệu bên ngoài, mà còn với nhau. Khả năng này là nền tảng để token hóa và các hệ thống tài chính phi tập trung hoạt động thực tế.

Tiếp nhận thầm lặng của các tổ chức: từ JPMorgan đến SWIFT

Một trong những khía cạnh tiết lộ nhiều nhất là cách Chainlink đã tích hợp chiến lược vào hoạt động của các tổ chức tài chính hàng đầu, cả trong lĩnh vực tiền điện tử và truyền thống. Mức độ chấp nhận này cho thấy sự tin tưởng của các tổ chức, trái ngược rõ rệt với hồ sơ thấp mà nó duy trì trên các mạng xã hội và phương tiện truyền thông chuyên ngành.

Các tổ chức đã chấp nhận Chainlink bao gồm SWIFT, DTCC, JPMorgan, Visa, Mastercard, Fidelity, Franklin Templeton, Euroclear và Deutsche Börse, trong số khác. Danh sách này không phải ngẫu nhiên: đại diện cho các tác nhân quan trọng nhất của hạ tầng tài chính toàn cầu. Đối với JPMorgan, Visa và Mastercard, Chainlink cung cấp hạ tầng cần thiết để kết nối các hệ thống thanh toán truyền thống với các mô hình blockchain mới.

Token hóa và DeFi: sân khấu nơi Chainlink tỏa sáng

Trường hợp đầu tư lý do tại sao Chainlink bị đánh giá thấp trở nên rõ ràng hơn khi phân tích vai trò của nó trong các trường hợp sử dụng chính của các tổ chức mới nổi.

Stablecoin, dựa vào Chainlink để cung cấp nguồn giá đáng tin cậy, chứng minh dự trữ theo thời gian thực và chuyển tiền an toàn giữa các chuỗi, đại diện cho một trường hợp sử dụng trọng tâm. Các cổ phiếu và trái phiếu token hóa, một phân khúc phát triển nhanh khác, sử dụng Chainlink để xác định giá trị, đảm bảo tuân thủ quy định và thực thi logic thanh lý.

Các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) đơn giản là không thể hoạt động nếu không có dữ liệu bên ngoài đáng tin cậy. Thị trường dự đoán, phái sinh onchain và hầu hết các ứng dụng yêu cầu thông tin xác thực đều phụ thuộc vào các oracle phi tập trung như Chainlink.

Trong từng trường hợp này, Chainlink không phải là một lựa chọn thay thế, mà là xương sống đáng tin cậy giúp hệ thống hoạt động. Vị trí gần như độc quyền này trong nhiều thị trường hạ tầng crypto phát triển nhanh cho thấy giá trị kinh tế mà LINK có thể nắm giữ còn thấp hơn nhiều so với tầm quan trọng thực sự của nó đối với hệ sinh thái.

Tiềm năng tăng trưởng không cân xứng trong chu kỳ tới

Đối với các nhà đầu tư lạc quan về stablecoin, token hóa tài sản thực, sự chấp nhận DeFi hoặc tích hợp rộng rãi hơn của tiền điện tử vào hệ thống tài chính, Chainlink nằm ở trung tâm của tất cả các câu chuyện này. Nó không phải là một người chơi phụ trong các phát triển này, mà là yếu tố nền tảng.

Khi việc token hóa tăng tốc và sự chấp nhận của các tổ chức về tiền điện tử mở rộng, Chainlink có khả năng hưởng lợi theo cách không cân xứng. Thị trường có thể đang bỏ qua một trong những phần hạ tầng quan trọng nhất chính xác vì tầm quan trọng của nó quá cơ bản đến mức vô hình.

Bitwise nhận thức rõ tiềm năng này và gần đây đã ra mắt một sản phẩm ETF của Chainlink, phản ánh niềm tin của họ vào dự án. Với LINK giao dịch quanh mức $11.56 và vốn hóa thị trường 8.19 tỷ đô la, thị trường vẫn đang định giá một hạ tầng mặc dù bị đánh giá thấp do phức tạp và hồ sơ thấp, nhưng lại hoàn toàn cần thiết cho tương lai của tài chính số.

Câu hỏi không phải là Chainlink có giá trị hay không, mà là giá trị đó còn chưa được thị trường công nhận bao nhiêu.