Ghi nhận rút ròng kỷ lục của Bitcoin-ETF - điềm báo đáy thị trường?

Các quỹ tương hỗ bitcoin của Mỹ đã chứng kiến dòng tiền chảy ra lớn nhất kể từ tháng 11 tuần trước. Đợt rút vốn khổng lồ này, trị giá 1,22 tỷ đô la chỉ trong bốn ngày giao dịch, có thể là một cuộc quét thị trường lớn cho thấy tiền điện tử đang ở một bước ngoặt quan trọng.

Giá trị rời bỏ khổng lồ từ các quỹ ETF đạt đỉnh kể từ tháng Mười Một

Dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Mỹ đạt đỉnh 708,7 triệu đô la vào thứ Tư, tiếp theo là 479,7 triệu đô la vào thứ Ba, theo các nhà phân tích thị trường tại SoSoValue. Tổng số tiền 1,22 tỷ đô la rời khỏi các quỹ ETF trong tuần này chính xác bằng quy mô của một cuộc di cư tương tự vào tháng 11. Trong cùng kỳ, giá bitcoin giảm khoảng 5%, sau đó giá vẫn tương đối ổn định so với đầu năm.

Loại dòng tiền ETF khổng lồ này đặt ra câu hỏi cho các nhà đầu tư: đây có phải là dấu hiệu của sự hoảng loạn hay đúng hơn là điềm báo của sự ổn định?

Mô hình lịch sử: Khi dòng tiền ETF chảy ra trùng với sự phục hồi của giá

Dữ liệu cho thấy một mô hình nổi bật. Vào tháng 11, khi 1,22 tỷ đô la thoát khỏi các quỹ ETF tương tự, bitcoin đã tạo đáy khoảng 80.000 đô la trước khi phục hồi lên trên 90.000 đô la ngay sau đó. Điều này lặp lại vào tháng 3 năm 2025, khi vào khoảng thời gian căng thẳng thương mại giữa Trump và các đối tác, bitcoin giảm xuống còn 76.000 đô la - một lần nữa cùng với giá trị hết hạn ETF đáng kể.

Tháng Tám 2024 cũng cung cấp một ví dụ minh họa. Khi giao dịch thương mại của đồng yên Nhật bùng nổ, bitcoin đạt mức thấp khoảng 49.000 đô la. Trong tất cả các trường hợp này, dòng chảy ETF nặng tương quan với đất địa phương ngay sau đó là sự phục hồi.

Quy tắc có vẻ rõ ràng: các làn sóng bốc hơi tiền ETF định kỳ thường đánh dấu sự chuyển đổi từ bán hoảng loạn sang mua lại ổn định.

Giá mua trung bình của nhà đầu tư ETF trên dấu hiệu hỗ trợ quan trọng

Đối với các nhà đầu tư sở hữu bitcoin thông qua ETF, tình hình hiện tại có liên quan. Cơ sở chi phí trung bình cho các nhà đầu tư ETF là 84.099 đô la. Mức này thường xuyên được coi là một biên giới quan trọng: cả trong tháng 11 giảm xuống còn 80.000 đô la và vào tháng 4 năm 2025, mức này đóng một vai trò hỗ trợ.

Dữ liệu của Glassnode cho thấy mức chi phí này không phải là ngẫu nhiên - nó phản ánh nơi mà dòng tiền ETF lớn hơn đã đồng ý trong lịch sử.

Động lực thị trường và triển vọng tương lai

Trong khi đó, các chỉ số thị trường rộng lớn hơn giảm: chỉ số CoinDesk 20 giảm khi các nhà đầu tư rút lui về tài sản an toàn hơn. Dữ liệu thị trường phái sinh tiền điện tử cho thấy lãi suất mở giảm, biến động hạn chế và sở thích ngày càng tăng đối với các tùy chọn bảo vệ và các vị thế bán.

Bất chấp những tin tức tích cực - chẳng hạn như sự chấp thuận của cộng đồng Optimism về kế hoạch 12 tháng, trong đó một nửa doanh thu của Superchain dành cho việc mua token OP - giá token không giữ vững, cho thấy tâm lý e ngại rủi ro rộng hơn trong lĩnh vực này.

Trạng thái hiện tại của giá bitcoin ở mức 88.030 đô la và mô hình lịch sử của dòng tiền ETF cung cấp manh mối để phân tích, mặc dù nên thận trọng với sự biến động.