ETF giao ngay Bitcoin và Ether ghi nhận dòng chảy mạnh mẽ về vốn từ các số liệu tháng 10

Các thị trường tài chính tiền điện tử trong tuần này đã thể hiện rõ sự dịch chuyển trong hành vi của các nhà đầu tư lớn. Các quỹ ETF tập trung vào giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum, đăng ký tại Mỹ, đã thu hút một lượng lớn vốn, cho thấy kết quả ấn tượng nhất kể từ tháng 10. Sự xoay chuyển này báo hiệu sự trở lại quy mô của vốn chuyên nghiệp trên thị trường tiền điện tử sau một giai đoạn thận trọng tăng cao.

Hàng tỷ đô la chảy vào ETF giao ngay

Dữ liệu phân tích cho thấy lượng vốn chảy vào các quỹ ETF giao ngay Bitcoin đáng kể. Mười một ETF Bitcoin được giao dịch tại Mỹ đã tích lũy dòng chảy ròng 1,42 tỷ đô la trong tuần trước. Con số này là mức cao nhất trong tuần kể từ tuần thứ hai của tháng 10, theo thông tin từ nền tảng phân tích TradingView.

Vị trí dẫn đầu trong xu hướng này thuộc về IBIT của BlackRock — công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Quỹ này đã thu hút riêng 1,03 tỷ đô la. Song song với sự quan tâm tăng đối với Bitcoin, hoạt động cũng diễn ra trong phân khúc Ethereum. Các ETF giao ngay Ethereum đã ghi nhận dòng chảy 479 triệu đô la, cũng được ghi nhận là mức thu hút vốn cao nhất trong tuần kể từ đầu tháng 10. Quỹ ETHA, cũng do BlackRock quản lý, đã đóng góp 219 triệu đô la trong tổng số này.

Các con số tích lũy vốn quan trọng trong năm cho thấy sự quan tâm ổn định đối với các công cụ này. Từ đầu năm đến nay, các ETF Bitcoin đã thu hút tổng cộng 1,21 tỷ đô la đầu tư, trong khi ETF Ethereum nhận được 584,9 triệu đô la.

Sự trở lại của vốn tổ chức trên thị trường crypto

Các chuyên gia phân tích thị trường nhấn mạnh khía cạnh then chốt của quá trình này: phần lớn dòng chảy này là các vị thế dài hạn tăng giá, chứ không phải các hoạt động đầu cơ ngắn hạn. Điều này cho thấy sự trở lại tích cực của dòng vốn “dính chặt” (sticky) của các tổ chức, vốn ít hoạt động hơn trong các giai đoạn trước.

Lưu ý rằng, trước đây, phần lớn hoạt động trên thị trường ETF giao ngay liên quan đến các chiến lược arbitrage kiểu “cash and carry”. Các hoạt động này bao gồm việc mở vị thế dài trong ETF và vị thế ngắn trong các hợp đồng tương lai giao dịch trên CME. Tuy nhiên, lợi nhuận từ các chiến lược này gần đây đã trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch, dẫn đến việc chuyển hướng vốn sang các khoản đầu tư trực tiếp.

Bộ phận phân tích của CoinDesk nhận định trong báo cáo của mình rằng, sự biến đổi trong cấu trúc dòng chảy vốn này cho thấy sự thay đổi trong hành vi của các nhà tham gia thị trường. Nếu trước đây, việc tăng khối lượng liên quan đến hoạt động bề nổi và đầu cơ, thì hiện nay, các chiến lược của các nhà lớn đã có sự tái định hướng dựa trên các yếu tố cơ bản.

Các dòng chảy ETF định hình xu hướng giá

Xu hướng giá hiện tại thể hiện mức độ nhạy cảm cao đối với dòng chảy vốn vào các quỹ. Bitcoin trong tháng gần nhất đã tăng 6%, lên mức $88,04 nghìn. Ethereum đã ghi nhận lợi nhuận khoảng 8%, đạt mức $2,93 nghìn theo các mức giá cập nhật tại thời điểm phân tích (ngày 29 tháng 1 năm 2026).

Mối tương quan giữa khối lượng dòng tiền vào ETF và diễn biến giá cho phép rút ra kết luận quan trọng: vốn tổ chức đang tích cực tạo ra hướng đi của các biến động thị trường, chứ không chỉ đơn thuần theo sau tâm lý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tình hình này khác biệt rõ rệt so với cuối năm 2025, khi Bitcoin gặp áp lực giảm giá mặc dù dòng chảy vào các cấu trúc ETF còn khá khiêm tốn.

Các chuyên gia nhấn mạnh rằng, động thái hiện tại phản ánh vị thế của các nhà đầu tư tổ chức trong kỳ vọng về các thay đổi dự kiến trong môi trường pháp lý và điều kiện vĩ mô trong quý 1 năm 2026. Vị thế dự kiến này cho thấy các nhà lớn đang kỳ vọng vào các điều kiện thuận lợi cho thị trường tiền điện tử trong tương lai gần.

Triển vọng phát triển xu hướng

Để động lực hiện tại chuyển thành một xu hướng tăng bền vững cho giá Bitcoin và Ethereum, cần duy trì hoặc mở rộng khối lượng dòng chảy vốn vào ETF. Cần nhớ rằng, vào cuối năm 2025, thị trường đã trải qua các đợt rút vốn lớn, lên tới hàng tỷ đô la, gây áp lực lên giá.

Các diễn biến liên quan trên thị trường crypto bổ sung bức tranh về trạng thái hiện tại. Các dự án hướng tới nhu cầu tiêu dùng thể hiện động lực phát triển hấp dẫn. Chẳng hạn, các tài sản kỹ thuật số trong sản xuất game và hàng hóa cho thấy tiềm năng mở rộng ra ngoài lĩnh vực đầu cơ thuần túy. Đồng thời, các công cụ phái sinh thể hiện mức độ biến động vừa phải, với nhu cầu ngày càng tăng đối với các chiến lược phòng ngừa rủi ro.

Cộng đồng các dự án tập trung vào khả năng mở rộng và khả năng tương tác của mạng lưới tiếp tục phát triển các cơ chế hỗ trợ giá token thông qua các chương trình mua lại, điều này cho thấy mức độ phát triển của hạ tầng thị trường.

Kết luận

Các quá trình diễn ra hiện tại trên thị trường ETF tiền điện tử và đặc biệt là dòng vốn chảy vào các quỹ Bitcoin và Ethereum cho thấy một sự dịch chuyển căn bản trong nhận thức của lớp nhà đầu tư tổ chức về sức hấp dẫn của thị trường crypto. Các chỉ số của tuần này, so sánh với giai đoạn tháng 10 về cường độ dòng chảy vốn, cho thấy khả năng định giá lại rủi ro và triển vọng. Sự ổn định và mở rộng của các dòng chảy này sẽ là các yếu tố then chốt để xác định xu hướng giá trong các quý tới của năm 2026.