Trump chiến tranh năng lượng: Hy sinh dầu mỏ để bảo vệ đô la, rốt cuộc trò chơi này ẩn chứa bao nhiêu logic sâu xa??

Gần đây, thị trường hàng hóa toàn cầu đã trải qua một đợt biến động cực đoan hiếm thấy trong mười năm, vàng tăng vọt không ngừng, bỏ qua mọi tin xấu vẫn vững vàng đi lên, trong khi dầu thô lại liên tục giảm giá, xu hướng giảm không đáy, sự phân kỳ cực đoan giữa vàng và dầu đã không còn đơn thuần do cung cầu thị trường giải thích được.
Nhân tố chủ chốt đằng sau chính là Trump, người đã chính thức nắm quyền tại Nhà Trắng và đã sắp đặt cục diện năng lượng, hy sinh dầu mỏ để cố kéo dài quyền bá chủ của đô la, trò chơi này dường như xoay quanh giá dầu nhưng thực chất chứa đựng nhiều logic sâu xa về kinh tế Mỹ, địa chính trị và hệ thống tiền tệ toàn cầu. Hiểu rõ ván cờ này, mới có thể nhìn rõ xu hướng chính của thị trường tài chính toàn cầu hiện nay.
Chiến tranh năng lượng của Trump, bước đi đầu tiên là giải quyết bài toán kinh tế nội tại của Mỹ, với logic cốt lõi chỉ có bốn chữ: đổi dầu lấy lãi suất. Hiện tại, Mỹ đang mắc kẹt trong một vòng luẩn quẩn kinh tế không lối thoát: lạm phát cao ngất ngưởng, chính sách lãi suất cao của Fed khó duy trì.
Quy mô trái phiếu Mỹ vượt qua đỉnh cao lịch sử, lãi suất hàng năm đã trở thành con số khổng lồ, lãi suất cao liên tục đang dần đè nặng ngân sách Mỹ, cắt giảm lãi suất là điều cấp bách, nhưng Fed vẫn thiếu một lý do chính đáng hợp pháp.
Trong khi đó, giá năng lượng chính là nền tảng của lạm phát, biến động của giá dầu trực tiếp ảnh hưởng đến chỉ số CPI của Mỹ, đây chính là lý do chủ chốt khiến Trump nhắm vào dầu mỏ.
Ngay từ giai đoạn tranh cử, Trump đã tuyên bố khẩu hiệu kinh điển “Drill, baby, drill”, sau khi lên nắm quyền còn nhanh chóng thực thi một loạt chính sách năng lượng: hủy bỏ lệnh cấm khoan dầu ngoài khơi của chính phủ Biden, phân định hàng chục khu vực thuê dầu khí ven bờ tại Alaska, California, Florida, mở rộng đáng kể diện tích khai thác dầu khí ngoài khơi; thành lập Ủy ban chủ đạo năng lượng quốc gia, phục hồi ngành năng lượng Mỹ, thậm chí cắt giảm hàng trăm dự án năng lượng sạch của liên bang, dừng các dự án năng lượng bền vững như điện gió ngoài khơi.
Tính toán của Trump rất đơn giản, là mở rộng khai thác dầu đá phiến điên cuồng, giải phóng năng lực dầu khí Mỹ, giữ giá dầu quốc tế ở mức thấp, mục tiêu gần nhất là quanh 60 USD hoặc thấp hơn.
Chỉ cần giá dầu giảm mạnh, dữ liệu lạm phát của Mỹ chắc chắn sẽ cải thiện nhanh chóng, Fed sẽ có lý do chính đáng để giảm lãi suất mạnh, vừa giúp duy trì thị trường chứng khoán trì trệ, vừa giảm bớt áp lực tài chính do lãi suất cao gây ra, đây là một canh bạc dùng năng lực sản xuất dầu để đổi lấy không gian thở cho nền kinh tế Mỹ.
Vì vậy, hiện tượng dầu thô liên tục giảm giá không đơn thuần do tồn kho cao, cầu yếu như thị trường vẫn nghĩ, mà là do vốn toàn cầu đã chuẩn bị sẵn sàng để trả giá cho chính sách giá dầu thấp của Trump.
Mỗi lần giá dầu giảm, đều là một lần thực hiện kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ, trước khi chiến thuật năng lượng của Trump thành công, dầu mỏ đã định sẵn trở thành “lễ vật” để Mỹ giảm bớt khủng hoảng kinh tế nội tại.
Điều này cũng là nguyên nhân cốt lõi khiến xu hướng dầu thô lệch khỏi các yếu tố cơ bản.
Nếu nói đổi dầu lấy lãi suất là để giải quyết các vấn đề nội tại của Mỹ, thì bước thứ hai trong chiến tranh năng lượng của Trump chính là dùng giá dầu để tiến hành cuộc chơi địa chính trị, tấn công chính xác vào huyết mạch kinh tế của đối thủ.
Giá dầu giảm mạnh, đối tượng bị ảnh hưởng đầu tiên là các quốc gia sản xuất dầu Trung Đông, nhưng bị tổn thương nặng nhất chính là Nga, quốc gia phụ thuộc lớn vào xuất khẩu năng lượng. Trong ngân sách của Nga, doanh thu từ xuất khẩu năng lượng chiếm hơn 40%, mỗi lần giá dầu giảm một bậc, ngân sách Nga sẽ bị tổn thất nặng nề, đồng ruble cũng sẽ biến động mạnh, áp lực kinh tế này hiệu quả hơn nhiều so với đối đầu quân sự trực tiếp.
Trump rõ ràng hiểu rõ, bằng cách hạ thấp giá dầu, vừa có thể tấn công nền tảng kinh tế của Nga, vừa giảm thiểu ảnh hưởng của Nga trong thị trường năng lượng toàn cầu, điều này còn trực tiếp hơn nhiều so với cung cấp vũ khí cho Ukraine.
Đây chính là lý do tại sao OPEC+ nhiều lần kêu gọi cắt giảm sản lượng, cố giữ giá dầu nhưng hiệu quả lại rất hạn chế. Trước ý chí chính trị mạnh mẽ của Trump và năng lực dầu khí khổng lồ của Mỹ, quy luật cung cầu truyền thống đã bị làm sai lệch, mất hiệu lực.
Mức cắt giảm của OPEC+ không thể so sánh được với khả năng tăng cường sản xuất của Mỹ, tưởng chừng là cuộc chơi thị trường dầu mỏ quốc tế, thực chất là Mỹ dùng năng lượng làm vũ khí, tiến hành cuộc đấu tranh địa chính trị, đối thủ trong bàn cờ này đang thực hiện những sắp xếp chính trị vượt xa nhận thức của thị trường, dầu mỏ chỉ là quân cờ trong cuộc chơi này.
Điểm đáng chú ý nhất của cuộc chiến năng lượng này chính là, đằng sau sự giảm giá của dầu mỏ, lộ ra cuộc khủng hoảng tín dụng của đô la Mỹ sâu sắc hơn, đây cũng chính là lý do vàng tăng vọt liên tục, là bước thứ ba trong chiến tranh năng lượng của Trump, và cũng là nút thắt khó tháo nhất của ông: giết dầu để giữ lãi suất, nhưng lại làm cạn kiệt tín dụng của đô la.
Trump dùng chiến thuật hạ giá dầu để giảm lãi suất, tất nhiên sẽ mang lại một tác dụng phụ chết người: để giảm bớt áp lực ngân sách, kích thích kinh tế, sau khi Fed hạ lãi suất, sẽ phải bơm ra một lượng lớn thanh khoản, đô la sẽ càng tràn lan, sức mua sẽ tiếp tục giảm, đây chính là khởi nguồn của sự hoài nghi về tín dụng đô la toàn cầu.
Đây chính là nguyên nhân vàng không quan tâm đến tin xấu, vẫn đi lên không ngừng. Hiện tại, vàng đã không còn đơn thuần là tài sản chống lạm phát, mà còn là “tàu cứu sinh” của vốn toàn cầu đối phó rủi ro hệ thống tín dụng đô la.
Trung Quốc đã sớm nhận rõ xu hướng này, liên tục tích trữ vàng, giảm nợ Mỹ; các quốc gia phía Nam toàn cầu cũng bắt kịp, từ bỏ thanh toán bằng đô la, tăng cường dự trữ vàng, một làn sóng phi đô la hóa đang âm thầm diễn ra trên toàn cầu.
Mỹ càng dựa vào thao túng giá dầu, lãi suất để che giấu các vấn đề cốt lõi như nợ nần cao, cấu trúc kinh tế mất cân đối, thì toàn cầu càng không dám đặt cược vào tín dụng đô la, giá trị phòng hộ của vàng càng được khẳng định.
Vì vậy, sự phân kỳ giữa vàng và dầu này về bản chất chính là cuộc đối đầu của hai logic:
Giá dầu giảm là kết quả do ý chí chính trị của Mỹ chi phối, nhằm giải quyết các vấn đề nội tại của Mỹ; giá vàng tăng là phiếu bỏ phiếu của vốn toàn cầu về tín dụng đô la, là phản kháng thầm lặng đối với việc Mỹ thao túng thị trường.
Một bên là dầu trở thành “lễ vật” của Mỹ, một bên là vàng trở thành “nơi trú ẩn” của các quốc gia tránh khỏi sự cắt cổ của đô la, cuộc chiến năng lượng do Trump dẫn dắt đã vượt ra ngoài cuộc chơi giá cả hàng hóa, trở thành cuộc đấu tranh sâu xa về quyền bá chủ đô la và tái cấu trúc hệ thống tiền tệ toàn cầu.
Sau khi làm rõ ba tầng logic này, chúng ta nhìn vào xu hướng thị trường tiếp theo, thực ra đã rõ mồn một. Đối với dầu thô, trước khi chính sách năng lượng của Trump hoàn toàn thực thi và năng lực dầu khí của Mỹ được giải phóng tối đa, khả năng cao là giá dầu sẽ tiếp tục bị đẩy xuống, việc mua đáy dầu lúc này giống như chặt dao trên không trung, vì ván cờ này không do thị trường quyết định mà do chính trị, trước khi nhiệm vụ chính trị hoàn thành, các yếu tố kỹ thuật không còn ý nghĩa.
Còn đối với vàng, chỉ cần nợ công của Mỹ còn tiếp tục tăng, dự kiến giảm lãi suất của Fed chưa biến mất, khủng hoảng tín dụng đô la chưa được giải quyết, xu hướng tăng dài hạn của vàng sẽ không thay đổi.
Thỉnh thoảng điều chỉnh sâu là bình thường của thị trường, còn là cơ hội để các quỹ dài hạn “lùi xe đón người”, vì phía sau có các ngân hàng trung ương, các tổ chức lớn liên tục mua vào, vàng tăng là sự lựa chọn tập thể của vốn toàn cầu.
Cuộc chiến năng lượng này không chỉ ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa toàn cầu, mà còn liên quan mật thiết đến phân bổ tài sản của chúng ta. Nhiều người nghĩ rằng giá dầu giảm là chuyện tốt, mua một bình xăng tiết kiệm được vài chục nghìn, giá cả siêu thị có vẻ ổn định, tưởng rằng lạm phát đã kiểm soát được, thực ra đó chỉ là “ảo giác giá cả” do Trump tạo ra.
Chính sách “giết dầu để bảo vệ đô la” của Mỹ về bản chất là dùng sức mua toàn cầu để đảm bảo cho nợ và thâm hụt của chính mình, sự tràn lan của đô la cuối cùng sẽ dẫn đến lạm phát toàn cầu, tiền mặt trong tay chúng ta sẽ vô hình trung mất giá.
Vì vậy, người bình thường không cần trở thành nhà giao dịch vĩ mô chuyên nghiệp, nhưng nhất định phải có ý thức phòng ngừa rủi ro cơ bản. Trong thời đại các cường quốc liên tục tranh đấu, tín dụng đô la lung lay, tài sản không thể chỉ đặt vào một giỏ tiền mặt, thay vì để tiền gửi trong ngân hàng hưởng lãi nhỏ, bị lạm phát ăn mòn dần, thì hãy dành một phần nhỏ để đầu tư vào vàng và các tài sản chống rủi ro khác, để tạo ra một lớp “kỹ thuật phòng thủ” cho tài sản của mình.
Trump cố gắng dùng hy sinh dầu mỏ để kéo dài quyền bá chủ của đô la, nhưng ông lại bỏ qua một sự thật cốt lõi: Quyền bá chủ của đô la chưa bao giờ dựa vào thao túng thị trường hay đàn áp đối thủ, mà dựa trên uy tín.
Khi Mỹ liên tục dùng các biện pháp chính trị can thiệp thị trường, liên tục làm cạn kiệt tín dụng của chính mình, nền tảng quyền bá chủ của đô la sẽ từng bước lung lay. Cuộc chiến năng lượng này có thể giúp Mỹ có được sự thở dài tạm thời về kinh tế, nhưng sẽ thúc đẩy quá trình phi đô la hóa toàn cầu nhanh hơn, chính là ván cờ của Trump, cũng là khởi đầu của sự suy thoái của quyền bá chủ đô la.
Mua câu chuyện trong thời bình, mua sự chắc chắn trong thời loạn. Trong thời đại đầy mưu mô và tranh đấu này, sự chắc chắn thực sự của thị trường không nằm trong một cây nến, một lần tăng giảm, mà nằm trong cuộc chơi chính trị, chiến lược tín dụng đằng sau dầu mỏ và vàng. Hiểu rõ chiến tranh năng lượng của Trump, hiểu rõ khủng hoảng tín dụng của đô la, để có thể giữ vững tài sản của mình trong thị trường toàn cầu phức tạp này.
Ván cờ của ông ta có vẻ tinh quái, nhưng thực ra đã thắp lên ngòi nổ của sự suy thoái đô la:
Đẩy giá dầu xuống là để thắp lên ngọn lửa chống đô la toàn cầu;
Nhận lấy là sự thở dài nhất thời, nhưng cạn kiệt chính là dự trữ tín dụng cuối cùng của đế chế!!!#金价突破5500美元